a:

Minoritetsintressen är vanligtvis resultatet av joint ventures eller förvärv där säljaren behåller viss intresse eller kontroll i verksamheten. Enligt US: s bokföringsregler, när ett företag förvärvar mer än 50% av ett annat företag, måste köparpartiet redovisa alla vinster, tillgångar och skulder i sina finansiella rapporter. Det kan dock inte ta hänsyn till andelen av de objekt som kvarstår med minoritetsintresset.

För att illustrera, antar att Company Red förvärvar Company Blue, men Company Blue behåller 15% av aktierna. Company Red kan inte hävda Bolagets egna tillgångar, men det måste fortfarande återspegla minoritetsintressenes påverkan på resultaträkningen. Detta ändrar formeln för beräkning av företagsvärde för Company Red.

Minoritetsintresse

I finansiell bokföring betraktas minoritetsintressen långfristiga skulder i balansräkning. De påverkar även balansräkningen av tillgångar och skulder i resultaträkningen. Om ett moderbolag deltar i ytterligare konsolideringar, särskilt om moderbolaget köps av en annan part, blir minoritetsintresset en viktig variabel i företagsvärdet.

Företagsvärde

Företagets värde är ett hypotetiskt pengevärde som tilldelats ett företag, utformat för att ta hänsyn till alla fordringar på tillgångar från alla möjliga sökande. Det anses ofta vara en mer detaljerad och realistisk version av marknadsvärdet vid prissättning av ett eventuellt förvärv, men det har även dess motståndare.

I en enkel standardvärdesberäkning kombineras företagets marknadsvärde med den återstående skulden på bolagets böcker. Varje förvärvande företag måste betala skulden för sin nya verksamhet. Eventuella kontanter eller likvida medel subtraheras också. Det förvärvande bolaget utgår från likvida tillgångar, vilket motverkar några av inköpskostnaderna.

När befintliga minoritetsintressen är inblandade i en konsolidering måste företagsvärdet ta hänsyn till effekterna av dessa intressen. Marknadsvärdeformeln omfattar inte minoritetsintressen. Varje förvärvande företag måste fortfarande betala för minoritetsintressen, så att det totala värdet av minoritetsintressen läggs till marknadsavkastning och skuld innan överflödiga pengar tas ut.

Formeln för beräkning av företagsvärde i fall som involverar minoritetsintresse kan skrivas som:

Företagsvärde = Marknadskapitalisering + Utestående skuld + Värde av minoritetsränta - Övertagande kassa - Kontantkvivalenter

I de flesta fall , minoritetsintresset påverkar inte ekonomiskt resultat betydligt.När investerare vill beräkna företagets multipla eller liknande grundkvoter måste minoritetsintressen läggas till företagsvärde där också.

Hypotetiskt kan det vara möjligt att subtrahera den del av resultatet eller resultatet före ränta, skatter, avskrivningar (EBITDA) som är hänförliga till minoritetsintresset från moderbolaget innan några av beräkningarna utförs. Ofta är dock minoritetsintresset inte ett offentligt företag och behöver inte uppfylla offentliga rapporteringsstandarder. Det skulle vara för svårt att hitta den specifika finansiella avskiljningen, så den här metoden för att skapa företagsvärde är den mest effektiva proxyen.