Om du letar efter garanterad inkomst vid pensionering är ett självklart alternativ en livränta. Problemet är att medan den här produkten kan ge dig en garanterad inkomstström, är det en betydligt dyrare strategi än att hantera din pensionsportfölj själv.

Här är en titt på de olika typerna av livräntor, deras fördelar och nackdelar, och de billigaste alternativen om du bestämmer en livränta är meningsfull för din pensionering.

Köp ett livränta

Det finns två olika sätt att köpa en livränta. Ett alternativ är en omedelbar betalningsbarhet, en produkt du köper med en engångsbetalning, till exempel de medel du kan rulla över från 401 (k) när du går i pension. I det här fallet börjar betalningarna omedelbart. Eller du kan välja en uppskjuten betalnings livränta som finansieras med periodiska insättningar över tiden och börjar betala ut vid ett visst framtida datum. Båda typer av livräntor finns i tre olika sorter - fast, rörligt och eget kapitalindex. Var och en erbjuder sin egen kombination av säkerhet, risk och avgifter.

Annuitetstyper

Fast livräntor: Dessa livräntor har en garanterad avkastning som är fastställd vid inköpstillfället. När du köper en fast livränta kommer du att få veta den garanterade inkomstströmmen. Risken är att avkastningen är fast och din inkomstström kanske inte räcker eftersom inflationen ökar levnadskostnaderna.

Variabel livränta: Dessa livräntor ger investeringskonton som kallas "delkonton", som liknar fonder och låter dig dra nytta av tillväxten på marknaden. Variabler har blivit den mest populära typen av livränta eftersom det finns mindre risk för att din inkomstström blir utrustad med en fast avkastning. Många finansiella rådgivare tycker inte om dem för sina ofta höga administrativa avgifter. Så här ser Suze Orman på: "Jag tror att rörliga livräntor skapades av en anledning och bara en anledning - att göra rådgivaren att sälja dessa rörliga livränta pengar. "Din inkomstström från en rörlig livränta stiger och faller beroende på framgången med investeringarna i dina" underkonton. "Se nedan för billiga alternativ som minimerar kostnaderna för en rörlig livränta.

Equity-Index Annuity: En relativt nyskapande försäkringsbranschen är en fast livränta med en del kopplad till ett aktieindex som förmodligen utjämnar en del av inflationsrisken. Försäkringsbolagen använder något som kallas en "deltagande takt" för att räkna ut hur mycket av din aktiemarknadsvinst de kommer att behålla för att kompensera sin risk - de måste fortsätta betala dig om marknaden blir dålig. Den ena fördelen över en rörlig livränta är att det finns mindre nedåtgående risk för dig. För mer om detta, läs Er Equity-Indexed Annuities Right For You?och Hur bra är det en indexerad livränta?

The Big Pro

Den främsta orsaken till att människor väljer livräntor är att få en garanterad inkomstström. Med en livränta - särskilt en fast livränta - vet de vad deras månadsinkomst kommer att vara och kan budgetera i enlighet med detta. Detta sparar dem uppgiften att hantera sin pensionsportfölj, ett plus för dem som oroar sig för att de inte skulle göra ett bra jobb med det. Dessutom skyddar en garanterad inkomst dig om ekonomin blir dålig och andra investeringar tankar. Det är verkligen den enda proffsen för att välja en livränta.

Förteckning över nackdelar

Det finns många nackdelar. Här är de fyra främsta anledningarna att undvika en livränta:

1. De är inte en likvida investering. Om du behöver pengarna snabbare för en nödsituation betalar du hårda straff - i allmänhet 5% till 7%. Överlämningsavgifterna minskar ju längre du äger livränta, men kan vara en faktor så länge som 15 år. Fråga alltid om överlämningsavgifter innan du köper en livränta.

2. Du betalar mer i skatter än på andra investeringstyper, särskilt om du väljer en rörlig livränta. Resultat från en livränta beskattas som vanlig inkomst. Det skiljer sig väldigt annorlunda från vad du skulle betala på vinster från försäljning av en långfristig aktie eller fond. Långsiktiga realisationsvinster beskattas till 0% till 15% beroende på din skattefäste enligt gällande skattelagstiftning.

3. Din arvtagare betalar högre skatter på eventuella pengar kvar i livränta vid din död. Deras skattesedel kommer att baseras på kostnaden för det första köp av livränta. Alla vinster ska beskattas till vanliga inkomsträntor och de kommer att behöva betala dem omedelbart efter att ha tagits i besittning. Om din portfölj hade varit i aktier eller fonder skulle skattegrunderna "intensifieras" vilket innebär att de skatter som de kommer att behöva betala vid försäljning av dessa tillgångar kommer att vara marknadsvärdet vid din dödsfall. De kommer inte behöva betala skatt på årens vinster före din död.

4. Avgifterna är höga och många avslöjas inte tydligt vid inköpstillfället. Till exempel kan en avgift för dödlighet och kostnad vara så hög som 1% till 2% per år. Du kan anställa en professionell portföljförvaltare till samma kostnad och inte behöva betala de andra avgifterna till ett livränta Dessa extrakostnader kan innehålla administrativa avgifter och subkontokostnader (unika för rörliga livräntor). Vissa livräntor har ryttaravgifter, beroende på vilka alternativ du väljer.

Lägsta alternativ för variabel livränta

Om du värdesätter säkerheten för en garanterad utbetalning och tro att säkerheten är värt att betala några avgifter, överväga billiga alternativ som är tillgängliga via fondföreningar snarare än genom ett försäkringsbolag. Två utmärkta alternativ du bör utforska är fondföretagen Vanguard och Fidelity. TIAA-CREF, ett finansiellt tjänsteföretag som specialiserar sig i behov av ideella anställda, säljer också sina livräntor till allmänheten.

Vanguards avgifter varierar från 0,46% till 0,77%, beroende på investeringsallokeringen. Fidelitys avgifter startar en t 0.10% för ett första köp på 1 miljon dollar plus avgifter baserade på de fonder som valts. TIAA-CREFs avgifter varierar från 0. 45% till 0. 80%, beroende på vilka alternativ som valts. Alla tre bolagen erbjuder livräntor under 1% eller mer du skulle troligen betala för en investeringsrådgivare genom ett mäklarhus. De extra inkomstgarantierna gör alla tre alternativen ett bra alternativ för personer som vill rulla sina pensionssparande på ett ställe och låta någon annan oroa sig för att ge dem en livstidsinkomstström.

Bottom Line

Annuities är ett alternativ om du inte är säker på att du har färdigheter att hantera din pensionsportfölj och vill vara säker på att du inte kommer slut på pengar under din livstid. Men gör din forskning och se till att du förstår alla avgifter och skatter du måste betala för inkomstströmsgarantin.

Jämför vad livränta säljare skulle ge till vad du erbjuder av andra finansiella rådgivare. Tänk på en engångs konsultation med en avgiftsbaserad personlig finansiell rådgivare som inte tjänar pengar på det alternativ du väljer. Han eller hon hjälper dig att förstå de livränta som du överväger och visar dig andra alternativ som hjälper dig att bestämma vad som ger mer ekonomisk mening.

Livräntor säljs av försäkringsbolag, finansiella tjänster och genom några välgörenhetsorganisationer (dessa kallas välgörenhetsgåvor). Var noga med att du köper en livränta från ett ekonomiskt stabilt bolag och fråga vad som skulle hända med dina pengar om emittenten går i konkurs. Se Är du skyddad om ditt försäkringsbolag blir mage?

Du kan forskare planera på webbplatsen Certified Financial Planner. Kommissionsbaserade finansiella rådgivare tenderar att styra dig till företag från vilka de kommer att göra en provision, så fråga alltid hur din finansiella rådgivare kommer att kompenseras innan du träffas. För en detaljerad historia och beskrivning av livränta, läs vår livräntehandledning, börja med Introduktion till livränta .