Inflationen är ute; deflation är in. Men inflationen kommer till slut att göra en triumferande återgång till marknaderna. Detta kommer sannolikt att vara flera år från nu, efter en massiv delverkning sker, ökar arbetskraftens andel av USA, och organisk tillväxt återvänder till världsekonomin.

Den dåliga nyheten är att deflationsmiljön vi kommer att se kommer sannolikt att vara i förra år - inte månader. Då, på grund av den tidigare införda penningpolitiken och organisk tillväxt, ser vi en enorm inflation. Det här är goda nyheter för sysselsättning och för människor som investerat i rätt tillgångar före det, men det är dåliga nyheter för konsumenterna eftersom priserna på varor och tjänster kommer att flytta högre. Men du kan också hävda att inflationen är hälsosam eftersom det vanligtvis kommer med ekonomisk tillväxt. Om inkomsterna går högre, blir högre kostnader billigare. (För mer, se: Skulle du oroa dig för USA: s inflationsgrad? )

Tillgångar bundna till inflation

Det är nog klokt att undvika tillgångar som är nära knutna till inflationen just nu. I motsats till populär tro har orsaken till att Federal Reserve och andra centralbanker runt om i världen hållit räntorna låga, eftersom de har kämpat mot deflation. Tyvärr har allt detta gjort, sparka kanen längs vägen och lägger till stora skulder. När tillväxten saktar på grund av den minskade effekten av centralbankens politik kommer dessa skulder vara mycket svåra att betala, vilket kommer att vara början på den ekonomiska sammandragningen. När företag inte kan betala dessa skulder, kommer de att lägga av anställda. När anställda sänks minskar konsumtionsutgifterna. Det finns inget inflationärt om detta scenario. Men …

En kunnig investerare håller sig före en trendändring. Så här gör investerare att maximera sin potential. Denna förändring kan inte ske en stund, men det kommer att äga rum, och det skulle kunna presentera en av de bästa investeringsmöjligheterna att inträffa på länge. Guld kommer exempelvis inte att fungera bra i en deflationsmiljö och kommer sannolikt att drabbas under de närmaste åren, men de låga priserna vi ser kan ge en exceptionell köpmöjlighet, eftersom guldet så småningom kommer att få potential att se rekordhöjningar. (För mer, se: Hur säkra är guld och silverinvesteringar? )

Guld kommer så småningom att bli spännande, men enligt en studie från Fidelity Investments är det inte den bästa tillgången att äga i en inflationär miljö. Tillbaka i 2012 testade Fidelity nio tillgångar mot inflationen på årsbasis mellan 1973 och 2012. Inga tillgångar slog inflationen 100% av tiden men det var en stor skillnad när det gällde vilka tillgångar som fungerade bättre för att slå inflation.

Här är listan. Vi börjar med nr 9 och jobba ner.

Alla siffror nedan per 11 augusti 2015.

Nr. 9: Guld

Förvånad? Baserat på studien slår guld endast inflationen på 54% av tiden. Detta kommer emellertid inte att avskräcka guldbuggar, och det borde inte - i en inflationär miljö . Om du vill ha bred exponering för guld i framtiden, överväga SPDR Gold Shares (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som spårar priset av guldkulor.

Nettotillgångar	$ 23. 75 miljarder
Utdelningsavkastning	N / A
Kostnadsförhållande	0. 39%
Genomsnittlig daglig volym	5, 610, 170
1 års prestanda	-15. 80%

nr. 8: Varor

Varor är en bred kategori, men det finns ett sätt att investera i dem på ett brett sätt. Med tanke på råvaror slår inflationen upp 66% av tiden, iShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en värt en snabb titt. Observera högkostnadsförhållandet.

Netto tillgångar	$ 742 miljoner
Utdelningsavkastning	N / A
Kostnadsförhållande	0. 82%
Genomsnittlig daglig volym	205, 467
1 års prestanda	-43. 89%

nr. 7: 60/40 Aktien / Obligationsportföljen

En 60/40 portfölj slår inflationen på 69% av tiden. Om du inte vill göra jobbet på egen hand och om du inte vill betala en investeringsrådgivare för att få hjälp med att skapa det, kan du investera i DFA Global Allocation 60/40 I (DGSIX). (För relaterad läsning, se: Vilken tillgångsfördelning är bäst? )

Netto tillgångar	$ 2. 97 miljarder
Utdelningsavkastning	1. 91%
Kostnadsförhållande	0. 29%
Genomsnittlig daglig volym	Ej tillämplig
1 års prestanda	-0. 19%

Nej. 6: REITs / Real Estate Equity

Fastighetsbolag / fastighetsinvesteringar täcks också med inflationen 69% av tiden. Om du vill ha en bred exponering för fastigheter för att gå med en låg kostnad, titta på Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >). Netto tillgångar

$ 49. 88 miljarder	Utdelningsavkastning
3. 86%	Kostnadsförhållande
0. 12%	Genomsnittlig daglig handel Volym
4, 052, 730	1 års prestanda
+3. 54%	nr. 5: S & P 500

Aktier erbjuder mest möjliga potential. Tyvärr är just nu inte sannolikt den bästa tiden att äga aktier eftersom inte många håller sig i en deflationsmiljö. Intressant är att om du drar upp en maxkorts jämförelse för VNQ och S & P 500 ser du att de nästan handlar i tandem, med S & P 500 som väger vägen med en liten marginal större delen av tiden. Det är vettigt eftersom S & P 500 slår inflationen 70% av tiden, vilket är något bättre än VNQ.

Om du vill investera i S & P 500 eller om du vill ha en ETF som spårar det för din bevakningslista, kolla in SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Netto tillgångar $ 176. 92 miljarder

Utdelningsavkastning	1.92%
Kostnadsförhållande	0. 09%
Genomsnittlig daglig volym	106, 640, 000
1 års prestanda	+7. 10%
nr. 4: Fastighetsinkomst	Fastighetsinkomster slår inflationen på 71% av tiden. För framtida exponering, överväga Market Vectors Hypotek REIT Inkomster ETF (MORT

MORTVANEck Vct Mrtg23. 33-1. 42%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). (För relaterad läsning se: 7 Sektorer för diversifierade REITs. ) Netto tillgångar $ 114. 99 miljoner

Utdelningsavkastning	10. 49%
Kostnadsförhållande	0. 40%
Genomsnittlig daglig volym	42, 127
1 års prestanda	-12. 86%
nr. 3: Barclays Aggregate Bond Index	Barclays Aggregate Bond Index slår inflationen på 75% av tiden. Logiskt, om du vill ha exponering, överväga iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG

AGGiSh Cr US Ag Bd109. 55 +0. 09%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som spårar index. Netto tillgångar $ 25. 69 miljarder

Utdelningsavkastning	2. 32%
Kostnadsförhållande	0. 07%
Genomsnittlig daglig volym	1, 866, 420
1 års prestanda	-0. 13%
Obligationsbetyg Uppdelning (% av tillgångar):	AAA

72. 47%

AA	3. 35%
A	11. 33%
BBB	12. 85%
nr. 2: Leveraged Loans	Leveranslån överstiger 79% av tiden. Om du är intresserad av detta tillvägagångssätt någon gång på vägen, kolla på PowerShares Senior Loan ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). (För mer, se: Tre nyckelelement i en obligations ETF. ) Netto tillgångar $ 5. 43 miljarder

Utdelningsavkastning	3. 94%
Kostnadsförhållande	0. 64%
Genomsnittlig daglig handel Volym	2, 204, 830
1 års prestanda	-4. 27%
Obligationsvärde Fördelning (% av tillgångar):	AAA

1. 95%

BBB	11. 85%
BB	42. 91%
B	33. 30%
Nedan B	5. 09%
Övrigt	4. 90%
nr. 1: TIPS	Ingen överraskning här. TIPS - Fondsbaserade inflationsskyddade värdepapper - indexeras till inflation för att skydda investerare mot inflationsinflationens negativa effekter 80% av tiden, vilket gör det bäst av ras i denna kategori. Om du vill använda en ETF som ditt fordon, här är tre, varav de två första spårar Barclays U.S. Treasury Inflation Protected Securities Index, och den sista som följer iBoxx 3-Year Target Duration TIPS Index.

iShares TIPS Bond (TIP

TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Nettotillgångar $ 13. 95 miljarder

Utdelningsavkastning	0. 54%
Kostnadsförhållande	0. 20%
Genomsnittlig daglig volym	545, 598
1 års prestanda	-2. 57%
Schwab US TIPS ETF (SCHP	SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Nettotillgångar $ 747. 69 miljoner

Utdelningsavkastning	0. 54%
Kostnadsförhållande	0. 07%
Genomsnittlig daglig volym	65, 355
1 års prestanda	-2. 74%
FlexShares iBoxx 3Yr Mål Dur TIPS ETF (TDTT	TDTTFlexShares Tr24. 61 + 0. 14%

Skapat med Highstock 4.2. 6 ) Netto tillgångar $ 2. 12 miljarder

Utdelningsavkastning	0. 39%
Kostnadsförhållande	0. 20%
Genomsnittlig daglig volym	108, 247
1 års prestanda	-2. 67%
The Bottom Line	Vi kommer inte att se några tecken på ojämn inflation i flera år. Därför är det inte troligt att det här kommer att bli stora investeringar just nu. Det bästa tillvägagångssättet kommer troligen att hålla dessa idéer på din bevakningslista och sedan slå när inflationen börjar ge en avkastning i en verklig, organisk tillväxtekonomi.

)

Dan Moskowitz har inga positioner i GLD, GSG, DGSIX, VNQ, SPY, MORT, AGG, BKLN, TIP, SCHP eller TDTT.