Som finansiell rådgivare är det viktigt att vara välkänd i fördelarna och nackdelarna med många olika tillgångsklasser. Medan de behåller många av samma attribut som sina fackföreningar, finns det fem saker om börshandlade fonder (ETF) som du bör vara medveten om för att du ska ge dina kunder den allra bästa guiden.

Det billigare alternativet

När det gäller att minimera kostnader är ETF ofta ett mycket billigare alternativ än traditionella fonder. Detta beror på deras unika struktur och passiviteten hos de flesta ETF.

Eftersom ETF-enheter kan köpas och säljas på den öppna marknaden som aktier kan enskilda aktieägare helt enkelt sälja sina aktier till en ny investerare istället för att lösa in dem med själva fonden. Storskaliga investerare får också möjlighet att lösa in aktier i natura. I stället för att ta emot pengar kan institutionella investerare handla aktier i en ETF för en korg av enskilda aktier i aktier som motsvarar innehaven i sin portfölj. Det betyder att ETFs är mindre sannolikt än fonder som måste likvida tillgångar för att täcka aktieägarnas inlösen.

Dessutom är ETFs traditionellt indexerade medel som är utformade för att efterlikna innehav och avkastning av ett visst index. Eftersom indexerade ETF endast köper och säljer aktier när det underliggande indexet lägger till eller tar bort dem från rutern, är antalet transaktioner som dessa medel gör varje år minimal. Färre affärer innebär lägre avgifter på grund av den minskade arbetsbelastningen för fondens chef.

Inte alla ETF är skapade lika

Även om många ETFs spår samma index, skapas inte alla ETFs lika. Om din kund letar efter en billig investering som spårar ett index är en ETF ett utmärkt val. Gör lite forskning, men du kan hitta en stor variation i kostnadsförhållanden bland medel som i huvudsak gör samma sak.

Även om du alltid bör överväga tillgångsviktningen av olika medel när du ger rekommendationer, kan det inte vara din kunds bästa intresse att betala en hög kostnadskvot för att investera i ett populärt varumärke. Indexerade ETF är utsatta för den fulla marknadsrisken, både hos tjurar och björnar, och ett högkostnadsförhållande kan allvarligt undergräva avkastningen på lång sikt. Om det finns två ETF-er som spårar samma index och har liknande viktningsstrategier och historisk avkastning, är billigare fondet din kunds bästa alternativ.

Inte bara för passiva investerare någon mer

Även om ETFs traditionellt har varit indexerade medel har deras ökande popularitet lett till att många olika produkter skapades. ETF är inte längre det play-it-säkra investeringsalternativet. Beroende på behoven hos din klient kan du hitta smalt fokuserade sektorspecifika ETF: er, hanterade ETF: er som använder lånade pengar för att påskynda avkastning och arbitragefonder som använder ineffektivitet på marknaden för att generera små vinster tusentals gånger per år.

Undersök de kostnader och risker som är förknippade med dessa produkter innan du gör en rekommendation. Några av de mer riskfyllda ETF: erna, såsom hävda och omvända ETF, är inte riktigt lämpliga för den genomsnittliga investeraren. Dessutom kan den aggressiva handelsstrategin för aktivt förvaltade ETF: er leda till mycket högre kostnadsförhållanden. Om din kund är en erfaren investerare som är bekväm med att ta en stor risk, är ETF-världen din lekplats.

Byggd för kort och långsiktig investering

Till skillnad från fonder är ETF en bra investering för både lång- och kortfristiga investerare. ETF kan handlas på den öppna marknaden och de bär inte lasten, inlösen eller försäljningsavgifterna i samband med de flesta fonder, så de är mycket enklare och billigare att handla ofta. Även om ETF-handeln är föremål för mäklarprovisioner har många handelsplattformar infört provisionsfria ETF-handelsprogram.

Om din kund vill ha en diversifierad investering som kan handlas på kort sikt för att generera snabba vinster, är ETF ett mycket lämpligare val än fonder.

Skatteförmåner

Eftersom ETFs tenderar att ha lägre omsättningsgrad än jämförbara fonder som ett resultat av deras marknadsbaserade handel och inlösenbelopp, tenderar de också att vara mer skatteeffektiva. När en fond likviderar tillgångar för att täcka inlösen av aktieägare kan det utlösa en kapitalvinstfördelning till alla aktieägare, vilket ökar deras skattepliktiga inkomster. Därför är kortsiktiga placeringsinvesteringar avskräckta. Täta återköp av aktieägare påverkar återstående aktieägarnas avkastning och skatteskuld negativt.

Indexerade ETF är mycket skatteeffektiva eftersom de gör mycket få branscher varje år. Om din kund vill investera i en produkt som sannolikt kommer att generera måttlig avkastning på lång sikt utan att öka sin skatteskuld före inlösen är indexerade ETF: er ett utmärkt val.