a:

Mortgage-backed securities (MBS) och säkerställda skuldförpliktelser (CDOs) är olika begrepp med frekvent överlappning mellan dem. MBS är investeringar som ompaketeras av små regionalbanker som ett medel för att finansiera inteckningar genom att sälja dem som värdepapper via investeringsmarknaderna. CDO-investeringar används vanligtvis för att paketera många inteckningar och andra låneinstrument tillsammans med risknivå för investerare. Många MBS är också CDOs. När en liten bank har ett lån, är inteckningslånet sedan förpackat som en investering med fastigheter som säkerhet för säkerheten.

Säkerställda skuldförpliktelser skapas ofta från riskabla lån som ett medel för att sprida risken över flera produkter och låntagare. Grupper av CDO-investeringar, så kallade trancher, säljs i bitar till investerare med de riskfyllda värdepapper som ger högre avkastning för investerare. De bästa delbitarna finansieras typiskt först, eftersom de har mindre risk. CDO-instrument erbjuder syntetiska värdepapper med en anpassad risknivå. Som syntetiska värdepapper har CDO-instrumenten egenskaperna hos många olika investeringstyper. Syntetiska investeringar görs genom att samla olika typer av tillgångar och lån. Detta resulterar i komplexa investeringar med egna egenskaper. Många MBS-tillgångar används tillsammans med andra typer av skulder vid skapandet av CDO-instrument.

Vissa MBS är CDOs; med andra ord, eftersom de finansieras med hjälp av skapandet och utbytet av syntetiska finansiella instrument. Många finansiella proffs argumenterar för att den utbredda användningen av högrisksyntetiska syntetiska investeringar bidrog väsentligt till den globala lågkonjunkturen under 2007 och kort därefter.