International Business Machines Corporation (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har mött intäktstillväxt utmaningar under de senaste åren. Sedan 2011 minskade IBMs intäkter från 106 USD. 9 miljarder år 2011 till 83 dollar. 8 miljarder för den efterföljande tolvmånadersperioden som slutar den 30 september 2015. Trots dessa bekymmer har företaget fortfarande konkurrensfördel i företagsprogramvara och IT-tjänster. Tilliten till mainframe-verksamheten har minskat avsevärt, och det finns större tonvikt på mjukvarulösningar med högre marginal. Med $ 39. 6 miljarder skuld och 108 dollar. 6 miljarder i tillgångar per den 30 september 2015 är det värt att titta närmare på företagets skuldsättningsgrad.

Skuldsättningsgrad

Skuldsättningsgraden (D / E) anger hur mycket skuld ett företag har i förhållande till det bokförda värdet av eget kapital. Det här förhållandet bedömer företagets risk, eftersom det kan indikera problem med framtida skuldåterbetalningar. Det kan snedvrida genom avsiktlig kapitaltallokering, såsom återköp av aktier, som minskar ett företags eget kapital. IBMs D / E-förhållande varierade mellan 0,47 och 2,96 från 2005 till 2014 med ett genomsnitt på 1,22. Figuren sitter vid 2. 42, från och med 30 september 2015.

IBMs skuld hoppade från 33 dollar. 3 miljarder år 2012 till 39 USD. 7 miljarder kronor 2013 då bolaget utnyttjade en exceptionellt låg räntemiljö och lånades för att finansiera sitt återköpsprogram. Detta bidrog delvis till ett hopp i D / E-förhållandet 2014. Företaget genererar över 13 miljarder dollar i årligt fria kassaflöde, och det borde inte få problem att återbetala sina skuldförpliktelser, som inte kommer att betalas omedelbart.

Räntetäckningsgrad

Räntetäckningsgraden visar i vilken utsträckning ett företags resultat före ränta och skatt (EBIT) kan täcka räntekostnaden. Kvoten beräknas genom att dividera ett företags EBIT med räntekostnaden. Ett högt resultat innebär att ett företag kan bibehålla stora EBIT-minskningar innan det hamnar i ekonomiska problem.

IBMs räntetäckningsgrad har en stellarrekord. Företaget är försiktigt med sin upplåning, så det tar inte ut mer skuld än vad vinsten har råd att täcka. Från 2005 till 2014 flyttade företagets räntetäckningsgrad mellan 24. 71 år 2007 och 56. 57 år 2005, med ett genomsnitt på 44,94. Dess genomsnittliga kvot för den efterföljande tolvmånadersperioden som slutade den 30 september 2015 var 40. 26, vilket är mer än tillräckligt för att täcka dess ränteplikt, även om dess EBIT sjönk med hälften.

Kassaflöde till skuldförhållande

Kassaflödet till skuldsättet visar ett företags förmåga att använda operativa kassaflöden för att täcka alla sina utestående lån, inklusive kortfristig och långfristig skuld.Även om det är sällsynt att ett företags skuld uppstår omedelbart, visar kassaflödet till skuldsättet i vilken utsträckning ett företags operativa kassaflöden kan hantera all skuld om ekonomisk stress uppstår.

Mellan 2010 och 2014 varierade IBMs kassaflöde-till-skuld-förhållande mellan 0,41 i 2014 och 0,68 i 2010 med ett medelvärde på 0,55. Denna siffra uppvisade en nedåtgående trend, främst på grund av ökad skuld och stillastående eller något minskande kassaflöde från verksamheten. IBMs kassaflöde-till-skuld-förhållande uppgick till cirka 0,45, per den 30 september 2015. Även om den nedåtgående trenden kan vara oroande, förlänger förfallodagen för företagets skuld flera år framåt vilket ger utrymme för ekonomisk manövrering .