Han har kallats den bästa investeraren hela tiden. Men varför Warren Buffett önskar att han hade mindre pengar att investera? Läs vidare för att ta reda på hur en liten investerare som du kan ha en lättare tid som genererar hög avkastning på investeringar än en rik investeringsguru Warren Buffett. (För mer om Warren Buffett och hans nuvarande innehav, kolla in Coattail Investor.)

Art of Value Investing
Warren Buffett har perfektiserat konsten att investera i värde. Buffett var en hängiven student av Benjamin Graham, som blev berömd på 1920-talet med sin enkla investeringsfilosofi att mäta företagets inneboende värde. Enligt denna strategi, om ett företags aktiekurs är handel under vad det är värt, köper han det. Buffett letar efter företag som är välskötta, med enkla, lättförståliga affärsmodeller, höga vinstmarginaler och låga skuldnivåer. Han bestämmer sedan vad han anser vara bolagets tillväxtutsikter under de kommande fem eller tio åren. Om dagens aktiekurs prissätts under dessa framtida förväntningar, slutar det vanligen som en långsiktig innehav i Buffetts portfölj. (Ta reda på hur man bedömer ett företag genom att läsa, Det dolda värdet av immateriella tillgångar .)

AD:

Buffett har byggt Berkshire Hathaway i en verksamhet på 200 miljarder dollar. Enligt en augusti 2005-rapport av Gerald Martin och John Puthenpurackal har Buffetts investeringsstrategi slagit Standard & Poors 500 Index (S & P 500) 20 av 24 år mellan 1980 och 2003 och översteg S & P 500 med 12 års genomsnittliga årliga avkastning . 24%. Dessa höga avkastningar uppnåddes inte genom att ta hög risk. Berkshire Hathaways portfölj består huvudsakligen av stora cap-aktier, som Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) och Kraft Foods (NYSE: KFT). (För att lära skillnaden mellan stora och småkapitalstockar, se Marknadskapitalisering definierad .)

AD:

Tillväxt
Sammansättning är viktig för Warren Buffetts framgång. För att göra sin radarskärm måste en aktieinvestering ha stor sannolikhet för att uppnå minst en sammansatt årlig vinsttillväxt på 10%. När han började för fyra decennier sedan hade Buffett ett brett sortiment av aktier tillgängliga för honom som uppfyllde eller överträffade hans minimikrav på avkastning. Däremot var storleken på Buffetts investeringsportfölj mycket mer hanterbar.

AD:

Idag är det så stort och framgångsrikt ett problem även för Buffett. Hans utmaning ligger i hur man sammanför sådana stora summor pengar med allt högre priser. För att fortsätta generera sammanslagningar på hög nivå på en omfattande portfölj, måste Buffett ta mycket stora positioner och bara välja bland de bästa stora aktiebolagen. Som sådan har de lager som möter hans tröskel minskat dramatiskt.

I mitten av 2007 tillade Buffett till exempel sitt innehav i US Bancorp (NYSE: USB) med 59.1% eller nästan 14 miljoner aktier, men effekten på hans portfölj var bara 0. 74%. Han tillförde sina innehav i Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) med 326% för totalt 3 5 miljoner aktier, men effekten på hans portfölj var bara 0. 18%.

Små investeringar, högavkastning
Under ett aktieägarmöte 1999 beklagade Warren Buffett att han kunde generera 50% avkastning om han bara hade mindre pengar att investera. Han kunde inte förena 100 miljoner dollar eller 1 miljard dollar, med 50% Det beror på att det är de mindre, snabbare växande företagen som vanligtvis erbjuder den högsta avkastningen. Små kapitaliseringslager kan dock inte hjälpa Warren Buffett. Till exempel, om Buffett investerade i ett marknadskapitalbolag på 240 miljoner dollar och dess värde fördubblades, skulle effekten öka Berkshire Hathaways portfölj med bara 0,3%. Med tanke på den mängd forskning som berörs kan det inte vara värt hans stund. Buffett håller sig borta från småkapitalstockar trots deras potential för hög avkastning eftersom han varken vill orsaka en uppgång i priset på ett litet lager, inte heller vill han ha en kontrollerande andel. (Ta reda på varför små kepsar har större potential för tillväxt, läs Små kepsar med stora fördelar .)

Buffett är inte den enda som blir offer för sin egen framgång. Många av de bästa fonderna och investeringsportföljerna kommer ofta att vara nära nya investerare eftersom de har blivit för stora för att hantera. Asset bloat gör det svårare att uppnå överlägsen avkastning som investerare kommer att förvänta sig av medel som dessa.

Bottom Line
För den genomsnittliga investeraren är det en riktig fördel att ha mindre summor pengar att investera. Tack vare investeringar i nätet, spridningen av småföretag med högpresterande prestationer och det stora antalet aktier som kan köpas direkt från företag utan behov av en mäklare, såsom utdelningsinvesteringsplaner (DRIP) eller direkta köpplaner, är en liten investerare har aldrig varit enklare eller billigare. Små investerare kan fortfarande uppnå diversifiering med begränsade investeringar dollar. Gör dina läxor, behåll din disciplin, välj kvalitetsföretag och håll den på lång sikt. Om du gör det kommer dina pengar att förena snabbt, till avund av Warren Buffett själv.