Små, missförstådda investeringskoncept kan bli en stor skuld till en enskild investors portfölj. Det anses ofta att priset på ett lager bestämmer huruvida det är dyrt eller undervärderat. Det är dock långt ifrån sanningen. Titta på ett företags aktiekurs är ett hemskt sätt att avgöra om det handlar på ett dyrt eller övervärderat belopp. Ett mer praktiskt sätt att göra en sådan slutsats är att titta på värderingsförhållanden som pris / vinst (P / E) och pris-till-bok (P / B) -förhållandet.

Detta missförstånd har resulterat i att investerare ignorerar aktier som handlar relativt högt i jämförelse med de flesta andra aktier. Det är olyckligt eftersom priser med höga priser kan vara stora förmögenhetsbyggande fordon för enskilda investerare. Denna artikel kommer att undersöka tre fördelar med att köpa billiga priser.

Skatteeffektiv tillväxt

Skatteeffektiv investering är en förutsättning för välståndsskapande. Enligt miljonär investerare Michael Lee-Chin, "Investors blomstra genom att behålla kapital, maximera deras avkastning och minimera skatter. ”

Vanligtvis tenderar företag med billigt lager att betala ut en mycket liten utdelning, om någon alls. Till exempel White Mountains Insurance Group (WTM WTMWhite Mountains Insurance Group Ltd881. 97-0. 55% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) aktiehandel för mer än $ 600 per aktie och det har betalat en utdelning på $ 1 per aktie sedan 2009. Det motsvarar ett utdelningsutbyte på mindre än 0. 20%. Vidare Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Seaboard (SEB SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) handlar för mer än $ 750 respektive $ 3 500 per aktie. Båda dessa företag har inte betalat utdelning i år. Warren Buffet Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har inte utfärdat en utdelning sedan 1967 och aktiehandeln för mer än 200 000 kronor per aktie.

Vid första anblicken kan detta inte låta attraktivt, men denna praxis kan vara mycket fördelaktig för investerare med en långsiktig horisont. Förvaltningen av dessa företag vet att om kassaflödet inte distribueras till investerare att pengar kan användas för att ytterligare växa verksamheten. Investerare kommer att realisera vinster från denna återinvestering genom uppskattning av deras aktier, samtidigt som man undviker att utlösa skatter på utdelningsinkomster. (För mer, se: En nybörjarhandbok till skatteeffektiv investering .)

Onödig Försäljning Förebyggande

Bristen på likviditet kan ibland vara en välsignelse. Att hålla en portfölj med högprislagret kan begränsa en investerares kassareserver och förhindra att man gör en förhastad eller dum investering.Det minskar också tendensen att sälja en del aktier för att frigöra pengar.

Investerare som innehar sådana aktier kommer vanligen att inneha en liten andel aktier i form av andelar på grund av den höga per enhetskostnaden som är kopplad till att förvärva varje aktie. Till exempel är värdet på en investerares två aktier i Berkshire Hathaway värd värt över 400 000 000 kronor. Det är mycket osannolikt att den investeraren kommer att sälja en av sina aktier för att betala ut på en liten summa pengar.

Med andra ord, hindrar billiga aktörer investerare från att sälja och det är bra för att sälja delar av din portfölj för kontanter utlöser kapitalvinster skatt. Det saktar också den sammanslagande effekten som leder till välståndsskapande. Dessutom investerar investeringar i prissatta aktier att investerare tänker på lång sikt. En investerare är mycket sannolikt att utföra en detaljerad analys av ett lager som handlar högt per aktie. Detta leder till att en investerare bygger en korg av högkvalitativa värdepapper som kan förena betydligt över tiden. (För mer, se: De högsta prissatta aktierna i Amerika .)

Volatilitetsminskning

Som redan nämnts kan ett lager handla ganska mycket i jämförelse med andra aktier men inte vara dyrt . Tyvärr vet många investerare det inte. Till följd av detta ignoreras lager som handlar för mer än ett par hundra dollar, vilket reducerar volatiliteten för det lageret.

Spekulanter avskräcks vanligen av priset på dessa lager. Därför påverkar många av de fluktuationer som är förknippade med handel inte dessa aktier, eftersom många av investerarna är långsiktiga investerare. (För mer, se: Varför volatilitet är din vän .)

Bottom Line

Ett dyrt lager motsvarar inte nödvändigtvis att det är dyrt. När ett aktiebolag handlar med en hög multipel genom att använda värderingsförhållanden, som förhållandet pris / vinst (P / E) och pris-till-bok (P / B), anses det vara dyrt. Investerare bör inte ignorera att investera dyrbara aktier. Det beror främst på att de höga priserna bidrar till att eliminera stora mängder spekulationer som minskar volatiliteten. Dessutom tvingar stora priser investerare att tänka på lång sikt och förhindra onödig försäljning.