Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) redovisade en avkastning på eget kapital ROE) på 8,4% för 12-månadersperioden som slutade i september 2015. Dess nettoresultat var 163 miljoner dollar, med eget kapital på 1 dollar. 9 miljarder. Netflix ROE har oscillerat vildt under det senaste decenniet och uppnådde högt 65. 7% 2010 och sedan sjunkit till 2,5% under 2012. Bolagets två viktigaste börshandlade konkurrenter, Amazon. com och Best Buy, har haft liknande volatila ROE. Från och med 2015 ligger Netflix ROE rätt i mitten av sina två kamrater. Nettomarginalen har varit den primära faktorn för att driva Netflix ROE de senaste åren.

ROE-analys

Netflixs efterföljande 12-månaders ROE på 8,4% motsvarar en brant nedgång från 2014, då företagets ROE var dubbelt så mycket. Året innan, 2013, var det 10,8%, så det har säkert följt ett hakigt mönster. Bolagets nettoresultat har stigit upp och ner under dessa år, medan eget kapital har stigit stadigt, så nettoinkomsten tycks spela en större roll i Netflix ROE-volatilitet. Resultatprognoser för Netflix är mest positiva. Om eget kapital fortsätter att öka måttligt i överensstämmelse med den förväntade ökningen av nettoresultatet, kan ROE eventuellt stabilisera under de närmaste åren.

DuPont Analys

I stället för att analysera ROE som en jämförelse av nettoresultat dividerat med eget kapital, bryter DuPont analysen in i sina tre komponenter: nettomarginalen, omsättningsgraden för tillgången och eget kapital multiplikator. Denna analys syftar till att bestämma vilken av dessa faktorer som har störst inflytande på förändringar i ROE.

Netflixs nettomarginal, om den är planerad på ett linjediagram för det senaste decenniet, skulle visa ett volatilt mönster som ser mycket ut som det som bolagets ROE har. För tolvmånadersperioden som slutar i september 2015 rapporterar Netflix en nettomarginal om 2, 53%. Liksom ROE sjönk bolagets nettomarginal med ungefär hälften från 2014 till 2015. Netflix hade sitt bästa år för årtiondet för nettomarginalen 2010, samma år uppgick företagets ROE till sin högsta nivå. Netflix efterföljande nettomarginal på 12 månader är högre än Amazonas. com (0,33%) och bästa köp (2,34%).

Netflix efterföljande 12 månaders omsättningsgrad är 0. 77. Denna mätning mäter hur effektivt bolaget använder sina tillgångar för att generera försäljningsintäkter. Under det senaste årtiondet har Netflixs omsättningsförhållande flyttat upp och ner, men ofta inte i samförstånd med bolagets ROE. Från 2011 till 2012 steg Netflix ROE kraftigt, medan omsättningsgraden för tillgången sjönk något. På den här metrisken lägger Netflix hårdare på sina kamrater. Amason. com rapporterar ett efterföljande 12 månaders omsättningshastighet på 208, medan Best Buy är 2. 59.

Netflixs kapitalmultiplikator för 12-månadersperioden som slutar i september 2015 är 4 57. Denna siffra har tränat något nedåt de senaste åren, från 5. 32 i 2013, även som Bolagets totala tillgångar har mer än fördubblats. Netflix använder mer eget kapital än skulden för att finansiera tillgångsköp, vilket ställer företaget i en säkrare finansiell ställning, särskilt om den ekonomiska vinden ska skiftas i en stygg riktning. Bolagets egenkapitalmultiplikator ligger rätt i linje med Amazonas. com (4, 52) och högre än den för Best Buy (3. 26).

Slutsatser

Skarpa år-till-år-variationer i nettomarginalen har orsakat Netflix vildoscillerade ROE. En del av detta beror på Netflix kärnverksamhetsskifte mellan 2011 och 2012 på grund av förlust av massabonnenter från dess DVD-by-mail-program. Företaget har återuppfint sig som en ledare inom digitalt strömmande innehåll, och dess intäkter och marginaler har återhämtat sig. Med att bolaget prognostiserar att lönsamheten ska förbättras igen 2016, och utan hinder av en betydande skuldbelastning, har investerare anledning att vara positivt över Netflix framtid.