För bättre delen av detta år har oljepriser dominerat rubriker.

Ökningen i oljeproduktionen från amerikanska oljeproducenter och Organisationen för oljeproducerande länder (OPEC) har lett till en motsvarande prisminskning. Det här är inte första gången oljepriset har sjunkit. I slutet av 1970-talet och början av 1980-talet hade oljeindustrin en liknande situation när importen av oljeproducenter från OPEC ökade utbudet och följaktligen minskade priser. Som svar var oljepriset sjunkit söderut och dämpat till $ 12 per fat 1986. Sedan svarade OPEC genom att bara minska oljeproduktionen för att öka produktionen senare. Så småningom tog det nästan ett decennium att oljepriserna stabiliserades. (Läs mer: OPEC vs USA: Vem kontrollerar oljepriserna? )

Den nuvarande nedåtgången i oljepriset har ökat ett liknande spektrum av låga oljepriser under en längre period. Hittills har oljepriset i år sjunkit med mer än 57% jämfört med förra årets priser. Nedgången kan emellertid vara tillfällig. Enligt analytiker kommer oljepriserna att stiga upp igen år 2017.

En Supply Glut som ledde till en prisnedgång

Den främsta skyldige till att hackas som oljepriset har fått under senare tid är oljepumpen i internationell marknader. Enligt US Energy Information Administration var skiffer eller snäv oljeproduktion i Amerika 4,2 miljoner fat per dag förra året. Den siffran utgjorde ungefär 49% av den totala produktionen i USA, världens största oljekonsument.

Ökningen av produktion och tillgänglighet av olja här ledde till en oljekälla på internationella marknader. Situationen förvärrades ytterligare av OPEC: s avlägsnande av produktionskvoter. Saudiarabien, swingproducenten på oljemarknaden, har fortsatt att behålla sina produktionsnivåer. Amerikanska skifferproducenter vägrade också att lägga ner sig och fortsatte att producera olja för att behålla marknadsandelen, även när oljepriserna sjönk och gjorde sina metoder oekonomiska och ohållbara. Enligt Internationella energibyrån sjönk oljepriset till sex år låga i augusti på grund av ökad tillgång.

Fallet för en tillfällig ökning

Oljepriserna har minskat främst på grund av en minskning av utbudet. I ett inlägg på Morningstar-webbplatsen hävdar analytiker Stephen Simko att "tiotals miljarder dollar av kortfristiga investeringar har skurits eller skjutits upp, vilket kommer att leda till att världstillgången blir platt i 2016 -17. "

Efter peaking i april i år har USA: s oljeproduktion minskat snabbt sedan. Jefferies, ett forskningsföretag, säger att överflödig oljekapacitet har halverats med en miljon fat i kvartalet jämfört med föregående.

Mycket av de uppskjutna investeringarna sker i form av tomgångsskalolja och överge nya projekt.Enligt Wood Mackenzie, ett energiforskningsföretag, kan oljebolagens flytt för att begränsa nya investeringar resultera i en uppskattad $ 1. 5 biljoner förlust för industrin. Till exempel tillkännagav det nederländska företaget Shell Petroleum nyligen att det stoppade oljeutforskningen i Arktis efter att ha spenderat nästan 7 miljarder dollar på projektet. Baker Hughes, ett oljefallsföretag baserat i Houston, säger att riggräkningen (eller antalet borrriggar som söker efter olja) har fallit till sin lägsta nivå sedan 2003.

När USA: s produktionsnivåer faller kommer andra stora aktörer i oljan spel, inklusive Saudiarabien, förväntas följa med. Den globala efterfrågan, som har stigit under de senaste åren, förväntas öka ytterligare under de närmaste åren. Enligt U.S. Energy Information Administration, förväntas inventarier för petroleum och andra vätskor minska till i genomsnitt 1, 1 miljon fat per dag från nuvarande nivåer på 1,8 miljoner fat. Samtidigt förväntas den globala efterfrågan på petroleum öka med 1,3 miljoner fat per dag med Kina som den främsta föraren och framväxten av Iran som en stor konsument. Juxtapose efterfrågan ökar med utbudet begränsningar och oljepriser bör stabilisera och lösa sig i en uppåtgående trend.

Slutligen är nuvarande oljepriser ohållbara för den långsiktiga framtiden för olja. Amerikanska skifferoljeproducenter anser att det är oekonomiskt att producera olja till löpande priser. (För mer, se: Kommer skifferoljebolagen att gå i konkurs? ) OPEC-producenter är också under press av lokala budgetbegränsningar att spendera mer hemma. Saudiarabien, som har världens största oljereserver, blöder också. Det är utländska reserver minskar och landet har också behövt dra tillbaka 50 miljarder dollar till 70 miljarder dollar de senaste sex månaderna från globala kapitalförvaltare, enligt marknadsintelligensbolaget Insight Discovery.

Bottenlinjen

Orenad borrning av oljeproducenter från USA-skiffer orsakade en glut i oljeförsörjning. I sin tur ökade priserna. Att minska USA: s oljeproduktion bör inleda andra större producenter att sänka sina priser. I sin tur bör en ökning av den globala efterfrågan driva priserna uppåt.