De flesta investerare delar samma mål för långsiktig rika ackumulering. Vissa av oss har inga problem att se på att våra investeringar studsar upp och ner från dag till dag, medan riskavvikande investerare eller de som närmar sig pensionen i allmänhet inte kan klara av kortsiktig volatilitet inom sina portföljer. Om du är den här typen av investerare - eller en som har en måttlig risk tolerans - kan livräntor vara ett värdefullt investeringsverktyg.

AD:

Dagens livräntor

Ett livränta är ett avtal mellan dig - annuitanten - och ett försäkringsbolag som lovar att betala dig en viss summa pengar regelbundet under en viss period . Livränta ger en slags pensionsinkomstförsäkring: du bidrar med pengar till livränta i utbyte mot den garanterade inkomstströmmen du väljer senare i livet. Vanligtvis köps livränta av investerare som vill garantera sig en minsta inkomstström under sina pensionsår.

AD:

De flesta livräntorna erbjuder skatteskydd, vilket innebär att dina bidrag minskar ditt skattepliktiga resultat för det aktuella året och din investeringsvinst blir skattefri tills du börjar dra in en inkomst från dem. Denna funktion kan vara mycket attraktiv för unga investerare, som kan bidra till en uppskjuten livränta i många år och dra nytta av skattefri sammansättning i sina investeringar.

Eftersom de är ett långsiktigt pensionsplaneringsinstrument har de flesta livräntor bestämmelser som straffar investerare om de drar ut pengar innan de ackumuleras under ett minimum av år. Skattebestämmelserna uppmuntrar dessutom investerare att förlänga återkrav av livränta till en lägsta ålder. De flesta livränta har emellertid bestämmelser som tillåter att cirka 10-15% av kontot tas ut för akuta ändamål utan straff.

AD:

Hur de arbetar

Generellt sett finns det två huvudvägar som livräntor konstrueras och används av investerare: omedelbara livräntor och uppskjutna livräntor.
Med en omedelbar livränta, bidrar du en klumpsumma till livräntekontot och börjar omedelbart få regelbundna betalningar, vilket kan vara ett angivet, fast belopp eller en variabel beroende på ditt val av livräntepaket och brukar vara kvar för resten av ditt liv . Vanligtvis väljer du den här typen av livränta om du har upplevt en engångsbetalning av en stor del av kapitalet, till exempel lotterisvinster eller arv. Omedelbara livräntor konverterar en kontantpool till en livslång inkomstströmm som ger dig en garanterad månatlig ersättning för din ålder.

Uppskjutna livräntor är strukturerade för att möta en annan typ av investerares behov - att bidra till och samla kapital över ditt arbetsliv för att skapa en betydande inkomstström för din pensionering. De regelbundna avgifterna som du gör till livränta kontot växer skatt skyddad tills du väljer att dra en inkomst från kontot.Denna period av regelbundna bidrag och skatteskyddad tillväxt kallas ackumuleringsfasen.

Ibland kan en investerare vid överföring av uppskjuten livränta överföra en stor summa tillgångar från ett annat investeringskonto, till exempel en pensionsplan. På så sätt börjar investeraren ackumuleringsfasen med ett stort engångsbelopp, följt av mindre periodiska bidrag.

Perks av skatteutskjutning

Det är viktigt att notera fördelarna med skattehushållning under ackumuleringsfasen av en uppskjuten livränta. Om du bidrar med pengar till livränta via en IRA eller liknande typ av konto, kan du vanligtvis årligen uppskjuta skattepliktig inkomst som motsvarar storleken på dina bidrag, vilket ger dig skattebesparingar för ditt bidragsår. Även eventuella realisationsvinster du inser på livräntekontot under ackumuleringsfasens liv är inte skattepliktiga. Under en lång tid kan dina skattebesparingar förena och resultera i väsentligt ökad avkastning.

Det är också värt att notera att eftersom du sannolikt kommer att tjäna mindre i pension än i dina arbetsår, kommer du troligen att passa in i en lägre skattekonsol när du har gått i pension. Det innebär att du kommer att betala mindre skatter på tillgångarna än vad du skulle ha fått dig att hävda intäkterna när du tjänat det. I slutändan ger detta dig en jämn högre avkastning efter skatt på din investering.

Pensionsinkomst

Målet med en livränta är att skapa ett stabilt, långsiktigt inkomsttillägg för annuitanten. När du väl har bestämt dig för att börja fördelningsfasen på din livränta, informerar du ditt försäkringsbolag om din önskan att göra det. Försäkringsgivaren sysselsätter aktuärer som sedan bestämmer ditt periodiska betalningsbelopp med hjälp av en matematisk modell.

De primära faktorerna som beaktas vid beräkningen är det nuvarande dollarn värdet på kontot, din nuvarande ålder (ju längre du väntar innan du tar en inkomst, desto större blir dina betalningar), den förväntade framtida inflationsjusterade avkastningen från Kontoets tillgångar och din förväntade livslängd (baserat på tabeller för industristandard livsförväntningar). Slutligen ingår även spousalbestämmelserna i livräntaavtalet i ekvationen.

De flesta annuitants väljer att få månatliga betalningar för resten av sitt liv och deras make / maka (vilket innebär att försäkringsgivaren slutar utfärda betalningar först efter det att båda parter är avlidna). Om du väljer detta distributionsarrangemang och du lever ett långt pensionsliv, kommer det totala värdet du får från ditt livräntaavtal att vara betydligt mer än vad du betalat in för det. Om du emellertid försvinner relativt tidigt kan du få mindre än vad du betalade försäkringsbolaget. Oavsett hur länge du bor, är den primära fördelen du får från ditt kontrakt lugn och ro: garanterad inkomst för resten av ditt liv.

Dessutom är ditt försäkringsbolag - det är omöjligt för dig att förutsäga din livslängd - bara bekymrad över den genomsnittliga pensionslivslängden hos alla sina kunder, vilket är relativt lätt att förutsäga.Sålunda arbetar försäkringsgivaren med säkerhet, prissättningsräntor så att den marginellt kommer att behålla mer medel än sin sammanlagda utbetalning till kunder. Samtidigt får varje kund en viss garanti om en garanterad pensionsinkomst.

Livräntor kan ha andra avsättningar, till exempel ett garanterat antal betalningsår. Om du (och din make, om tillämpligt) dör innan den garanterade betalningsperioden är över, betalar försäkringsgivaren resterande medel till annuitantens egendom. I allmänhet, desto mer garantier införs i ett livräntaavtal, desto mindre blir de månatliga betalningarna.

Fasta och rörliga livräntor

Olika investerare ställer olika värden på en garanterad pensionsinkomst. För vissa är det viktigt att säkra en riskfri inkomst för sin pensionering. Andra investerare är mindre oroade över att de får en räntebärande inkomst från deras livränteinvesteringar än att de fortsätter att njuta av kapitalvinsterna i sina fonder. Vilka behov och prioriteringar du har kommer att avgöra om du väljer en fast eller rörlig livränta.

En fast livränta ger dig en mycket låg riskpension - du får en fast summa pengar varje månad för resten av ditt liv. Priset för att ta bort risken saknar dock tillväxtmöjlighet. Skulle de finansiella marknaderna njuta av tjurmarknadsvillkor under din pension, avstår du ytterligare vinster på dina livränta.

Med rörliga livräntor kan du delta i potentiell ytterligare uppskattning av dina tillgångar samtidigt som du drar en inkomst från din livränta. Med denna typ av livränta garanterar försäkringsbolaget typiskt en minimiinkomstström genom vad som kallas ett garanterat inkomstförmånsalternativ och erbjuder ett överflödigt betalningsbelopp som fluktuerar med prestandan av livräntaens investeringar. Du njuter av större betalningar när din hanterade portfölj ger hög avkastning och mindre betalningar när det inte gör det. Variable livräntor kan erbjuda en bekväm balans mellan garanterad pensionsinkomst och fortsatt tillväxtexponering.

Bottom Line

Annuities erbjuder skatteskyddad tillväxt vilket kan leda till betydande långsiktig avkastning för dig om du bidrar till livränta under en längre period och väntar på att ta ut pengar till pensionen. Du får trygghet från en livränta garanterad inkomstström, och skatteförmånerna för uppskjutna livränta kan uppgå till betydande besparingar. Slutligen tillåter rörliga livräntor mindre riskavvikande pensionärer långvarig exponering för finansmarknaderna. Var noga med att överväga livränta som en del av din övergripande investeringsstrategi, eftersom de kan ge dig mer värde än din pension på mer sätt än du tror.