Konventionell visdom säger att en stigande räntemiljö är till nytta för bankerna. Den traditionella bankmodellen handlar om att ta emot insättningar och göra lån. Vinsten görs på marginalen, mellan räntan betalad till insättare och räntesatsen mottagen av låntagarna. När räntorna är låga pressas bankmarginalerna. Stigande räntor ökar marginalerna och stöder bankernas bundlinjer, förmodligen driver lönsamheten. Räntorna väntas öka i 2016, men de förväntas vara gradvisa, enligt Federal Open Market Committee (FOMC). Federal Reserve styrelseledamöter och Federal Reserve Bank presidenter, projekt den årliga genomsnittliga federala medel satsen att vara 0. 9% 2016, 1. 9% 2017 och återstår lågt till 3% år 2018. I mars 2016, politiska uttalandet, den FOMC hävdade att penningpolitiken skulle förbli tillmötesgående för att stödja fortsatt förbättring på arbetsmarknaden och återvända inflationen till 2%. Årlig genomsnittlig personlig konsumtionsutgiftspolitik förväntas bli 1, 2% år 2016, 1,9% 2017 och 2% 2018, enligt Federal Reserve styrelsemedlemmar och Federal Reserve Bank presidenter prognoser.

Räntorna ligger i den första åtdragningscykeln sedan mitten av 2000-talet, med Federal Reserve Bank som utfärdar sin initiala räntehöjning i december 2015. Den federala fondkursen förväntas dock förbli betydligt låg under överskådlig framtid, upphäva den effekt som räntehöjningarna har på bankerna.

Med hänsyn till ovanstående faktorer borde följande tre fonder undvikas.

John Hancock Regional Bank Fund

John Hancock Regional Bank Fund Klass A ("FRBAX") lanserades i januari 1992. Fonden placerar majoriteten av sina tillgångar i regionala bank- och utlåningsföretag . Det investerar vanligtvis i aktier med olika marknadsvärden. Fondens tre största innehav inkluderar SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 90-0. 83% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med en tilldelning på 87% JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 77-0. 63% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 2. 84% och Wells Fargo & Co. NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 30-0. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 2. 79%.

John Hancock Regional Bank Fund Klass A har nettotillgångar på 815 MUSD med en kostnadskvot på 1,26%, under genomsnittet för kategorin 1,55%. Det kräver en investering på minst 1 000 000 kronor. Fonden hade en avkastning på 2,2% per den 25 februari 2016. Den här fonden har stark exponering för traditionella bankföretag som sannolikt inte kommer att gynna från gradvis räntehöjningar, som förväntas vara låga till minst 2018.

Fidelity Select Banking Portfolio

Fidelity Select Banking Portfolio ("FSRBX") investerar minst 80% av sina tillgångar i företag som främst är verksamma inom bank. Fonden skapades 1986 och använder grundläggande analys för att välja lager som ingår i sin portfölj. Dess bästa innehav är Wells Fargo & Co. med en stor vikt på 10. 49%, USA Bancorp (NYSE: USB USBUS Bancorp54. 64-0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) har den näst högsta viktningen vid 7. 96% och Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 67-0. 54% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) har den tredje högsta viktningen på 5 42%. Fidelity Select Banking Portfolio har ett kostnadsförhållande på 0. 79% med $ 625. 9 miljoner i nettotillgångar. Den minsta investeringen som krävs är $ 2 500. Från och med den 25 maj 2016 har fonden returnerat negativ 0. 55%. Den här fonden är mycket tung, med 34. 10% av portföljen representerad i sina fem största innehav - alla är traditionella bankföretag osannolikt att skörda fördelarna med långsamt stigande räntor. Hennessy Large Cap Financial Fund

Hennessy Large Cap Financial Fund Investor Class ("HLFNX") bildades 1997 och söker kapital appreciering. Det investerar majoriteten av sina tillgångar i stora kapitaliseringsföretag som verkar inom sektorn för finansiella tjänster. Fonden är väl representerad av banker, med Bank of America Corporation och JPMorgan Chase & Co. utgör sina två största innehav på 5,39 respektive 5,9%. Dess tredje största innehav är Synchrony Financial (NYSE: SYF

SYFSynchrony Financial32. 95-0. 48%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 4. 64%. Hennessy Large Cap Financial Fund Investor Class har ett minimikrav på investering på $ 2, 500 och nettotillgångar på 73 dollar. 7 miljoner. Den har ett kostnadsförhållande på 1, 57%, jämförbart med kategorin medeltal på 1, 55%. Fonden hade en YTD-avkastning på negativ 6. 51% per den 25 maj 2016. Den underperformar kategorin medeltalet negativt 0,28%. Räntehöjningar är osannolikt att hjälpa denna fond att förbättra sin prestation.