Vad gör du om du har ett inteckning för ett belopp som är större än värdet på din egendom? Om du är ägare till den största bostadsfastigheten i Manhattan, går du bort, lämnar roten till dina fordringsägare och fortsätter din verksamhet. Det var precis vad som hände när Tishman Speyer övergav 11 000-enheten StuyvesantTown och PeterCooperVillage på Manhattan 2010. Det var en av de största standardvärdena i historien - och företaget var kvar i affärer. Tishman följde bara på vägen till många kommersiella fastighetsföretag som hade gått förbi den.

Tyvärr, om du är bostadslån innehavare är det inte så rent eller lätt att gå bort. Men det här kan fortfarande överraska dig: matematiskt sett kan gå bort ibland vara det mest försiktiga valet.

Kör ditt liv som ett företag Före den nationella bostadsbubblan i slutet av 2000-talet kan fastighetspriserna generellt sett räknas öka över tiden. Några regionala fickor skulle minska i värde från tid till annan, men på nationell nivå fick goda bostäder i bra stadsdelar värde över tid. Under 2008 och 2009 dödade de och skickade dubbelsiffriga nedgångar i värde. När 2009 slutade och 2010 öppnades var ungefär 25% av alla hypotekslån över hela landet under vattnet, vilket innebar att skuldbeloppet var högre än bostadsvärdet. Vid denna tidpunkt inträffade det tidigare otänkbara: Låntagare som fortfarande hade råd att göra sina inteckningsbetalningar bestämde sig inte för att.

Några experter föreslår att gå bort från ett inteckning är ett bra finansiellt drag när som helst en låntagare kan hyra en liknande bostad för mindre än kostnaden för inteckning. Lägg till i det faktum att många människor var under vattnet på 25% eller mer och stod inför stigande räntesatser på justerbara bostadsräntor och plötsligt såg incitamentet att gå bort mer som ett incitament att springa. (När en bostadskris slår ut, är de stora vinnarna ofta hyresgästerna. Läs mer i Ta fördel av en bostadskris - Hyr! )

Ekonomiskt sett är det enkelt att jämföra kostnaden för hyra till en hypotekslåns kostnad. Att bestämma hur mycket tid det tar hem för att återhämta sitt förlorade värde är en något mer komplex ansträngning. Att använda en 5% årlig ökning av värdet kommer att ge en ballparksiffra baserat på nationella medelvärden. En liten undersökning kan hjälpa dig att göra justeringar för regionala och lokala marknader. Tänk på ett exempel:

• Ursprungligt pris: $ 200 000
• Dagens värde: $ 150 000
• Förlust i värde: 25%

År	Börvärde	+ 5%
1	$ 150 000	$ 157, 500
2	$ 157, 500	$ 165. 375
3	$ 165. 375	$ 173. 643
4	$ 173. 643	$ 182, 325
5	$ 182, 325	$ 191, 442
6	$ 191, 442	$ 201, 014

Om fastighetsvärdena stiger i genomsnitt av 5% per år, kommer det att ta sex år för detta hem att nå sitt försäljningspris.Detta får ägaren att bryta, men det finns ingen vinst att visa och ägaren har betalat ränta på lånet varje år. Om priserna faller ytterligare 10%, kommer återhämtningen att ta ännu längre tid. (Home Price appreciation är inte säker.) Kan du motstå volatiliteten på denna marknad? Ta reda på Varför bostadsmarknadsbubblor Pop .)

• Ursprungligt pris: $ 200 000
• Värde efter 25% minskning : $ 150 000
• Värde efter en annan 10% minskning: $ 135 000

År	Börvärde	+ 5%
1	$ 135 000	$ 141, 750 > 2
$ 141, 750	$ 148, 837	3
$ 148, 837	$ 156, 279	4
$ 156, 279	$ 164, 093	5
$ 164, 093	$ 172, 297	6
$ 172, 297	$ 180, 912	7
$ 180, 912	$ 189, 958	8 > $ 189, 958
$ 199, 456	9	$ 199, 456
$ 209, 429	Återhämtningstiden är nu drygt åtta år.	Vägar att gå

Tre av de vanligaste metoderna att gå bort från ett inteckning inkluderar att hålla en kort försäljning, frivillig avskärmning och ofrivillig avskärmning. En kort försäljning sker när låntagaren säljer en fastighet för mindre än det belopp som ska betalas på hypotekslånet. Köparen av fastigheten är en tredje part (inte banken), och allt intäkter från försäljningen går till långivaren. Långivaren förlorar antingen skillnaden eller får en dom mot låntagaren som kräver betalning för hela eller en del av skillnaden mellan försäljningspriset och det ursprungliga värdet av hypotekslånet.

Inte alla långivare kommer att godkänna en kort försäljning, men om de vill, ger det ett alternativ till avskärmning. (För att lära dig mer om kort försäljning, läs Kort sälj ditt hem för att undvika avskärmning.

) I en frivillig avskärmning byter bostadsägaren fastigheten till långivaren frivilligt. För att ordna en frivillig avskärmning, prata med din bank och gör arrangemang för att leverera nycklarna till fastigheten. Även om denna process kommer att ha en negativ inverkan på husägarens kreditbetyg, behöver han eller hon inte göra ytterligare betalningar på hypotekslånet. Obligatorisk avskärmning initieras av långivaren för nonpayment. Långivaren använder rättssystemet för att ta del av fastigheten. Medan husägaren ofta får bo i fastigheten kostnadsfritt under flera månader medan avskärmningsprocessen äger rum, kommer långivaren att göra en aktiv insats för att samla på skulden och i slutändan kommer husägaren att bli utvisad.

Double Standard

Företagen sänker rutinmässigt sina bemanningsnivåer och "omstrukturerar" sina skulder, skadar och ofta förstör de leverantörer som de inte betalar. Wall Street skålen och aktiekurserna stiger, men när en individ försöker göra samma rörelser, går rättssystemet i akt för att skydda långivarens vinster och husägarens vänner ifrågasätter husägarens moral. Medan endast en minoritet av banker kommer att komma överens om kort försäljning till en husägare, är de alla villiga att avskärma.

En jämn konkurrens skulle innebära att husägare inte skulle känna sig värre om att gå bort än företag gör när de är standard eller utesluter på fastigheter.Eftersom fältet inte är jämnt måste låntagarna vara villiga att acceptera konsekvenserna av deras handlingar om de går bort. Dessa konsekvenser kan innefatta skadad kredit, trakasserier vid inkassobyråer och svårigheter att erhålla kredit i åratal. Den sociala stigmatiseringen är också värt att överväga. Bottom Line

När du har avslutat din forskning, om du går bort är ditt bästa alternativ, var beredd. För att se till att du har en bostad, köp en ny, mindre bostad eller hyra en lägenhet innan du går bort från ditt nuvarande hem. Köp en bil och andra stora biljettobjekt medan ditt kreditbetyg fortfarande är bra och avsätta lite pengar för att underlätta övergången.