Nollkupongobligationer är flyktiga eftersom de inte betalar någon periodisk ränta under obligationslivets livslängd. Efter förfall mottar en nollkupongobligationsinnehavare bindets nominella värde. Således är det enda värdet i nollkupongobligationer närmare löptiden, ju mer obligationen är värt. Vidare finns det begränsad likviditet för nollkupongobligationer eftersom deras pris inte påverkas av ränteförändringar. Detta gör deras värde ännu mer flyktigt. Nollkupongobligationer utfärdas till en rabatt till nominellt värde. Avkastning på nollkupongobligationer är en funktion av köpeskillingen, paravärdet och tiden som återstår till förfallodagen.
Nollkupongobligationer låses i obligationsavkastningen vilket kan vara attraktivt för vissa investerare. Nollkupongobligationer har dock unika skatteeffekter som investerare bör förstå innan de investeras i dem. Trots att ingen periodisk räntebetalning görs på en nollkupongobligation anses den årliga ackumulerade avkastningen vara inkomst som beskattas som ränta. Obligationen antas bli värd när den närmar sig mognad. Värdet av vinst beskattas inte till kapitalvinstsatsen utan behandlas som inkomst. Skatter måste betalas på dessa obligationer årligen, trots att investeraren inte får några pengar fram till obligatorisk löptid. Detta kan vara svårt för vissa investerare. Det finns dock vissa sätt att begränsa dessa skattekonsekvenser.
Det enklaste sättet investerare kan skjuta upp skatterna på en nollkupongobligation är att hålla dem i en 401 (k) eller en IRA. Skatten betalas endast när innehavaren går och tar pengar ut ur pensionskonto. De som försöker investera för att betala utgifter för sina barn kan placera bandet i ett barns namn för att undvika de flesta skatter.
En annan metod för att begränsa skatter är att investera i nollkupongkommunala obligationer. Kommunala obligationer utfärdas av statliga enheter, ofta för att finansiera kapitalförbättringsprojekt. Många kommunala obligationer är befriade från betalning av skatter. Kommunala obligationer betraktas allmänt som säkra investeringar, men det finns fortfarande några betydande risker. Offentliga enheter som emitterar obligationer kan ha kreditrisk om de inte kan uppfylla sina skyldigheter enligt villkoren i obligationerna. Kreditinstitut ger kreditbetyg för kommunala obligationer; Detta kan hjälpa investerare att bestämma vilka obligationer som är bra för investeringar. Medan standardvärden på kommunala obligationer i allmänhet är sällsynta har det varit några högprofilerade standardvärden sedan finanskrisen 2008. Detroits konkurs är ett stort exempel. Även där det finns kommunala standardvärden har investerare kunnat återhämta sig runt 60% av skuldvärdet.
Kommunala obligationer kan också ha inbäddade köpoptioner i dem som kan öka risken.Om räntorna går ner, kan obligationsutgivaren besluta att betala av de utestående åtagandena. Den återfördelar obligationer till den lägre räntan, vilket minskar kapitalkostnaden. Investerarna kan få en premie för det uppköpta obligationen men är sannolikt tvungna att återinvestera i obligationer med lägre ränta, vilket minskar deras räntor.
Vilken fas av konjunkturcykeln tenderar att vara starkast för företag i internetbranschen?
Lär dig vilken fas av konjunkturcykeln som har den bästa prestationen för internetbranschen och hur portföljförvaltare använder sektorsrotation för att utnyttja.
Varför är det att när investerare upplever avkastning på en fond, tenderar priset att falla?
Fonder har funnits sedan 1924, då den första fonden för öppna fonder skapades. Sedan dess har marknaden ökat från att ha mindre än 10 miljoner dollar i sammanslagna tillgångar till att ha nästan 10 miljarder dollar i sammanslagna tillgångar under 2006. Ömsesidiga fonder är en väl diversifierad portfölj av investeringar som inkluderar aktier, obligationer och andra värdepapper.
När fas av konjunkturcykeln tenderar att vara starkast för företag inom detaljhandeln?
Lär dig varför detaljhandelns konjunktur gör det möjligt att göra det bästa under perioder av expansion och hur kunniga investerare använder sektorrotation för att utnyttja denna trend.