När de flesta amerikaner tänker på brittisk import, kommer deras sinne säkert fram på bilder av James Bond och Monty Python-filmer. Dessa är alla fina bidrag, och med framgången av den ovannämnda brittiska importen är det svårt att argumentera för deras betydelse, men den kanske viktigaste importen från England har en direkt inverkan på plånboken hos många amerikaner, särskilt husägare. I den här artikeln kommer vi att förklara ett lite förstått men ändå extremt relevant finansiellt verktyg som används över hela världen: London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Vad är LIBOR?
LIBOR motsvarar federala fonder, eller räntesatsen en bank tar ut en annan för ett lån. LIBORs framträdande kan spåras till 1984, då British Bankers Association (BBA) försökte lägga till lämpliga handelsvillkor på aktivt handlade marknader, som valutatransaktioner, terminsräntor och ränteswappar. LIBOR-räntorna användes först på finansmarknaderna 1986 efter provkörningar under de föregående två åren. Idag har LIBOR nått en sådan storhet att kursen publiceras dagligen av BBA klockan 11:45 GMT.

LIBORs räckvidd känns tusentals miles från Themsen; Den används som nyckelpunkt för finansiella instrument, såsom terminskontrakt, US-dollar, ränteswappar och lån med rörlig ränta. LIBOR tar på sig större betydelse i tider med hård kredit eftersom utländska banker längtar efter amerikanska dollar. Detta scenario skickar vanligen LIBOR för dollar som stigande, vilket i allmänhet är ett tecken på överhängande ekonomisk fara. (För mer information, se Topp 5 Tecken på kreditkris .)

Reach of LIBOR
LIBOR är fastställd av 16 internationella medlemsbanker och, enligt vissa uppskattningar, placerar priser på en överväldigande $ 360 biljon finansiella produkter över hela världen. Inkluderat i dessa produkter är justerbara räntor (ARM). I perioder med stabila räntor kan LIBOR ARMs vara attraktiva alternativ för homebuyers. Dessa hypotekslån har ingen negativ avskrivning och erbjuder i många fall rättvisa priser för förskottsbetalning. Den typiska ARM är indexerad till sex månaders LIBOR-kurs plus 2-3%. (För mer, se Denna arm har tänder .)

LIBORs räckvidd slutar inte med husägaren. Kursen används också för att beräkna priser för småföretagslån, studielån och kreditkort. Ofta känns inte LIBORs tunga hand direkt av husägare eller andra som behöver lån. När USAs räntemiljö är stabil och ekonomin blomstrar är allt vanligtvis bra med LIBOR. Tyvärr finns det en annan sida till det myntet. Under tider med ekonomisk osäkerhet, särskilt i utvecklade länder, visar LIBOR-priser tecken på överdriven volatilitet, vilket gör det svårare för bankerna att göra och ta emot lån bland varandra.Det problemet är vidarebefordrat till personer som söker lån från banken. Om kontanter är knappa eller till ett premie för din lokala bank, debiterar banken dig enkelt, låntagaren, en högre ränta eller sämre, lånar inte dig pengarna alls.

Om tiderna är dåliga, titta på LIBOR
Ett annat framträdande drag hos LIBOR är att det kan späda ut effekterna av Fed-hastighetsnedskärningar. De flesta investerare tycker att det är bra när Fed sänker priserna, eller åtminstone välkomnar de nyheterna. Om LIBOR-priserna är höga ser Fed-skärningarna ut som att ha en semester till Hawaii och blir regn varje dag. Höga LIBOR-priser begränsar människor från att få lån, vilket gör en lägre Fed-diskonteringsränta en nonevent för den genomsnittliga personen. Om du har en subprime-hypotekslån måste du titta på LIBOR-priser med nära öga, eftersom nästan $ 1 biljoner i subprime-armaturer är indexerade till LIBOR. (För mer information, läs vår Federal Reserve handledning och läs mer om subprime-hypotekslån, se Subprime är ofta Subpar .)

Medan LIBOR-åtgärder i förhållande till valutamarknaden gäller mer till valutor, såsom euron, det brittiska pundet, den japanska yenen och andra, dess dagliga påverkan på värdet av de dollar som används i USA är försumbar, men det är värt att notera att LIBOR är mycket relevant för räntorna på euron eller amerikanska dollar som innehas av utländska banker. Euron står för cirka 20% av de totala dollarneserverna.

Bottom Line
LIBOR är inte sexig, och det är tveksamt att någon ser fram emot nästa utgåva av LIBOR-data med samma förväntan på att se nästa James Bond-film. Med det sagt måste alla med ett kreditkort eller en önskan att äga ett hem vara medvetna om LIBOR. LIBOR är den sanna brittiska monarkin, åtminstone för de globala finansmarknaderna - och din personliga bottenlinje.