När Benjamin Graham skrev "Intelligent Investor" tillbaka 1947 lade han fram en strategi för defensiva investerare. Han föreslog att de flesta investerare skulle vara bättre med att använda denna typ av marknadssätt snarare än att försöka engagera sig i spekulativa aktiviteter. Han insåg att de flesta människor skulle vara ovilliga eller oförmögen att sätta in den tid och de ansträngningar som krävdes för att lyckas med vad han tyckte om att kalla företagande investeringar. Han föreslog att investerare gynnar finansiellt solida, lönsamma, utdelningsbetalande företag. Han vidare även om de bästa resultaten skulle uppnås när dessa problem kunde köpas till förmånliga priser baserat på företagets värde. Vi kan använda denna grundläggande idé om att köpa ekonomiskt sund utdelning som betalar företag att sammanställa en portfölj av företag som inte bara betalar utdelningar utan har en solid historia för att öka utdelningsutbetalningen.

Fokus på utdelningstillväxtlagren har varit ett framgångsrikt sätt att långsiktigt investera. Medan kanske inte lika spännande som att äga den populära tekniken och medicinska bestånden tenderar den stabila ökningen av aktieägarnas utbetalning att öka aktiekursen över tid och ge en solid totalavkastning för patientinvesterare. Det finns många akademiska studier tillgängliga som visar att denna mindre spännande långsiktiga strategi kan vara mycket givande för patientinvesterare. Om vi ​​agerar som Benjamin Graham föreslog och begränsade våra inköp till ekonomiskt sunda företag till ett attraktivt pris.

Ett bevisat utdelningstillväxtförsäkringsbolag

MetLife (MET METMetlife Inc54. 42 +0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ingår ett bra exempel på en attraktiv utdelningstillväxt. MetLife är det största livförsäkringsbolaget i Unites States. De säljer också gruppsjukförsäkring och ger ekonomisk rådgivning och tjänster till enskilda personer. De har också en stark internationell verksamhet med verksamhet i 50 länder runt om i världen. Det är ett blue chip försäkringsbolag med en stark balansräkning och attraktiva långsiktiga utsikter. Aktien är prissatt till fyndnivåer just nu när börsen handlar på bara 90% av det materiella bokförda värdet. Utdelningsavkastningen är en solid 3,1%, men ännu viktigare är ledningen med en solid historia att höja den årliga utbetalningen. Under det senaste decenniet har företaget ökat utbetalningen med 13% i genomsnitt per år. Förutom det generösa utdelningsutbytet har MetLife-ledningen också köpt tillbaka lager. Den återköpta $ 1 miljarden av aktier i första kvartalet och i september godkände de en ökning av den nuvarande återköpsplanen för att de skulle kunna köpa ytterligare 1 miljarder dollar av sina aktier.

Ställa in scenen för utdelningstillväxt

Stage Stores Incorporated (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Skapat med Highstock 4, 2. 6 ) hade en tuff första halvdel av året, och marknaden har straffat aktiebeståndet, eftersom aktierna är nere nästan 50% hittills i år. Mycket av svagheten kom från att de har butiker längs gränsen mellan USA och Mexiko som skadades av den starkare dollarn, liksom att de har platser i oljeproducerande stater som Texas och Louisiana. Företaget har också engagerat sig i kraftig diskontering som pressade vinstmarginaler under första halvåret och tog kostnader för stängning av butik och konsolidering av huvudkontoret. Bolaget tillkännagav planer på att stänga 90 butiker som inte var lika lönsamma som företaget förväntade sig. Trots en svag första hälft är företaget fortfarande lönsamt och styrelsen höjde utdelningsutdelningen med 16 procent i augusti i år. Stage Stores har mycket lite långsiktig skuld och ett nuvarande kvot på 2,4, så de är i solid form ekonomiskt. Vid dagens pris ger börsen 5,6%. Utbetalningen har ökat i genomsnitt med 18,5% i genomsnitt under de senaste fem åren.

Banking on Dividends

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) är en gemenskapsbank som betjänar Inland Empire-regionen i Kalifornien. De har för närvarande fyra fullservice bankkontor i Riverside County och ett fullservice bankkontor i San Bernardino County med en total tillgång på cirka $ 1. 1 miljard. Banken har en utmärkt ekonomisk form och har haft en stark återhämtning från kreditkrisen. I sin senaste kvartalsresultatrapport rapporterade bolaget att intäkterna hade ökat med 27% året innan, vilket fortsatte den starka återhämtningen de senaste fem åren. De har delat sin framgång med sina aktieägare efter att ha minskat utdelningen kraftigt 2009. För att bevara kapital har de ökat med i genomsnitt 75% per år de senaste fem åren. Även om fortsatt tillväxt i denna takt är osannolikt är det rimligt att anta att när banken fortsätter att återhämta sig och växa, bör framtida utbetalningar öka över genomsnittet. Provident Financial köper också tillbaka aktier och återköpt 187, 566 aktier i sitt stamaktie under kvartalet slutade 30 juni 2015 till en genomsnittlig kostnad på 17 dollar. 39 per aktie. Investerare kan för närvarande köpa aktierna under det genomsnittliga återköpspriset och något under bankens bokförda värde. Till nuvarande pris ger aktien 2,98%.

Bottom Line

Utdelningstillväxten har visat sig vara ett solidt sätt att investera i aktiemarknaden. Konservativa långsiktiga investerare bör överväga att lägga till ekonomiskt solide företag med en stark historia av utdelningsökningar när de är tillgängliga till förmånliga priser.

Redaktörens anmärkning: Författaren höll aktier i SSI vid skrivningstillfället.