Kina Securities Index Company (CSI) har nyligen lanserat CSI Taojin Big Data 100 Index baserat på försäljningsdata från Kinas största e-handelsföretag Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp183. 21-0. 87% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Detta är en illustration av skapandet av en unik finansiell produkt baserad på stora data. Denna artikel tittar på de unika funktionerna i CSI Taojin Big Data 100 Index, hur det fungerar och dess datakällor samt affärsmässiga konsekvenser av en sådan lansering för Alibaba och Kinas finansindustri.

Grundläggande detaljer

Alibaba aktieindex är baserat i Kina och är känt som CSI Taojin Big Data 100 Index, eller helt enkelt CSI Taojin 100 Index. Det handlar som SHA: 000903, och dess indexkod är H30537. CSI Taojin 100 Index består av 100 aktier som kommer att ses över årligen på nästa handelsdag efter slutet av den andra fredagen i juni och december varje år.

Kriterier för val av stamaktier

För att kvalificera sig för indexet måste ett beståndsföretag vara relaterat till webbkataloger, som tillhandahålls av Hundsun JuYuan Data Service Company. Lager kommer att plockas från delsektorer, som inkluderar hushållsvaror, fritidsutrustning och produkter, textilier och kläder, hotell och restauranger, mat och häftklammer samt detaljhandel och personliga produkter.

När de ovan nämnda kriterierna är uppfyllda beräknas följande tre faktorer för varje berättigad aktie: syntetisk finansiell faktor, syntetisk marknadsfaktor och stor datafaktor JuYuan e-handel. Syntetisk finansiell faktor är en värderingsmetod baserad på faktorer som inkluderar förhållanden som prisvinst, prisbok och total tillgång till marknadsavkastning samt rörelseresultat, nettoresultat och andra tillväxtfaktorer. Syntetiska marknadsfaktoråtgärder värderas genom teknisk analys och marknadsfaktorer, såsom avkastning, förändringar i volatilitet, volym och marknadslånet med fri rörlighet. JuYuan e-handel stor datafaktor beräknas genom en tvåstegs process som innebär att man bestämmer välståndsvärdet för en viss sektor, genom att analysera Alibabas online-försäljnings- och betalningsregister - då den proportionerliga nivån för varje aktie exponering för välståndsvärdet.

De vägda värdena för alla tre faktorer summeras sedan för att få det övergripande lagret för hela universum av potentiella beståndsdelar, och de översta 100 ingår i CSI Taojin Big Data 100 Index. För mer information om indexmetodik och beräkningar, se det officiella dokumentet. (Se även, Guide till aktieplockningsstrategier .)

Unikhet av CSI Taojin Big Data 100 Index

Kombinationen av alla tre faktorer exemplifierar det unika i detta index, med den tredje är den mest betydelsefulla eftersom den är baserad på Alibabas online försäljningsdata.I stället för att förlita sig på kvartalsvinster eller prisvärden rangerar indexet de beståndsdelar som baseras på online-transaktioner och betalningsdata. Den underliggande premissen för CSI Taojin Big Data 100 Index är att transaktioner som förekommer inom en viss delsektor eller verksamhet är bättre reflektioner av framtidsutsikter och tillväxt än traditionella finansiella data.

Datakällor

En viktig del av data som används för det här indexet är proprietära data från Alibaba och dess dotterbolag.

Alipay Information Service Platform, ett dotterbolag till Ant Financial Services Group - som är ett annat Alibaba-företag - har en dominerande ställning i Kina med den största marknadsandelen i betalning på nätet. Som Kinas största e-handelsföretag har Alibaba en betydande historia av olika onlineföretag och privatpersoner som använder Alipay-plattformen. Kombinerade, Alibaba, dess olika dotterbolag och intresseföretag har de mest diversifierade online-dataposterna i Kina för både individer och företag i olika storlekar.

I genomsnitt behandlar Alipay 80 miljoner transaktioner per dag och håller rekordet för behandling av $ 9. 3 miljarder betalningar på en enda dag. Detta är den mängd information som Alibaba hoppas kunna kapitalisera. (För mer, se: Hur stora data har ändrats ekonomi .)

Vad är det för Alibaba?

Varför kommer en e-handelsgigant att komma in i ett finansiellt kvantitativt indexutbud? Är det för att samla licensavgiften från företag som använder detta index, eller är det för något större?

En närmare titt på utvecklingen tyder på att affärspotentialen för Alibaba ligger långt bortom det här unika indexutbudet. Kinas finansiella tjänstesektor har hittills varit begränsad till att endast betjäna stora företag. Små och medelstora företag, och till och med individer, inklusive entreprenörer, har lämnats utanför täckningen av finansiella tjänster.

Kinas stora befolkning och dess tillverkningsekonomi erbjuder en stor affärsmöjlighet på en outnyttjad marknad. Med Kina som gradvis öppnar upp begreppet privat banking och privat finansiell service, försöker Alibaba att få en nystart på marknaden för finansiella tjänster. Företaget förväntas öppna ett av de första privata bankerna i Kina, MYBank, i juni 2015.

Alibaba: s finansiella index och privatbanklansering uppfattas som byggstenar för inrättandet av en större plattform för finansiella tjänster i Kina. Det förväntas att Alibaba och dess intressebolag kommer att få en fullfjädrad finansiell verksamhet som kommer att ha bank-, försäkrings-, betalningstjänster, lån och investeringar. Målkundbasen kommer att vara de medelstora och småstora företagen som anlitar majoriteten av kinesisk befolkning och individer över de olika lagen i det kinesiska samhället. Historiskt har detta segment varit berövat av enkla lån och kreditfacilitet. (För mer, se Introduktion till det kinesiska banksystemet .)

Vad är det för industrin?

Även om lanseringen av CSI Taojin Big Data 100 Index kan vara starten på Alibabas nya finansieringsföretag, kan indexets framgång ha flera anmärkningsvärda effekter på finansbranschen. Indexets popularitet kan visa sig vara ett skott i armen för användningen av stora data i ekonomisk förvaltning. Stora data har använts för att bedöma marknadssentiment, såsom med Twitter (TWTR TWTRTwitter Inc19. 90 + 0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) baserad hedgefonden, men det har ännu inte hittat framgång. Skapandet av investeringsprodukter baserade på unik forskning framträder också som ett bra affärsförslag, med flera större företag som köper unika forskningsbaserade företag. Till exempel köpte NASDAQ i januari indexleverantör och analysorganisation Dorsey, Wright & Associates av NASDAQ för 225 miljoner dollar.

Tekniska företag, nämligen datalager, data miningföretag och analysföretag, kan få en stor ökning om lanseringen är framgångsrik, vilket ytterligare motiverar de tekniska företagens möjligheter att gå in i ekonomin. En liknande trend observerades i mobilspel, där den inledande framgången för valda spel ledde till bildandet av en miljard dollarindustri.

Bottom Line

Det underliggande konceptet för CSI Taojin 100 Index är unikt eftersom det bygger på transaktionsdata snarare än de traditionella aktiekurserna och vinstmetoden. Initiala resultat ser positiva ut och kan variera i framtiden.

Den viktigaste aspekten av indexet är emellertid att den representerar Alibabas förspel i en stor och outnyttjad finansmarknad. Indexets framgång har potential att återuppliva Alibabas verksamhet såväl som den kinesiska ekonomin. Följaktligen kommer Kinas privata finansiella marknad att vara ett intressant utrymme att titta på inom en snar framtid.