Facebook, Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc178. 920. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) redovisad avkastning på eget kapital 8. 97% för de 12 månader som slutar i september 2015, med en nettoinkomst på 2 $. 8 miljarder och genomsnittligt eget kapital på 31 dollar. 3 miljarder kronor. Efter bolagets inledande offentliga erbjudande i år 2012 medförde ökningen av kontanter och eget kapital lägre tillgångsomsättning och finansiell hävstång, vilket medförde att dess ROE sjönk till en nivå som den inte har återhämtat sig. Sedan IPO har nettovinstmarginalen varit den primära faktorn som medför att dess ROE minskar. Trots att det är lågt i förhållande till sina jämställda aktörer på tillgångsomsättning och kapitalmultiplikatorn, faller Facebooks ROE mitt i sitt referensområde på grund av sin nettomargin i förhållande till sina jämnåriga. Analysprognoser kräver en vinstökning överstigande 25% under de närmaste fem åren, som ska skicka sin ROE högre.

Historical and Peer Comparisons

För kvartalet som slutade i september 2015 rapporterade Facebook en ROE på 8. 97%. Detta är lägre än något helt års ROE sedan 2010, med det ensamstående undantaget 2012. Dess ROE var 11 34% för helåret 2014 och 24 05% 2010. Även om nettoresultatet generellt sett har ökat snabbt de senaste åren , värdet på eget kapital har ökat ännu snabbare. Facebook lags också bakom några av sina storskaliga Internet-informationsleverantörer i efterföljande 12-månaders ROE. Baidu, alfabet och TripAdvisor rapporterade ROE av 23 3, 14 8 och 19 2%. Facebook: s ROE är överlägsen de av Yelp och Yahoo, medan LinkedIn och Twitter redovisade nettoförluster under de efterföljande 12 månaderna. Sammantaget faller Facebook: s ROE bra inom sina peers.

DuPont-analys är ett användbart verktyg för att förstå vilka faktorer som driver ROE genom att dekonstruera figuren i tre beståndsdelar Nettovinstmarginalen, tillgångsomsättningsgraden och kapitalmultiplikatorn för ett företag multipliceras tillsammans för att beräkna ROE, och varje element innehåller förklarande uppgifter om bolagets verksamhet. Facebook: s 17-procentiga nettoresultatmarginal för de 12 månader som slutade september 2015 är lägre än något annat år än med 2012. År 2014 var nettomarginalen 23,5% och övriga andra år föll mellan 18 och 19%. Kostnaden för forskning och utveckling (FoU) har generellt ökat snabbare än intäkter, vilket bidrar till att minska nettomarginalen. Facebooks vinstmarginal är relativt hög bland sina kamrater, även om den överskrids av Baidus 19. 7% och alfabetets 22 1%.

Facebook redovisade ett omsättningsförhållande på 0,45 USD under de tolv månader som slutade september 2015. Detta värde motsvarar mycket de som rapporterats under de föregående fyra åren, trots att tillgångsomsättningen var mycket högre vid 0.80 år 2011. Tillströmning av kontanter från börsintroduktionen var det primära elementet vilket ledde till att tillgångsomsättningen sjönk. De flesta av Facebook: s kollegor har högre tillgångsomsättning, även om Yahoo och Twitter är laggards för metriska. Den genomsnittliga tillgångsomsättningsgraden för kamrater var 0. 53 för de efterföljande 12 månaderna, vilket indikerar att Facebook använder sina tillgångar något mindre effektivt för att driva försäljningen än sina konkurrenter. Assetomsättningen är en viktig faktor som driver lägre ROE jämfört med 2010 och 2011, men det har liten förklarande värde avseende fluktuationer i ROE under de senaste fem åren. Alla Facebook-kamrater med högre ROE har också högre tillgångsomsättning. Bolagets balansräkning svällde efter sin börsintroduktion och mycket av dessa medel användes för att förvärva andra företag, så försäljningsökningen från förvärvade företag kan vara nödvändig för att öka tillgångsomsättningen högre.

Facebook: s kapitalmultiplikator var 1,12 för de 12 månader som slutade september 2015, en nivå som var väsentligt under 2010 och 2011 men liknar de senaste tre åren. Facebook: s kapitalmultiplikator är den lägsta bland stora medlemmar i internetleverantörsbranschen. Koncernens genomsnittliga ekonomiska hävstångsförhållande är 1,5 och ligger lika hög som Baidu 2. 2. Detta tyder på att Facebook: s tillgångar finansieras relativt mer av eget kapital, medan jämförbara jämställdare håller högre finansiell hävstång i sina kapitalstrukturer.