Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) uppnådd avkastning på eget kapital (ROE) av 11. 55% för 12-månadersperioden som slutade i september 2015. Bolaget redovisade en nettoinkomst på 8 $. 4 miljarder och eget kapital på 66 dollar. 8 miljarder. Pfizers ROE har fallit de senaste åren och är låg i förhållande till företagets genomsnittliga ROE under det senaste decenniet. Bolagets eget kapital har stadigt minskat de senaste åren, medan nettoresultatet har följt en parabolform, stiger kraftigt från 2010 till 2012 och faller därefter igen. Pfizers ROE är ungefär hälften av sin huvudsakliga konkurrenshandlare bland stora dopläkemedelstillverkare, Merck. Mercks ROE har stadigt ökat de senaste åren, medan Pfizer har fallit.

ROE-analys

Pfizers efterföljande 12 månaders ROE på 11. 55% motsvarar en minskning från 12. 38% 2014 och 27. 94% 2013. Mellan 2005 och 2015 var Pfizers ROE nådde sin högsta nivå på 28. 29% 2006 och den lägsta nivån på 9 29% 2010. Intäktsintäkterna har varit mer volatila än eget kapital och har bidragit mest till företagets oscillerande ROE.

Bolagets resultatprognoser är i bästa fall ljumma. Det bästa fallet från analytiker är att Pfizer matchar vinst per aktie för år 2015 (EPS), vilket var en minskning från 2014 till 2015 under det kommande året. Eftersom företaget bygger så mycket på försäljningen som gjorts utanför USA har den starka dollarn minskat Pfizers resultatutsikter.

DuPont Analys

ROE är ett förhållande av nettoresultat till eget kapital, men du kan också beräkna det genom att multiplicera ett företags nettomarginal, tillgångsomsättningsgrad och kapitalmultiplikator. DuPont analys analyserar var och en av dessa komponenter separat och syftar till att bestämma vilken som har störst inflytande på ROE.

Pfizers nettomarginal för 12-månadersperioden som slutar i september 2015 är 17 45%. Denna siffra minskade kraftigt från 2013 till 2014 och sjönk sedan något igen från 2014 till de 12 månader som slutade i september 2015. Diagrammet för Pfizers nettomarginal under de senaste 10 åren spårar mycket nära grafen för dess ROE, vilket tyder på att den tidigare utövar en stor påverkan över det senare. Mercks nettomarginal, vid 27 11%, är betydligt högre än Pfizers, vilket bidrar väsentligt till att konkurrenten har en högre ROE.

Pfizers efterföljande 12 månaders omsättningshastighet är 0. 28. Detta förhållande mäter hur effektivt ett företag använder sina tillgångar för att generera försäljningsintäkter. Pfizers omsättningshastighet har minskat gradvis sedan den kom in på 0. 43 i 2005. Pfizer ligger också bakom Merck i denna mätning; Merck rapporterar ett förhållande av 0.39. Pfizers omsättningsgrad har inte påverkat sin ROE till den nivå som nettomarginalen har. Detta visades under 2012 och 2013, när Pfizers ROE hoppade avsevärt, eftersom omsättningsgraden för tillgången minskade.

Pfizers egenkapitalmultiplikator för 12-månadersperioden som slutar i september 2015 är 2. 56. Denna siffra har ökat från de föregående två åren när den svängde mellan 2. 35 och 2. 4. Detta inträffade trots en minskning av ROE , vilket indikerar att bolagets egenkapitalmultiplikator inte är en viktig faktor. Det svaga hoppet i Pfizers egenkapitalmultiplikator tyder på att bolaget har förlitat sig mer på skulden för att finansiera tillgångsköp nyligen. Mercks kapitalmultiplikator, klockan 2. 22, är måttligt lägre och har också varit mer konsekvent de senaste fem åren.

Slutsatser

Pfizers ROE drivs upp och ner genom förändringar i nettomarginalen. Det har sjunkit under de senaste åren då företagets marginaler har tunnat. På grund av Pfizers ljumma resultatprognos för 2016 finns det ingen rimlig förväntan på att dess ROE ska återhämta sig i år. Men dess nuvarande ROE är fortfarande på en hälsosam nivå. Företagets skuldanvändning ökar dock, trots att det ökar. Pfizers övergripande grunder är starka. Investerare har skäl att vara väldigt optimistiska om Pfizer-aktien 2016.