Globala börshandlade fonder (ETF) investerar i olika räntebärande värdepapper både nationellt och internationellt. Värdepapperen kan utfärdas av inhemska och utländska företag, regeringar eller en kombination av båda. Historiskt sett har dessa typer av medel varit fördelaktiga för en majoritet av investerare. Följande är anledningar att överväga att lägga till dem i din portfölj, liksom några förslag på medel från kategorin.

Bekräftade diversifieringsfördelar och en stor möjlighetsuppsättning

Investering i globala obligationer ger tilläggsförmåner samtidigt som effekterna av volatila marknader på din portfölj reducerar. Dessa typer av medel ökar din riskjusterade avkastningspotential på många sätt. De erbjuder också många diversifieringsfördelar, eftersom globala obligationsfonder investerar i olika länder och typer av problem. Investerings tillgångar är spridna över olika ekonomier, olika geopolitiska regimer med varierande inflation och räntepolicyer och olika valutaexponeringar. Medan globala obligationsfonder investerar i amerikanska obligationer och utländska obligationer var korrelationen mellan de två tillgångsklasserna för en 20-årig period som slutade 2015 bara 0. 51.

Titta på investeringsklassens statsskuld enbart visar hur stor möjligheten är med globala obligationer. Vid utgången av 2015 utfärdades endast en tredjedel av alla indexberättigade statsskulden i världen i USA. Den geografiska uppdelningen var följande: USA: s skuld på 33%, EU-skulden på 32%, Japan med 22%, EU-skulden med 8% och 5% andra. Som jämförelse är 50% av det emitterade kapitalet i världen icke-U. S. eget kapital. När all den internationella företagsskulden läggs till i mixen blir det lätt att se att den globala obligationsmarknaden är en av de största möjlighetsmöjligheterna för investerare.

Olika faktorer som bidrar till totalt avkastning

Olika länder växer till olika priser på grund av ekonomisk, politisk och reglerande politik. På grund av detta kan ett land fungera bra ett år och utföra dåligt ett år. Historiskt sett kan ett högpresterande land mycket väl vara ett av de värsta länderna nästa år på grund av de olika strategier landet genomför, liksom dess inflations- och räntemiljöer. Utförandet av ett lands valuta bidrar också till den totala avkastningen på utlandsobligationsemissionen. Starka avkastningar på valutan kan hjälpa ett dåligt genomförandeobligat, medan negativ valutaavkastning kan hindra ett starkt fungerande obligationslån. En del eller hela valutaexponeringen kan säkras bort om så önskas. Att välja att investera i rätt länder och välja en säkrad eller icke-säkrad valutastrategi kan erbjuda avkastningspotential som helt enkelt inte är tillgänglig med inhemska obligationer.

En bra tid för möjligheten

Många länder skiftar sin ekonomiska politik och blir mer kapitalistiska. Till exempel har flera östeuropeiska och asiatiska länder förskjutit skattepolitiken sedan krisen 2008 och ligger till grund för en fortsatt ekonomisk tillväxt. Som framväxande och gränsmarknadsländer fortsätter att dra nytta av teknik och globalisering, kommer deras finansiella marknader också att bli attraktivare för investerare. Som en biprodukt av dessa länder blir mer utvecklad, växer den globala obligationsmöjligheten i takt.

Två föreslagna globala obligationer ETFs

Den iShares Global High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: GHYG GHYGiShs GlHiYdCpBd51. 00-0. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ger tillgång till högavkastande globala obligationer utgivna i sina lokala valutor. Obligationer utgivna i USA utgjorde 62.95% av portföljen, från och med april 2016. De fem närmaste länderna bestod av 25 59% av fördelningen genom portföljvägning. De var Italien, Storbritannien, Tyskland, Frankrike och Luxemburg. Fonden har en effektiv löptid på 3 98 år, investerar i 1, 038 innehav och har ett utgiftsförhållande på 0,4%.

IShares Global Inflation-Linked Bond ETF (NYSEARCA: GTIP) ger tillgång till globala obligationer som anpassar sig för inflationen. Dessa typer av obligationer kallas vanligtvis Treasury Inflation-protected Securities (TIPS). Obligationer utgivna i USA utgjorde 38,28% av portföljen och obligationer som emitterades i Förenade kungariket svarade för 22,3% av fonden. De kommande fem viktiga länderna uppgick till 25,67% av portföljen. De var Frankrike, Brasilien, Italien, Tyskland och Mexiko. Fonden har en effektiv löptid på 10 71 år, investerar i 144 innehav och har ett kostnadskvot på 0,4%.