På ytan ser Indiens ekonomi på riktigt fram till 2016, med tillväxten i tredje kvartalet 2015 på 7,4% jämfört med tredje kvartalet 2014. Industriproduktionen expanderade också med 9,8% i oktober jämfört med en året innan. På nackdelen ökade inflationen i november 2015 till 5,4% och uppnådde ett år högt.

Den skattemässiga situationen i Indien förbättrades med att underskottet i bytesbalansen sjönk till 1,3% av bruttonationalprodukten (BNP) år 2015 från 4,8% 2013. Regeringen lyckades inte fördriva parlamentet för att genomföra lagstiftning som genomförde en varor och serviceavgifter för att minska underskottet ytterligare, men det är fortfarande ett mål.

Med utgångspunkt i 2016 är emellertid de ekonomiska utmaningarna Indien står inför mer djupt rotade, ihållande och svårare att lösa.

Befolkningstillväxt

Indien rankas andra efter Kina i total befolkning. Dess befolkning växer 20% per årtionde, vilket leder till problem som inkluderar matbrist, sanitetsförstöring och förorening. Trots att de ekonomiska tillväxterna ser lovande ut, förändras inte de flesta medborgarnas levnadsstandard. Över 30% lever under den internationella fattigdomsgränsen, och det finns inte tillräckligt med jobb för att ändra det tillståndet.

Maten och nutritionunderskottet har skapat 20% dödsfall på grund av undernäring. Rent dricksvatten är bristfälligt och svåra vattenbrist är vanliga. Sanering är ett massivt pågående problem som regeringen inte har kunnat ta itu med. Till exempel har 8% av Indias befolkning ingen tillgång till toaletter, och 75% av ytvatten är förorenat av mänskligt avfall. Dessutom försvinner 60% av Indiens BNP för hälsorelaterade kostnader.

Kina och Indien är de två mest iögonfallande miljöförorenarna i världen. Indien använder kol för 80% av sina kraven, och det har varit långsamt att övergå till renare energikällor. New Delhi och andra städer i Indien är bland de mest förorenade i världen, och bilutsläpp i dessa stadsområden skapar andning och hudkänslor.

Crumbling Infrastructure

Indien har inte kunnat förbättra sin försämrade infrastruktur inom näringsliv, utbildning och hälsovård. I näringslivet fann en studie att Kina tillverkning är 1,5 gånger effektivare än Indien. När det gäller ekonomisk frihet är Indien rankad som den 128: e fria ekonomin i världen.

Kollektivtrafik och vägar har inte hållit takt med befolkningstillväxten. Bostads-, sanitets- och elanläggningar är väldigt otillräckliga. Utbildningsinfrastrukturen är bakåt och över 280 miljoner vuxna är analfabeter. Många barn går inte i skolan alls och börjar istället arbeta innan de når sina tonår.

Indiens infrastruktur för hälso- och sjukvård är också eländigt och rankar 112: a av 190 länder.Mer än 70% av befolkningen har begränsad eller ingen tillgång till hälsovårdstjänster.

Indien ligger på många sätt bakom den moderna världen. Över 50% av befolkningen är fortfarande involverad i jordbruket, vilket är ett utomordentligt högt tal för ett land som försöker göra enorma tekniska framsteg under det 21: a århundradet. Indianer som är involverade i jordbruket har minst tillgång till grundläggande utbildning och hälsovårdsbehov.

Graft and Corruption

Den stora indiska födda författaren Salman Rushdie kommenterade en gång i fråga om Indiens graft och korruption att "indisk demokrati är en man, en muta". Problemet kostar Indiens ekonomi 6,3% av BNP per år.

En ny undersökning visar att 60% av respondenterna pekar på korruption, dåliga affärsmetoder och förseningar som de största problemen som företagare står inför, hämmar tillväxten av sina företag. Anledningen till denna skadliga praxis är konkurrerande regeringsbyråkrament, ett komplext och opaktsystem och brist på tydliga lagar och förfaranden. Korruptionen stärks också av fattigdom och brist på möjlighet på arbetsmarknaden.

Problemet är enormt och djupt inblandat i Indias kultur. En lösning är inte överhängande.

Ser framåt

Indiens ekonomiska tillväxt såg bra ut på ytan 2015. Det kan dock gå till krasch i 2016 om en marknad för lågkonjunktur eller lagerbjörn slår världen. Även utan de extra belastningarna kan ingen rimligen förvänta sig stora framsteg när det gäller att lösa Indiens djuprotade ekonomiska problem 2016. Tidsplanen för lösningen är mycket lång och kommer att förbruka många års arbete med mer än en generation.