a:

Investerare anser att nyttagelagren är defensiva på grund av den vidsträckta övertygelsen att dessa aktier kommer att fungera bra mitt i ekonomiska nedgångar. Defensiva aktier är också kända som icke-cykliska aktier. Eftersom verktyg tillhandahåller vad som anses vara de flesta för att vara grundläggande behov, kommer företag som tillhandahåller dessa tjänster vanligtvis fortsätt att spela in solid resultat även när ekonomin fungerar dåligt. Teoretiskt ger defensiva aktier högre än genomsnittlig avkastning på en avtagande marknad. Utilitybolag returnerar utdelningar som sannolikt kommer att kompensera minskningar i bolagets aktiekurser.

Andra branscher som anses vara defensiva inkluderar hälsovård, livsmedel, dryck och läkemedelsföretag. Större etablerade företag som Walmart och McDonalds betraktas ofta som defensiva investeringar. Vissa investerare förvärvar dessa typer av aktier när de förutser en nedgång i ekonomin som kan leda till att den totala marknaden sjunker.

Aktier som tenderar att fluktuera mer med ekonomin är kända som cykliska aktier. Dessa är i allmänhet anteckningar från företag som erbjuder lyxiga produkter och tjänster. Dessa företag är mer benägna att drabbas av en minskning av försäljningen i en svår ekonomi.

Det är viktigt att notera att inköp av defensiva bestånd inte alltid kan vara en effektiv strategi på en björnmarknad. Till exempel föll aktier som identifierades som defensiv i genomsnitt 59% mellan 2000 och 2002. Detta var en större nedgång än de som drabbades av Dow Jones Industrial Average (DJIA) eller S & P 500. Den genomsnittliga nedgången för verktygsföretag under den perioden var 60%.

Investerare som väljer att förvärva defensiva aktier ska göra det innan ekonomin går in i en lågkonjunktur. De bör också försöka avstå från att investera i dessa lager i början av en tjurmarknad på grund av att de tenderar att returnera lägre vinst än konjunkturbestånd, som tenderar att öka snabbare på en tjurmarknad.