Av misstag som gjorts av investerare är sju av dem repetitionsbrott. Faktum är att investerare har gjort samma misstag sedan de moderna marknadernas gryning, och kommer sannolikt att upprepa dem under de kommande åren. Du kan öka dina chanser att investera framgångsrikt genom att bli medveten om dessa typiska fel och vidta åtgärder för att undvika dem.

1. Ingen plan

Som det gamla ordspråket säger, om du inte vet vart du ska, kommer någon väg att ta dig dit. Lösning?

AD:

Har en personlig investeringsplan eller policy som behandlar följande:

• Mål och mål - Ta reda på vad du försöker åstadkomma. Att ackumulera 100 000 dollar för ett barns högskoleutbildning eller 2 miljoner dollar för pensionering vid 60 års ålder är lämpliga mål. Att slå marknaden är inte ett mål.
• Risker - Vilka risker är relevanta för dig eller din portfölj? Om du är en 30-årig besparing för pensionering, är volatiliteten inte (eller borde inte vara) en meningsfull risk. Å andra sidan är inflationen - vilken försvinner någon långsiktig portfölj - en betydande risk.
• Lämpliga riktmärken - Hur mäter du framgången med din portfölj, dess tillgångsklasser och individuella fonder eller chefer?
• Tilldelning av tillgångar - Bestäm vilken procentandel av din totala portfölj du ska fördela till amerikanska aktier, internationella aktier, amerikanska obligationer, högavkastningsobligationer mm. Din tillgångsallokering ska uppnå dina mål samtidigt som du tar itu med relevanta risker.
• Diversifiering - Tilldelning till olika tillgångsklasser är det första skiktet av diversifiering. Därefter måste du diversifiera inom varje tillgångsklass. I USA-lager innebär det exempelvis exponering för stora, mellan- och småkapitalstockar.

AD:

Din skriftliga planens riktlinjer hjälper dig att följa en sund långsiktig politik, även när nuvarande marknadsförhållanden är oroliga. Att ha en bra plan och hålla fast vid den är inte så spännande eller lika kul som att försöka komma över tid på marknaderna, men det kommer sannolikt att vara mer lönsamt på lång sikt.

2. För kort tid Horizon

Om du sparar för pensionering 30 år, vad börsmarknaden gör i år eller nästa bör inte vara störst. Även om du bara går in i pensionen vid 70 års ålder, är din livslängd sannolikt 15-20 år. Om du förväntar dig att lämna några tillgångar till dina arvingar, är din tidshorisont ännu längre. Självklart, om du sparar för din dotters högskoleutbildning och hon är junior i gymnasiet så är din tidshorisont lämplig kort och din tillgångsallokering bör spegla det faktum. De flesta investerare är för fokuserade på kort sikt.

AD:

3. För mycket uppmärksamhet på grund av finansiella medier

Det finns nästan ingenting om finansiella nyheter som kan hjälpa dig att uppnå dina mål. Stäng av dem Det finns få nyhetsbrev som kan ge dig något av värde.Även om det fanns, hur identifierar du dem i förväg?

Tänk på det - om någon verkligen hade lönsamma aktie tips, handelsrådgivning eller en hemlig formel för att tjäna stora pengar, skulle de blab det på TV eller sälja det till dig för 49 dollar per månad? Nej - de skulle hålla sin mun nära, göra sina miljoner och inte behöva sälja ett nyhetsbrev för att leva.

Solution? Tillbringa mindre tid på att titta på finansiella program på TV och läsa nyhetsbrev. Tillbringa mer tid att skapa - och hålla fast vid - din investeringsplan.

4. Rebalansering

Rebalansering är processen att returnera din portfölj till dess målfordranstilldelning som beskrivs i din investeringsplan. Rebalansering är svår eftersom det tvingar dig att sälja tillgångsklassen som går bra och köper mer av dina värsta prestandaklasser. Denna kontrariska åtgärd är mycket svår för många investerare.

Dessutom är ombalansering olönsam fram till den punkten där den lönar sig spektakulärt (tänk USA: s aktier i slutet av 1990-talet) och de underpresterande tillgångarna börjar ta av.

En portfölj som tillåter att driva med marknadsavkastning garanterar dock att tillgångsklasserna kommer att vara överviktiga vid marknadstoppar och underviktad vid marknadslöften - en formel för dålig prestanda. Lösningen? Rebalera religiöst och skörda de långsiktiga belöningarna.

5. Överkänslighet i chefernas förmåga

Från många studier, inklusive Burton Malkils 1995-studie med titeln "Returns from Investing in Equity Mutual Funds", vet vi att de flesta chefer kommer att underprestera sina riktmärken. Vi vet också att det inte finns något konsekvent sätt att i förväg välja de chefer som kommer att överträffa. Vi vet också att väldigt få individer kan lönsamt få marknaden på lång sikt. Så varför är så många investerare övertygade om sina förmågor att komma ut på marknaden och välja bättre än cheferna?

Fidelityguru Peter Lynch en gång observerade: "Det finns inga marknadstimers i Forbes 400." Investerarnas missplacerade övertygelse i deras förmåga att marknadsföra och välja utomstående chefer leder direkt till vårt nästa gemensamma investeringsfel.

6. Inte tillräckligt Indexering

Det finns inte tillräckligt med tid att recitera många av studierna som visar att de flesta chefer och fonder underpresterar sina riktmärken. På lång sikt är lågprisindexfonder typiskt övre andra kvartilartister, eller bättre än 65-75% av aktivt förvaltade medel.

Trots allt bevis för indexering är viljan att investera med aktiva chefer fortsatt stark. John Bogle, grundare av Vanguard, säger att det beror på att "Hoppfjädrar är eviga. Indexering är typ av tråkig. Den flyger inför den amerikanska vägen [det]" Jag kan bättre. "" Indexera alla eller en stor del (70% -80%) av alla dina traditionella tillgångsklasser. Om du inte kan motstå spänningen att driva nästa stora artister, avsätta en del (20% -30%) av varje tillgångsklass för att fördela till aktiva chefer. Detta kan tillfredsställa din önskan att bedriva outperformance utan att förstöra din portfölj.

7.

Chasing Performance Många investerare väljer tillgångsklasser, strategier, chefer och fonder baserat på senaste starka prestanda. Känslan att "Jag saknar stora avkastningar" har antagligen lett till mer dåliga investeringsbeslut än någon annan enda faktor. Om en viss tillgångsklass, strategi eller fond har gjort extremt bra i tre eller fyra år, vet vi en sak med säkerhet: vi borde ha investerat för tre eller fyra år sedan. Men den speciella cykeln som ledde till denna stora prestanda kan närma sig slutet. De smarta pengarna går ut och de dumma pengarna häller sig i. Håll fast vid din investeringsplan och balansera, vilket är det polära motsatsen till att jaga prestanda.

Bottom Line

Investerare som känner igen och undviker dessa sju vanliga misstag ger sig en stor fördel när de uppfyller sina investeringsmål. De flesta av lösningarna ovan är inte spännande, och de gör inte bra cocktailpartysamtal. Men de kommer sannolikt att vara lönsamma. Och är det inte varför vi verkligen investerar?