Säkerhetsobligationer (SIB) är innovativa skuldbaserade värdepapper vars avkastningar är direkt kopplade till specifika sociala utfall. Dessa önskvärda resultat kan innefatta att betala för sociala program i underserverade samhällen eller områden som står inför minskningar i statliga tjänster. De medel som uppkommer genom att utfärda dessa SIBs är utformade för att betala för de önskade resultaten och ge investerare en del av de uppnådda besparingarna.

Den första SIB skapades i Förenade kungariket 2010. Det var utformat för att hjälpa till med att ge medel till ett program som skapades för att rehabilitera fångar vid Peterborough-fängelset. U.K.-tanken Rådet om socialt arbete utarbetade denna ursprungliga SIB. Under åren efter att detta nya finansiella instrument släpptes användes dessa obligationer för andra orsaker, till exempel att minska antalet barn i fosterhem. Eftersom dessa finansiella instrument växte i popularitet började ett ökande antal organisationer erbjuda dem.

Goldman Sachs

Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS

GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >), en stor investeringsbank, var involverad i USA: s första sociala konsekvensband, som var utformat för att hjälpa ungdomskriminalare i New Yorks Rikers Island-fängelse mindre sannolikt att återfalla.

Goldman Sachs har fungerat som ledande investerare för en handfull andra sociala konsekvensobligationer, som har hjälpt till att driva sociala fördelaktiga resultat i andra regioner, bland annat Chicago. Företaget skapade GS Social Impact Fund. Sedan starten 2001 har Urban Investment Group tagit upp miljarder dollar - $ 4. 3 miljarder i juli 2016 - med målet att ta itu med olika sociala problem i hela USA.

Bank of America Merrill Lynch

Ett annat företag som erbjuder investerare möjlighet att delta i sociala konsekvensobligationer är Bank of America Merrill Lynch, en division av Bank of America Corp. (NYSE: BAC

BACBank of America Corp27 . 75-0. 25%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) som erbjuder investment banking-tjänster. Bank of America Merrill Lynchs första sociala konsekvensband var utformat för att minska recidivräntorna för ex-fängslade i New York genom yrkesutbildningar. Finansinstitutet, som samarbetade med staten New York, höjde 13 dollar. 5 miljoner från högvärdesinvesterare som var kunder av förmögenhetsförvaltning och mäklarfirmor som ägs av BAC. Avkastningen av de sociala konsekvensobligationerna berodde på effektiviteten av arbetsutbildningar som tillhandahålls av ideell organisation, Center for Employment Opportunities. Rockefeller Foundation

Rockefeller Foundation har lämnat ett stort fotavtryck med sina bidrag till världen av sociala konsekvensobligationer, som stöder den första sociala konsekvensbindningen i Peterborough genom en programrelaterad investering och deltar i program som involverar många statliga och lokala regeringar i USA.

När ideologin publicerade siffror på sin webbplats i september 2014 hjälpte Rockefeller-stiftelsen till att skapa förbindelser som resulterade i 17 statliga och lokala regeringar som använde sociala konsekvensobligationer.

Närmare bestämt betonade idealen att Texas specifikt riktade sig mot hjärt- och lungsjukdomar i låginkomstsamhällen med obligationerna. Kalifornien tittade på att använda sociala konsekvensobligationer för att hantera många samhällsutmaningar, från stödjande bostäder till hälso- och sjukvård. South Carolina utnyttjade värdepapper för att utöka ett partnerskap mellan sjuksköterskor och familjer som syftar till att minska spädbarnsdödligheten.

Förutom att hjälpa till med att driva dessa initiativ gav The Rockefeller Foundation några övertygande forskningsuppgifter om sociala konsekvensobligationer, och betonade att medan filantropier och stiftelser donerade uppskattningsvis 37 dollar. 3 miljarder till sociala program 2011, skulle det kunna bli ytterligare 1 miljard dollar till sådana program under det närmaste årtiondet.

Sammanfattning

Effekter av sociala konsekvenser kan ge attraktiva avkastningar till investerare och nytta samhället i bredare skala genom att hjälpa kanalfonder till sociala förmånliga program. Tidigare kan dessa värdepapper vara ett sätt att uppnå diversifiering av portföljen genom att erbjuda avkastningar som inte är korrelerade med utvecklingen av andra investeringar.

Effekter på sociala effekter är en relativt ny utveckling, och ett relativt litet antal av dessa värdepapper har existerat. Som ett resultat bör investerare som tänker använda dem, bedriva betydande due diligence och / eller konsultera en registrerad investeringsrådgivare.