Skifferoljexperter och -producenter är bland de mest flyktiga företagen inom energisektorn. När dessa företag är inslagna i börshandlade fonder kan investerare välja mellan strategier med indirekt deltagande, säkrade portföljer och direkt exponering med hög volatilitet. Tre ETF sätter sig speciellt fram för att använda dessa strategier, om skifferindustrin ska återhämta sig från och med den 10 mars 2016.

SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF

Skulle en återhämtning i USA: s skifferoljebranschen förekomma, kommer de företag som komponerar innehavet av SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSEACRA: XES XESSPDR SP OlGs Eq16. 55 + 4. 95% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) borde också gynnas. Till skillnad från konventionell borrning med riggar som kan pumpa relativt konsekventa nivåer av olja i 20 år eller mer, förlorar en typisk skifferoljebrunn cirka 70% av produktionen under det första året. Vid det tredje året reduceras produktionen till en slinga. Behovet av att ersätta förlorad produktion sätter skifferoljebolagen i ett konstant tillstånd för borrning av nya brunnar, men med oljepriset i mitten av 30-talet och jämnpriset på skifferolja är cirka 50 dollar per fat har oljeproducenterna saktat utvecklingen av nya brunnar.

En ökning av oljepriset till den punkt där skifferolja kan extraheras och produceras med vinst skulle sannolikt inleda en ny riggkonstruktion eftersom företagen spelar upp för att ersätta förlorad produktion och återuppbygga sina balansräkningar. SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF kan också dra nytta av lägre produktionskostnader med lägre skiffer på grund av tekniska förbättringar. I genomsnitt sjönk produktionskostnaderna för skifferolja från $ 100 år 2006 till $ 50 per fat i slutet av 2015, eftersom framsteg inom fracking-teknik resulterade i lägre kostnader och högre produktion per brunn. Fortsättningen av denna trend skulle sänka jämnpunkten för produktionskostnaderna, vilket resulterade i lönsam borrning till oljepriser lägre än 50 dollar per fat.

PowerShares S & P SmallCap Energy ETF

Den ETF som ger det närmaste till ett rent spel på skifferoljebolag är PowerShares S & P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE

PSCEPwrShr ETF FTII15 09 + 4. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som fokuserar på prospekterings-, produktions-, service- och utrustningsföretag i Standard & Poors Small Cap 600 Index. Fondens största innehav vid en tilldelning på 13,8% är PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE PDCEPDC Energy Inc52. 88 + 4, 88% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vilket har skifferoljaverksamhet i Wattenberg-fältet i Colorado och Utica-fältet i Ohio.Den näst största positionen i fonden är Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO CRZOCarrizo Oil & Gas Inc19. 97 + 4. 88% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) hos en tilldelning på 10,0%, som huvudsakligen inriktar sig på skifferoljaverksamhet i Texas, Ohio, Colorado och Pennsylvania. Portföljens exponering för småkapitaliserade energibolag i allmänhet, liksom oljedrivare och tillverkare av skiffer, resulterar i en hög volatilitets ETF som inte är för svag i hjärtat. Till exempel är fondens beta 1,7 vilket innebär att den är 70% mer volatil än den allmänna marknaden. Denna fond är emellertid värd att överväga för risk toleranta investerare som vill satsa på en USA-skifferindustris rebound.

Marknadsvektorerna Ukonventionell olja och gas ETF

Som en marknadsvägd fond, skapade marknaden vektorer okonventionell olja och gas ETF (NYSEACRA: FRAK

FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) koncentreras 58. 48% av sina 10 största innehav i stora företag som får en liten procentandel av intäkter från skifferolja och fördelar balansen i sina innehav över mindre prospekterings- och produktionsbolag . Till exempel är fondens största innehav Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som fungerar i tre distinkta segment: olja och gas, kemikalier, och midstream och marknadsföring. Företaget meddelade i oktober 2015 att det minskade exponeringen för skifferolja genom att sälja sin verksamhet i Bakken-fältet, som ligger i North Dakota. Dessa verksamheter representerade Occidentals största andel i skifferolja. Som ett resultat av sina koncentrerade innehav av integrerade oljepositioner med storkapital blandat med småkapital inom olje- och gassektorn erbjuder ETF säkrat exponering för oljebolag i skiffer, med relativt lägre volatilitet än en portfölj som helt och hållet består av små -cap upptäckare och producenter. Till exempel var avkastningen över 2015 -34. 01%, jämfört med PowerShares S & P SmallCap Energy ETF: s förlust av 48. 3% under samma period. Prestationsförhållandet mellan dessa fonder är likartat på uppsidan, eftersom den enmånadersavkastning för ETF-marknaden för oförutsedda olja och gas var 17. 48%, medan PowerShares S & P SmallCap Energy ETF ökade med 24 41% under samma period.

Bottom Line

Dessa ETF ger investerare tre strategier för att satsa på en återhämtning för USA-skifferindustrin. Som ett indirekt spel kommer SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF att gynna eftersom producenterna utökar sin borrning. Marknadsvektorerna Ukonventionella Oil & Gas ETF erbjuder säkrad exponering med relativt mindre volatilitet. För risk toleranta investerare kommer den direkta och höga volatilitetsexponeringen från PowerShares S & P SmallCap Energy ETF sannolikt att ge de största prissvängningarna av dessa tre ETF, både på upp och ner.