Ett glidande medelvärde är genomsnittspriset för en säkerhet under en viss tidsperiod. Analytiker använder ofta glidande medelvärden som ett analytiskt verktyg för att underlätta marknadsutvecklingen, eftersom värdepapper flyttas upp och ner.

Handledning: Introduktion till rörliga medeltal

Flyttande medelvärden kan skapa trender och mäta momentum, därför kan de användas för att indikera när en investerare ska köpa eller sälja en viss säkerhet. Investerare kan också använda glidande medelvärden för att identifiera stöd- eller motståndspunkter för att kunna mäta när priserna sannolikt kommer att förändra riktningen. Genom att studera historiska handelsområden upprättas stöd- och motståndspunkter där priset på en säkerhet reverserar sin uppåtgående eller nedåtgående trend, tidigare. Dessa poäng används sedan för att göra, köpa eller sälja beslut.

AD:

Tyvärr är rörliga medelvärden inte perfekta verktyg för att skapa trender och de presenterar många subtila men betydande risker för investerare. Dessutom gäller rörliga medelvärden inte för alla typer av företag och industrier.

Några av de viktigaste nackdelarna med glidande medelvärden är:

1. Rörliga medelvärden ritar trender från tidigare information. De tar inte hänsyn till förändringar som kan påverka säkerheten framtida prestanda, till exempel nya konkurrenter, högre eller lägre efterfrågan på produkter i branschen och förändringar i företagets ledningsstruktur.

AD:

2. Idealiskt sett kommer ett glidande medelvärde att visa en konsekvent förändring i priset på en säkerhet över tiden. Tyvärr fungerar rörliga medelvärden inte för alla företag, särskilt för de i mycket flyktiga industrier eller de som är starkt influerade av nuvarande händelser. Detta gäller särskilt för oljebranschen och starkt spekulativa industrier i allmänhet.

3. Flyttande medelvärden kan spridas över en viss tidsperiod. Detta kan dock vara problematiskt eftersom den allmänna trenden kan förändras betydligt beroende på vilken tidsperiod som används. Kortare tidsramar har mer volatilitet, medan längre tidsramar har mindre volatilitet men redovisar inte för nya förändringar på marknaden. Investerare måste vara försiktig med vilken tidsram de väljer för att se till att trenden är tydlig och relevant.

AD:

4. En pågående debatt är huruvida mer vikt bör läggas på de senaste dagarna i tidsperioden. Många känner att de senaste uppgifterna bättre återspeglar den riktning som säkerheten rör sig, medan andra känner att det ger några dagar större vikt än andra, vilket felaktigt påverkar trenden. Investerare som använder olika metoder för att beräkna medelvärden kan dra helt olika trender. (Läs mer i Enkelt mot exponentiella rörliga medelvärden .)

5. Många investerare hävdar att teknisk analys är ett meningslöst sätt att förutsäga marknadsbeteende. De säger att marknaden inte har något minne och det förflutna är inte en indikator på framtiden.Dessutom finns det avsevärd forskning för att återställa detta. Till exempel genomförde Roy Nersesian en studie med fem olika strategier med hjälp av glidande medelvärden. Framgångsgraden för varje strategi varierade mellan 37% och 66%. Denna forskning tyder på att glidande medelvärden bara ger resultat ungefär hälften av tiden, vilket kan göra att de använder ett riskabelt förslag för att effektivt ställa in aktiemarknaden.

6. Värdepapper visar ofta ett cykliskt mönster av beteende. Detta gäller även för elföretag, som har en stadig efterfrågan på produkt från år till år, men upplever starka säsongsförändringar. Även om glidande medelvärden kan hjälpa till att släta ut dessa trender, kan de också dölja det faktum att säkerheten trender i ett oscillerande mönster. (För mer information, se Håll ögonen på ögonblicket .)

7. Syftet med någon trend är att förutse var säkerhetspriset kommer att vara i framtiden. Om en säkerhet inte trender i någon riktning, ger den inte möjlighet att dra nytta av antingen köp eller kortförsäljning. Det enda sättet som en investerare kan kunna dra nytta av är att genomföra en sofistikerad, optionsbaserad strategi som bygger på det kvarvarande priset.

Bottom Line
Rörliga medelvärden har ansetts vara ett värdefullt analytiskt verktyg av många, men för att något verktyg ska vara effektivt måste du först förstå dess funktion, när den ska användas och när den inte ska användas. De faror som diskuteras häri anger när glidande medelvärden kanske inte har varit ett effektivt verktyg, till exempel vid användning med flyktiga värdepapper, och hur de kan förbise viss viktig statistisk information, såsom cykliska mönster.

Det är också tvivelaktigt hur effektiva glidande medelvärden är för att exakt indikera prisutvecklingen. Med tanke på nackdelarna kan glidande medelvärden vara ett verktyg som bäst används tillsammans med andra. I slutändan kommer personlig erfarenhet att vara den ultimata indikatorn på hur effektiva de verkligen är för din portfölj. (För mer, se Gör Adaptive Moving Averages Bly till bättre resultat? )