Stigande räntor kan orsaka problem för ränteinvesterare. Ett av de grundläggande begreppen för obligationsinvestering är det inverse förhållandet som finns mellan räntor och obligationspriser. När räntorna stiger faller normalt obligationspriserna. Priser betyder att priserna på befintliga obligationer som erbjuder lägre priser måste sjunka för att locka till sig köpare. Till exempel, om en investerare köper en $ 5 000-obligation med en kupongränta på 5%, men räntesatsen som erbjuds på samma typ av obligationslån stiger till 6%, kommer obliga- tionsköpare vara ovilliga att betala $ 5 000 ursprungliga priset för de 5% obligationerna när de nu kan investera samma summa pengar och få 6% ränta. För att de 5% obligationerna ska kunna omsättas måste de erbjudas till försäljning till rabatterat pris. Investerare som redan håller 5% -obligationerna tittar på sina investeringar som förlorar värde.

I vilken utsträckning stigande räntor påverkar specifika obligationer varierar beroende på obligationernas typ och löptid. Obligationer med kortare löptider har i allmänhet mindre påverkan, eftersom investerare kommer att få sin huvudstol tillbaka tidigare med möjlighet att återinvestera till högre räntor. Lågkvalitativa obligationer som redan har högre avkastning kommer också att påverkas mindre. De strategier som investerare kan använda för att hantera sina ränteinvesteringar i en stigande räntesituation beror ofta på terminen till löptid eller avkastning / riskförhållandet.

1) Professionell portföljförvaltning

Obligationsinnehavare som vanligtvis väljer och gör egna individuella obligationsplaceringar kan önska sig att flytta mer mot investeringar i professionellt förvaltade fondfonder eller börshandlade fonder. Fackförvaltningsportföljförvaltare kan ofta göra bättre eller mer tidsmässiga anpassningar till den förändrade räntemiljön än vad en enskild enskild investerare skulle kunna hantera.

2) Kortare löptider

Investerare kan anpassa sina obligationsinnehav till obligationer med kortare löptid. Kortfristiga obligationer är mindre mottagliga för negativa värderingseffekter från stigande räntor, eftersom räntorna i allmänhet inte förändras väsentligt på kort sikt. Obligationer med kortare varaktighet ger investerare möjlighet att betala i sina obligationer och återinvestera inom kortare tid när negativa effekter från stigande räntor ska vara minimala. Eftersom räntorna stiger gradvis kan investerare regelbundet återinvestera i nya obligationer som erbjuds till högre räntor.

3) Högavkastningsobligationer

Eftersom högavkastningsobligationer redan erbjuder räntor över genomsnittliga tillgängliga räntor påverkas de mindre av ränteförändringar. Högre avkastning innebär givetvis alltid högre risk, så investerare måste överväga emittentens kreditvärdighet och balansera de konkurrerande krafterna för risk och belöning när de väljer obligationer.Val av högavkastningsobligationer kan vara en mycket hjälpsam strategi i en stigande räntesituation, men investerare bör inte bryta mot sina egna personliga risk toleransnivåer.

4) Obligationer som går bäst i stigande räntemiljöer

Investerare kan skifta sina räntebärande tillgångar till vissa typer av obligationer som tenderar att gå bättre än genomsnittet när räntorna stiger. Bland de obligationer som vanligtvis gör det bästa för investerare när det gäller att minimera risken och generera den bästa totala avkastningen under tider med stigande räntor är statsobligationsskyddade värdepapper (TIPS), premiumobligationer och korta eller ultrashortobligationer. Kortfonden är utformade för att dra nytta av fallande obligationspriser.

5) Räntebärande Obligationer eller Obligationsfonder

En annan alternativ strategi att använda i en stigande räntemiljö är att investera i räntebindande obligationer eller obligationsfonder. Räntesatserna för rörliga räntebindningar justeras periodiskt, vanligtvis någonstans mellan var 30 till 90 dagar, i enlighet med en räntebaserad referens, såsom primärräntan eller LIBOR. Dessa typer av obligationer erbjuder ofta något högre avkastning med minimal extra risk.

Investerare måste alltid överväga den totala bilden när de gör ränteplaceringar. Utöver att helt enkelt ta hänsyn till räntor och tillgängliga räntor är det ultimata fokuset ett obligations totala avkastning på investeringar (ROI), vilket inkluderar ränteintäkterna under den period som obligationslånet hålls och eventuella realisationsvinster eller förluster som följer av eventuella prisförändringar i det obligationslån som uppstått mellan köpedatumet och det datum då obligationen säljs.