Tänk på att investera i ett e-handelsföretag? Det finns ett nummer att välja mellan, och två av de mest övertygande är gamla darlings som fortsätter att erbjuda uppåtriktade potentialer. Ett tredje företag är på väg att komma in i fray, men mer på det senare. (För mer, se: eBay vs Amazon Business Model .)

eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc37. 37-0. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) upplevde sin högtidstid vid sekelskiftet, då den sågs av Wall Street som unik och spännande. Sedan dess har nyheten slitit bort, men fans skulle argumentera för att företaget fortfarande är en vinnare på grund av att den har ökat med 16,5% av aktiekursen under det gångna året, dess 0,39 skuldsättningsgrad och liten 1. 4% kort position i lagret. (För mer, se: Hur eBay gör sina pengar .)

Medan dessa siffror verkligen är imponerande, är det viktigt att komma ihåg att beståndet har fått stöd av en rasande tjurmarknad, som i sin tur har drivits av långvariga rekordlåga räntor. Övrig tillväxt på eBay är närvarande, men det saktar, och i en mer normal marknadsmiljö är det osannolikt att beståndet skulle ses som ett toppmöjlighetsalternativ. (För relaterad läsning, se: En Bull Market påverkar ekonomin )

Amazon Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0, 82% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), å andra sidan , är en övertygande historia om innovation, diversifiering och tillväxt och verkar därför vara en bättre satsning. (För mer, se: Ska Amazon vara i din portfölj? )

Nej. 1 och växande

Den # 1 online-återförsäljaren (i försäljning) i USA, är Amazon långt ifrån en one-pick pony. Dess avlägsna datatjänster, Amazon Web Services, accelererar och Amazon Kindle Direct Publishing ger en konsekvent inkomstström. Företaget har nyligen utvidgats till att erbjuda molnlagring via Amazon Cloud Drive och servar kunder med sin Amazon Dash Button. Med knappen Dash kan kunderna fylla order med en knapptryckning - bokstavligen. Amazon erbjuder tjänsten till 18 varumärken (inklusive Bounty, Huggies och Clorox) och om det framgångsrikt har blivit ett vanligt erbjudande skulle Dash-knappen placera Amazon som marknadsledare (och bli en viktig inkomstström). Bland andra utvecklingsintäkter är Amazon Fresh och företagets leveransservice på samma dag. (För mer, se: Hur Amazon Fresh Works .)

För investerare är Amazonas mest frustrerande aspekt bristen på konsekvent vinst. Till exempel, medan intäkterna sjönk med 15% året innan året under första kvartalet, drabbade Amazon en nettoförlust på 57 miljoner dollar. Under andra kvartalet har företaget projicerat ett intervall på mellan 500 miljoner dollar i förluster och 15 miljoner dollar i vinster.Amazons bottenlinje är alltid ett gissningsspel. På plussidan är det enkelt att räkna ut topplinjen. det är alltid uppe. För andra kvartalet förväntar Amazon tillväxten på topplinjen mellan 7% och 18%. Och viktigast av allt har bolagets aktiekurs uppskattat mer än 37% under det gångna året. (För relaterad läsning, se: Är Amazon övervärderad? Jämför pris-till-försäljningsförhållanden .)

Den stora risken med Amazon är värdering, eftersom aktien handlar på 167 gånger framåt vinst. Men om du är den typ av investerare som ignorerar värderingen av aktiepriset och fokuserar på det underliggande företaget, är det ingen tvekan Amazon är en långsiktig vinnare. Du hittar inte denna typ av innovation och tillväxt på eBay. (För mer, se: eBay har inte varit särskilt nyskapande och dess traditionella marknadsplatsaffärer drabbades av en minskning med 2% i bruttoproduktvolymen under första kvartalet. Och medan marknadsplatsköpare ökade med 8% till 157 miljoner dollar, har den aktiva köpare tillväxten sjunkit i rullande tolvmånadersbasis. Företaget har dock en stark verksamhet i PayPal, som den förvärvade strax efter PayPals första offentliga erbjudande 2002. PayPals totala nettolöften ökade med 18% till 61 miljarder dollar 2014 och nya konton ökade 11% till 3,6 miljoner. Transaktionerna växte med 24% till mer än 1 miljard. (För mer, se: Bör du investera i eBay eller PayPal?

)

Vad som gör PayPal-historiken särskilt intressant är att den kommer att spinnas bort från eBay under andra halvåret. PayPal mot Amazon är en jämförelse mellan äpplen och apelsiner och en för tidig konversation, men utvecklingen i e-handelsutrymmet under det närmaste året eller så bör vara intressant. (För relaterad läsning, se: Alibaba mål: Supplant eBay, Amazon och Paypal .)

Bottom Line eBay är ett bra företag, men den exponentiella tillväxten är inte längre där och den saknar den innovation som Amazon erbjuder för att hitta nya intäktsströmmar. Amazon erbjuder mycket mer upside potential än eBay. Det är svårt att jämföra Amazon till PayPal i detta skede, särskilt för att de två är väldigt olika företag, men båda är imponerande - och det kan mycket väl vara värt att hålla ner linjen. (För mer, se: Navigera E-handel: Alibaba, eBay och Amazon

.)

Dan Moskowitz äger inte aktier i AMZN eller EBAY.