Silver har förlorat avsevärd mark sedan en 3 års uppgång slutade i april 2011 och släpptes till en 5-årig låg i en virulent downtrend som inte visar några tecken på att släppa upp. Medan gulds nästan identiska nedgång har fått lejonens andel av media och marknadsuppmärksamhet, har silverinvesterare skadats lika, trots att de ädla metallerna handlar om olika grundämnen.

Denna snäva korrelation kommer sannolikt att fortsätta under de närmaste åren, med båda metallerna i slutändan botten ut tillsammans och in i nya upptrender. Långsiktiga positioner som tagits i början av dessa återhämtningsvågor kommer att visa utmärkt vinstpotential, så det är vettigt att ägna stor uppmärksamhet åt båda marknaderna, letar efter ledtrådar om en ny efterfrågan som kommer att signalera högre priser.

Silver har många industriella användningsområden och står för mer än hälften av den årliga efterfrågan världen över. Omvänt fungerar guld främst som en inflationssäkring och fristad i farliga tider, med bara 10% av den årliga efterfrågan på industrin. Denna avvikelse berättar för oss att de ekonomiska förhållandena bör påverka silverpriserna i högre grad än guldpriserna.

Med tanke på deras industriella rötter bör framtida silverinvesterare också fokusera på järn- och kopparmarknader som har grundat ut liknande nedgångar sedan 2011. I det här scenariot kommer en ekonomisk uppgång sannolikt att lyfta silver till en styrka i förhållande till guld, erbjuder bättre köpmöjligheter när man väljer mellan de två instrumenten.

Historisk prisåtgärd

Silver 100 Year Chart

Silver handlas inom ett smalt intervall mellan 1915 och 1962, som håller under $ 1. 00 per ounce. Den kubanska missilkrisen i oktober 1962 utlöste en paus som fortsatte i sex år och toppade på 2. 50. Den gick in i en ny uppkomst 1971 och accelererade högre 1973 i reaktion på Arab Oil Embargo. Metallen toppade 1974 och spenderade nästan fem år slipning i sidled, före en historisk bubbla genererad av Hunt Brothers försök att hoppa på marknaden.

Den obalansen fortsatte till februari 1980, med metallen toppande på 35. 52 och kraschade till jorden i en 30-punkts, 2-årig nedgång. Det spenderade de närmaste två decennierna att återhämta sig från den trasiga bubblan, slutligen in i en ny uppträngning år 2003. Silver översteg 1980-talet högt 2011, rallying till 48. 70 och kraschar lägre igen. Den nedgången har hölls över december 2008 låg vid 10. 12 så långt, handlar runt 14.00 till första kvartalet 2016.

Aktuella marknadsförare

Silver är föremål för en produktkollaps som påverkar energi, metaller och jordbruk terminer i lika hög grad. Många analytiker tror att år av deflationell centralbankpolitik runt om i världen har förvärrat nedgången genom att göra pappers tillgångar mer värdefulla än fysiska tillgångar.En återgång till traditionella inflationsförväntningar skulle gynna koncernen och sannolikt sluta sina björnmarknader.

Guld och silver borde gynnas i högre grad än andra varugrupper i en stigande prismiljö på grund av ädla metalls historiska identitet som inflationssäkringar. Federal Reserve s räntehöjning i december 2015, den första på nästan ett decennium, erbjöd ett steg i rätt riktning, lyfta båda instrumenten av nedåtgående nedgångar.

Men aktiemarknaderna runt om i världen avyttrades i januari 2016 och utlöste chockvågor som orsakade europeiska och asiatiska centralbanker att överväga nya lättnader som skadar inflationen och högre silverpriser. Fed har hållit högre räntor på plats men ändrat politiska språk för att återspegla bekymmer om globala risker. Många marknadsaktörer tittar på dessa kommentarer som en föregångare till en direkt upphävande av kurshöjningen.

Slack industriell efterfrågan lägger till en annan huvudvind för silverpriserna år 2016. U. S. expansionen har fastnat i långsam tillväxt i flera år medan Europa kämpar för att undvika lågkonjunktur. Samtidigt har de kinesiska tillväxttakten minskat sedan 2012, med analytiker som förutsäger sammandragningen fortsätter till nästa årtionde. Torrid tillväxt i den nationen och andra BRIC-medlemmar gav det primära bränslet för silver uppstigning till en heltid hög 2011.

Vad att titta på 2016

Silver har hållit serien högre höjder och högre nedgångar på plats sedan 2001, trots den massiva nedgången från 2011-toppen. Tekniskt sett berättar detta oss om att den månatliga uppgången fortfarande är intakt trots stora nedgångar i vecko- och dagtidarna. Det kommer att minska genom 2008-låget på 10. 18 (blå linje på ett historiskt diagram) för att bryta det här mönstret, så det är vettigt att se den nivån under kommande månader.

Det första tecknet på en ny uptrend kommer att komma om silver håller över den blå linjen och sedan lyfter över mars 2007 högt på 17,99 (röd linje på historiskt diagram). Det bröt ner från den stödnivån i september 2014, och en återhämtning kommer att avställa köp signaler över tekniska skrivbord runt om i världen. Det är för närvarande priset ca 25% lägre.

Bottenlinjen

Silver handlar i linje med guld, järn och koppar på grund av sin dubbla identitet som en industriell metall och inflytande häck. Slutet av dess nedåtgående trend kommer sannolikt att sammanfalla med liknande återhämtningar i dessa instrument.