Kort efter aktiemarknadskraschen 1929, föddes en tillsynsorgan som heter Securities & Exchange Commission (SEC). Målet var att återställa investerarnas förtroende och tro på en finansiell sektor som var berömd för bedräglig verksamhet, enkel kredit och riskfyllda investeringar. Två viktiga förslag från kongressen i USA, värdepapperslagen från 1933 och lagen om värdepappersmarknaden från 1934 ledde till bildandet av SEC och i slutändan en strukturerad finansiell industri under statlig övervakning. (Läs mer i SEC: En kort historia av förordning .)

Syftet med båda dessa handlingar var att skydda investerare från eventuella olikheter som kan uppstå av:

• Bedrägliga och tvivelaktiga offentliga företag.
• Oärligaste och skrupelfria personer som handlar på värdepappersmarknaderna.

SEC är indelad i fyra huvudavdelningar. De arbetar tillsammans, men har specifika områden där de mandat och säkerställer överensstämmelse. Dessa avdelningar är Corporate Finance, Market Regulation, Investment Management och Enforcement.

Division of Corporate Finance
Denna division ansvarar för övervakningen av de upplysningsdokument som krävs för arkivering av de offentliga företagen SEC. Åtgärder för att öka öppenheten så att investerare kan fatta välgrundade beslut kräver att filialerna ger försiktigt och sanningsenligt upplysande om ekonomisk och materiell information. Enligt SEC är definitionen av väsentlig information någon information som rör ett visst företag som kan vara relevant för en investerares beslut att köpa, sälja eller behålla säkerheten.

De handlingar som företag måste lämna in inkluderar registreringsansökningar för offentliga erbjudanden, kvartalsvis och årlig arkivering (formulär 10-Q och 10-K), årsredovisningar till aktieägarna, dokument som beskriver fusioner och förvärv och proxy- / röstmaterial som skickas ut till aktieägarna före årsmöten. SEC uppmanar att alla offentliga företag skickar dessa dokument i tid utan att företaget är utländskt eller har mindre än 10 miljoner dollar i tillgångar och färre än 500 aktieägare. All materiell information, antingen positiv eller negativ, måste vara tillgänglig först för SEC, som i sin tur ger den till investerare elektroniskt via databasen Electronic Data Collection and Retrieval (EDGAR). (För mer om företagsinformation, läs Visa och berätta: Betydelsen av öppenhet .)

Divisionen för marknadsförordning
Denna division etablerar och upprätthåller rättvisa, ordnade och effektiva marknader genom att reglera deltagarna i värdepappersindustrin. Dessa deltagare sträcker sig från de största clearingbolagen och börserna, som även kallas självreglerande organisationer (SROs), till de olika mäklareföretagen och investeringshusen.Kort sagt fastställer divisionen för marknadsförordning investeringsindustrins regler.

Denna division tolkar också eventuella föreslagna ändringar av befintliga regler och granskar eventuella meningsskiljaktigheter över värdepappersindustrins verksamhet. Den upprätthåller kontinuerlig övervakning av marknadsaktivitet för att säkerställa att ingen politik manipuleras. Med ständigt växande värdepappersmarknader och nya syntetiska investeringsprodukter skapas varje år, står Division of Market Regulation inför ett ständigt behov av att skapa nya regler och ändra andra.

Division of Investment Management
Som övervakare av investeringsförvaltningsindustrin säkerställer denna division att alla regler som påverkar investmentbolag och deras rådgivare bevaras. För att säkerställa att alla regler och bestämmelser hålls upprätthållna, kräver SEC att alla värdepappersföretag och federalt registrerade investeringsrådgivare lämnar in de relevanta dokumenten. Mer specifikt tittar den här sektionen på offentliga bestämmelser och lagar och ändrar befintliga regler om omständigheterna ger anledning att göra det. (För information om val av finansiell rådgivare, se Handla för finansiell rådgivare .)

Uppdelning av verkställighet
Samarbetet med de övriga tre divisionerna undersöker denna grupp eventuella kränkningar av värdepapperslagen och ger rekommendationer när ytterligare åtgärder behövs. Tänk på att uppdelningen av verkställighet endast har civil myndighet Det måste samarbeta med olika brottsbekämpande organ som FBI eller lokal polis för att få straffavgifter.

Genomförandeprocessen omfattar tre separata steg:

1. En informell utredning genomförs privat. Detta innebär en noggrann granskning av mäklarregister, granskning av vittnen och inspektion av offentliga handlingar. 2. SEC utfärdar sedan en formell utredningsorder som kräver att de berörda parterna släpper ut några dokument eller dokument som är väsentliga för undersökningen. 3. SEC beslutar om ärendet ska vidarebefordras till federal domstol eller administrativa åtgärder bör vidtas.

Vanliga överträdelser inkluderar insiderhandel, felaktig företeelse, avsiktlig utelämnande av väsentlig information om inlämning av offentliga företag, marknadsmanipulation, kränkning av förpliktelser / enkelteori och eventuella relaterade störningar som påverkar den amerikanska värdepappersmarknadens smidiga funktion och marknadens integritet. (För vidare läsning, se Förstå oärlig mäklare taktik .)

För mer information om de olika värdepapperslagar som reglerar värdepappersindustrin, besök SEC: s webbplats.

Slutsats
SEC är på din sida. Oavsett om du är ett stort värdepappersföretag eller bara den genomsnittliga investeraren försöker SEC att se till att alla offentliga företag tillhandahåller korrekt information så att investerare kan fatta utbildade beslut. Även om storskaliga fall av bedrägerier förekommer från tid till annan, är SEC i stort sett där för att skydda enskilda investerare.Genom att upprätthålla noggranna register, inspektera företagsrapporter och hålla ett vakande öga över marknadsaktiviteten, fungerar SEC som polisstyrka, lagstiftare och ibland till och med en domstol för värdepappersmarknaden.