Futures är derivatkontrakt som härleder värde från en finansiell tillgång såsom ett traditionellt aktie-, obligations- eller aktieindex och kan därmed användas för att få exponering mot olika finansiella instrument inklusive aktier, index, valutor , och råvaror. Futures är ett utmärkt fordon för säkring och hantering av risker. Om någon redan utsätts för eller tjänar vinst genom spekulation är det främst på grund av deras önskan att säkra risker. (För en detaljerad förståelse av terminer och hur de fungerar, läs Futures, Derivatives and Liquidity: Mer eller mindre riskabelt?)

Framtida kontrakt, på grund av hur de är strukturerat och handlade, har många inneboende fördelar jämfört med handelslagret.

1. Framtida investeringar är höga investeringar

En investerare måste sätta in en marginal - en bråkdel av det totala beloppet (vanligtvis 10% av kontraktsvärdet) - att investeras i terminer. Marginalen är en säkerhet som investeraren måste behålla med börsen om marknaden rör sig motsatt den ställning han har tagit och han förblir förlorad. Det kan vara mer än marginalbeloppet, i vilket fall investeraren måste betala mer för att få marginalen till underhållsnivå.

Vilka handelsterminer väsentligen betyder för investeraren är att han kan utsätta sig för ett mycket större värde av aktier än han kunde när han köpte de ursprungliga strumporna. Och således förblir hans vinster också om marknaden rör sig i sin riktning (10 gånger om marginalkravet är 10%).

Om investeraren vill investera $ 1250 i Apple Inc.-aktien (APPL) till $ 125, kan han antingen köpa 10 aktier eller ett framtida kontrakt som innehar 100 Apple-aktier (10% marginal för 100 aktier: $ 1250). Om en investerare skulle ha investerat i aktien på $ 10, skulle han få en vinst på $ 100, men om han hade en position i ett framtida kontrakt i Apple skulle hans vinst vara $ 1000.

2. Framtida marknader är mycket flytande

Framtida kontrakt handlas i stort antal varje dag och därmed är terminerna väldigt flytande. Den ständiga närvaron av köpare och säljare på de framtida marknaderna säkerställer att marknadsorder kan placeras snabbt. Detta medför också att priserna inte fluktuerar drastiskt, särskilt för kontrakt som är nära löptid. Således kan en stor position också rensas ganska enkelt utan någon negativ inverkan på priset.

3. Provisioner och exekveringskostnader är låga

Provisioner för framtida affärer är mycket låga och debiteras när positionen är stängd. Den totala mäklaren eller provisionen är vanligtvis så låg som 0. 5% av kontraktsvärdet. Det beror emellertid på servicenivån som tillhandahålls av mäklaren. En online-handelskommission kan vara så låg som $ 5 per sida, medan fullmäklare kan ta ut $ 50 per handel.

4.Spekulanter kan göra snabba pengar

En investerare med god bedömning kan göra snabba pengar i framtiden eftersom det i huvudsak handlas med 10 gånger så mycket exponering som med normala aktier. Även priserna på de framtida marknaderna tenderar att flytta snabbare än på kontanter eller spotmarknader. På samma sätt finns det också risk för att man förlorar pengar. Det kan dock minimeras genom att använda order för förlustavdrag.

5. Framtider är bra för diversifiering eller säkring. 999 Futures är väldigt viktiga fordon för säkring eller hantering av olika typer av risker. Företag som är engagerade i utrikeshandel använder futures för att hantera valutarisker, ränterisk genom att låsa in en ränta i avvaktan på en sänkning av räntorna om de har en betydande investering att göra och prisrisken för att låsa priser på råvaror som olja , grödor och metaller som fungerar som ingångar. Futures och derivat bidrar till att öka den underliggande marknadens effektivitet eftersom de sänker oförutsedda kostnader för att köpa en tillgång direkt. Till exempel är det mycket billigare och mer effektivt att gå långt i S & P 500 futures än att replikera indexet genom att köpa varje lager.

6. Framtida marknader är mer effektiva och rättvisa

Det är svårt att handla på information inom framtida marknader. Till exempel, vem kan förutse för vissa nästa Federal Reserve politiska åtgärder, eller vädret för den delen?

7. Framtidskontrakt är i grunden bara pappersinvesteringar

Den faktiska börsen / handeln som handlas är sällan utbytt eller levererad, förutom i händelse av att någon handlar för att säkra sig mot en prishöjning och tar leveransen av varan / varan vid utgången. Framtider är vanligen en papperstransaktion för investerare som är intresserade enbart på spekulativ vinst.

8. Kort säljning är Legal

Man kan få kort exponering på ett lager genom att sälja ett terminsavtal och det är helt lagligt och gäller alla typer av terminsavtal. Tvärtom kan man inte kort sälja alla aktier, och det finns olika regler på olika marknader, vissa förbjuder kort försäljning av aktier helt och hållet.

Bottom Line

Futures har stora fördelar som gör dem tilltalande för alla typer av investerare - spekulativa eller inte. Högt ställda positioner och stora kontraktsstorlekar gör emellertid investeraren utsatt för stora förluster, även för små rörelser på marknaden. Således bör man strategisera och göra due diligence före handel futures.