Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är inställd på rapportera resultatet för första kvartalet för 2016 resultat före tävlingsdagen tisdag. GS stock-down 12% år-till-datum - stängd fredag ​​vid $ 158. 57, ner 1. 45%, vilket ger en minskning på sex månader med mer än 14% jämfört med en årlig stigning i S & P 500 (SPX) -indexet med 1,8% i SPDS-fonden för finansiell väljarsektor (XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

Den New York-baserade investment banking giganten har kämpat mitt i låg ränta miljö som har pressat sin intäkter och vinster. Komplicerade frågor, Goldmans rörelseintäkter, valuta och råvaruhandel (FICC), som står för huvuddelen av vinsten, har genomgått en genomsnittlig minskning med 23% jämfört med året innan under de tre senaste kvartalen. Och analytiker förbereder sig för nedgångar på nära 60% i FICC-verksamheten under det första kvartalet.

Förväntningar för kvartalet

För kvartalet som slutade i mars förväntar sig Wall Street Goldman att leverera vinst per aktie på $ 2. 45 på intäkter på $ 6. 73 miljarder kronor jämfört med kvartalet sedan när banken fick 5 dollar. 94 per aktie på intäkter på 10 dollar. 62 miljarder kronor. För helåret som slutar i december beräknas resultatet öka med 21% jämfört med året innan till 14 dollar. 77 per aktie, medan intäkter på $ 30. 72 miljarder skulle markera en minskning med 9,2% från årets början.

Den finansiella industrin övergår. Förändringar i ekonomin har tvingat människor och företag att omfamna teknik för att investera. Kampen i Goldmans affärsverksamhet och det faktum att bolaget har motverkat skalning tillbaka i det området, till skillnad från vissa kamrater, skulle indikera att företaget ännu inte har anpassat sig till dessa förändringar. (Se även: Gör dig redo att sälja Goldman Sachs .)

Men Goldman, som har börjat sänka kapitalkostnaderna och enligt uppgift är beroende av högre bankarbetare än högbetalda seniorarbetare, står inför denna verklighet . Några av dess nedskärningar inkluderade flyttande supportpersonal från höghyresområden till billigare platser. Analytiker förväntar sig nu att bankens rörelsekostnader för första kvartalet kommer att minska så mycket som 37%, vilket skulle vara det lägsta inom ett decennium. Huruvida dessa nedskärningar är tillräckliga för att kompensera slumpmässiga intäkter återstår att se. (Se även: Vad Goldman Sachs Online Lånmedel för Banking.)

Bottom Line

Allt detta åt sidan, GS-aktier - prissatta till 10 gånger framtida uppskattningar jämfört med en P / E på 17 för S & P 500 (SPX) index - är inte dyra idag. Och inte bara är aktiehandeln nästan 27% från den 52-veckors höga konsensusköpsgraderingen och genomsnittliga analytikerens 12-månaders prismål på 187 dollar innebär att 18% är ett premium från fredagens slut.Lägg till i ett 1. 62% utdelningsutbyte och fast kassaflöde, och GS-aktien kan bli en lågrisk / höglöneskandidat för de kommande 12 till 18 månaderna.