Vinter är traditionellt en långsammare säsong för fastigheter, men i slutet av 2016 sågs en betydande minskning av antalet köpare som gjorde en inteckningstillämpning. Enligt Mortgage Bankers Association var begäran om bostadslån ned 12% för att stänga året. Även om en del av den nedgången kan hänföras till semestern, kan flera andra faktorer ha dämpat att köpa ett hem under det nya året.

Stigande räntesatser och hypotekslån

I januari berättade Federal Reserve Board Chair Janet Yellen att Fed skulle höja federala medel satsen med en kvart procentenhet till mellan 0. 50 % och 0. 75%. Denna rörelse berodde delvis av en önskan om att hålla trit med en växande ekonomi, stigande löner och låg arbetslöshet.

När räntorna ökar blir kostnaden för att köpa dyrare. (För mer, se Effekten av Fedränteshöjningen .)

Till exempel, en hemköpare som kvalificerar sig för en $ 200 000 hypotekslån vid en 3. 25% ränta skulle betala ungefär $ 870 i månaden, förutsatt ett 30-årigt lån. Det inkluderar inte escrow för fastighetsskatt, privat hypotekslån försäkring eller husägare försäkring. Om denna kurs skulle öka till 3. 75%, skulle basbetalningen stiga till 926 USD. När depositionen har lagts in kan det slutliga betalningsbeloppet göra hemägare oöverkomliga för vissa köpare. (Mer information finns i Förstå hypotekslånsstrukturen .)

Hempriserna stiger, för

Bostadsmarknaden fortsätter att göra en stadig återhämtning och en av nyckeltalarna är ett hoppa i hemmamarknadspriserna. En ny CoreLogic-rapport konstaterade att hushållspriserna ökade med 7% året innan året mellan november 2015 och november 2016.

Den här trenden kommer att utstå för 2017, om än i en något långsammare takt. CoreLogic förutspår en ökning med 4,7% i hushållspriserna året över året till och med november, till stor del beroende på den förväntade effekten av högre räntor. Återigen, som bostäder blir dyrare kan köparbassängen krympa. (För mer, se Hur räntor påverkar fastighetsvärden. )

Tuffa utlåningsstandarder kan skada

En tredje fråga som kan ligga bakom avbrottet i inteckningstillämpningar är det faktum att ett bostadslån fortsätter att vara utmanande för vissa köpare. En rapport från Urban Institute uppskattar att snäva utlåningsstandarder hindrade 5 2 miljoner hypotekslån från att bli verklighet mellan 2009 och 2014.

Detta var fallet trots att en betydande del av låntagarna såg sina kreditpoäng förbättras. Urbana institutets data visar att cirka 70% av de nya inköpslånen 2014 hade ett FICO-poäng på 700 eller högre, medan drygt 10% hade en poäng på 660 eller lägre. Dessa siffror representerar en minskning med 7.5% respektive 77% från 2001 till 2014.

Frågan om kredit kan vara särskilt knepig för yngre köpare, som kanske inte har haft så mycket tid att bygga upp en solid kredithistoria. Enligt Experian har Millennials de lägsta kreditpoängen i någon generation med en genomsnittlig VantageScore på 625. Den minsta kreditpoäng som krävs för ett konventionellt lån med stöd av Fannie Mae är 620, vilket lämnar väldigt lite wiggle-rum för Millennials som har mindre -Dan perfekt kredit. Även om de kan kvalificera sig för ett lån, kommer de sannolikt att betala högre räntor, vilket kommer att påverka hur mycket hem de rimligen kan ha råd med.

Bottom Line

När 2017 pågår kommer det att vara intressant att se om inteckningsspecifika lån återfinns under vårköpssäsongen. Det finns spekulationer om att ytterligare räntesatser kommer att följa december 2016. Fed har justerat sina initiala prognoser från två räntehöjningar till tre under nästa år.

För att vara hemköpare är den stora frågan om att dra avtryckaren och ansöka om hypotekslån innan priserna tar en annan klättring eller väntar på att se om trycket på hemmapriserna släpper av. En möjlighet är att säljare kan motiveras för att minska sina priser, om köparens efterfrågan börjar sjunka på grund av räntehöjningar. För närvarande borde köpare, säljare och fastighetsinvesterare noga titta på hur marknaden utvecklas under de kommande månaderna.