Folkets United Financial (PBCT PBCTPeople s United Financial Inc18. 42-0. 38% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är holdingbolaget för People's United Bank, en regionalbank baserad i Bridgeport, Conn. Här är en titt på People's Uniteds kärnverksamhet och dess senaste finansiella resultat, som bör hjälpa dig att avgöra om dess aktie är en smart investering.

- 9 ->

Människors United är en traditionell bank som tillhandahåller banktjänster som att utvidga konsumentlån och inteckningar, och mottar inlåning från enskilda och institutionella kunder. Dessa tjänster levereras genom 412 filialer, mestadels i New England, med betoning på företagets inhemska Connecticut. I slutet av 2014 var cirka 61% av bolagets totala lån till New England-kunder.

(Läs mer i Allt om bankverksamhet.)

Banken erbjuder även sådana tjänster som investeringsförvaltning, livförsäkring och hyresavtal genom sina dotterbolag. Dessa tjänster är mindre geografiskt koncentrerade än företagets centrala bankverksamhet. Företaget beräknar till exempel att cirka 97% av sina leasingfinansieringsföretag kommer från kunder utanför New England.

Folkets Uniteds verksamhet är beroende av skillnaden eller spridningen mellan det intresse som det betalar för kundernas inlåning och räntan som den erhåller från kundernas lån. Denna grundläggande resultatkälla kallas företagets räntenettot.

Senaste resultat

Förändringar i räntenivån har varit en viktig drivkraft för People's Uniteds finansiella resultat. Från slutet av 2014 till juli sänktes bolagets nettoräntemarginal till 2,88% från 3,9% på årsbasis.

(Läs mer i Vilken räntenettot är typiskt för en bank?)

För det mesta var nedgången hänförlig till People's Uniteds traditionella bankverksamhet, som bolaget står för inom sitt segment för detaljhandel. Mellan 2013 och 2014 minskade nettoresultatet till detaljhandeln med 23 USD. 3 miljoner, eller 49. 2%. Nedgången drevs av en minskning av netto ränteintäkter på $ 34 miljoner (7,4%), en $ 3. 1 miljon (20 1%) ökning av bolagets avsättning för kreditförluster och en $ 12. 9 miljoner (7,1%) minskning av icke-ränteintäkter. Liknande minskningar inträffade mellan 2012 och 2013, där nettoomsättningen för detaljhandeln minskade med 33 miljoner dollar (41%), driven av en 44 dollar. 6 miljoner (8,9%) minskning av räntenettot.

Den minskade räntenivån är främst ett resultat av ovanligt låga räntor de senaste åren.Med den federala fonder som ligger på eller nära 0% sedan december 2008 har People United, tillsammans med banksektorn som helhet, sett ett motsvarande nedtryck på ränteintäkterna från sin låneportfölj. I teorin kunde bankerna kompensera för denna minskade ränteintäkter genom att minska räntorna på sina insättningar. I praktiken är emellertid denna strategi lättare sagt än gjort: Sänkning av skattesatserna riskerar att förhindra att kunderna försvinner, samtidigt som de gör det för långsamt riskerar att ytterligare hota vinster. Liksom många andra långivare har People United varit fångad i den här frågeställningen.

Trots dessa utmaningar har People United Financial sett sitt marknadsvärde bidrog avsevärt. Sedan handeln på cirka $ 12 i början av 2013 har bolagets aktie sedan stigit till över $ 15 motsvarande en marknadsvärde på ungefär $ 4. 79 miljarder, eller ungefär 19 gånger i år uppskattat resultat. Stigningen i aktiekursen indikerar en förväntan om att bolaget kommer att dra nytta av en framtida räntehöjning.

Bottom Line

Som holdingbolag för People's United Bank har People's United Financial skadats av de låga räntorna sedan finanskrisen. Trots de senaste nedgångarna i nettoresultatet och räntenivån har bolagets marknadsvärde ökat kraftigt de senaste åren, vilket kan tyda på att marknadsaktörerna förväntar sig att bolaget ska dra nytta av en uppåtgående rörelseutveckling. Med många kommentatorer som förväntar sig Federal Reserve att höja räntorna inom en snar framtid, kan People United Financial vara värt att hålla på din radar.

Upplysning: Vid tidpunkten för publiceringen hade Jason Fernando inga positioner i det lager som nämns i denna artikel. Han avser inte att handla det lager som nämns i denna artikel inom 48 timmar efter offentliggörandet.