För betalningsdag långivare kan avbetalningslån snart bli den nya normala som en följd av föreslagna regeringsbestämmelser som skulle knäcka piska på betalningsdagskuldfraktar. Enligt den befintliga modellen krävs inte en kreditkontroll, och långivaren bekräftar helt enkelt att du har en stabil inkomstkälla innan du godkänner din låneansökan. Förfallodatumstillägg är tillgängliga mot en extra avgift. (Mer information finns i Hur installationslån fungerar .)

I ett försök att sätta stopp för kostsamma löneförlängningslånstillägg föreslog konsumentskyddsbyrån (CFPB) en regel i juni som skulle strama kvalifikationskriterier och minimera avgifter som uppkommit av låntagarna. Säger CFPB: "Den föreslagna regeln skulle kräva långivare att avgöra huruvida låntagare har råd att betala tillbaka sina lån. Den föreslagna regeln skulle också avskräcka upprepade debetförsök som ger upphov till avgifter och göra det svårare för konsumenterna att komma ur skulden. "I grund och botten skulle dessa nya skydd radikalt omvandla sättet som payday långivare gör affärer och utgör allvarliga hot mot deras bottom line.

Varför Skift mot Avbetalningslån?

I början av augusti rapporterade Wall Street Journal en ökning med 78% från 2014 till 2015 i mängden pengar som lånade som lån till låntagare som hade kreditpoäng på 660 eller mindre. Avbetalningslån 2015 uppgick till hela 24 dollar. 2 miljarder - nästan tre gånger beloppet lånat under 2012, lägger artikeln till. Varför den branta ökningen?

Enkelt uttryckt hoppas att långivare för långivare undviker hot som uppstår genom CFPB: s nya regler genom att ersätta traditionella lönedagslån med avbetalningslån. Deras försvar är att avbetalningslån minimerar behovet av att lämna en förlängning, eftersom låntagaren kan återbetala lånet över tiden. Men det betyder inte nödvändigtvis att avbetalningsdagslån är ett billigare alternativ för konsumenterna.

Är avbetalningsmodellen säkrare?

CFPB kan ha haft goda avsikter med dessa nya föreslagna skydd, men låntagare kan möta ännu fler problem under den nya modellen. "Utsikterna till skadliga lån skulle fortsätta, eftersom den föreslagna regeln skulle låta långivare låta sig betala någon ränta och sätta nästan vilken som helst term så länge de gör en" rimlig beslutsamhet "att låntagaren kan betala tillbaka lånet", säger Pew Charitable Trusts . Och ju högre räntan desto längre sätter domstolen orörda.

I genomsnitt betalas lönedagslån med en ränta på mer än 300% enligt CFPB. Gör det ännu värre, låntagaren måste också gaffla över lånets ursprung och refinansiera avgifter, vilket är cirka 10% av lånebeloppet, noterar Wall Street Journal. Dessutom kan låntagare ges lyxen till en billigare månatlig betalning, men det totala beloppet som återbetalas för att tillgodose lånet kommer att vara väsentligt på grund av den långvariga återbetalningsperioden.För att utrota problemet rekommenderar Pew Charitable Trusts att CFPB modifierar föreslagna föreskrifter för att inkludera "pro-consumer produktsäkerhetsstandarder, såsom att begränsa lånebetalningar till 5% av en låntagarens lönecheck. "

The Bottom Line

Trots CFPB: s ansträngningar att bekämpa missbruk av lösendagslån genom att föreslå strängare screeningkrav kan kontantbandade låntagare möta ännu större risker. Medan ett avdragslån köper mer tid genom att förlänga återbetalningsperioden är det också dyrare, eftersom löntagslångivare fortfarande är fria att bedöma astronomiska räntor och dessa skulle sträcka sig över en längre period. (För mer, se De bästa alternativen till lönedagslån och Se upp för garanterade lönebetalningswebbplatser .)