Den 1 maj 1975 fanns det ingen blixtnedslag, vita kalvar eller andra omoner för att markera det ögonblick då mäklare bytte från fasta provisioner till förhandlade. Faktum är att de flesta av Wall Street var övertygade om att regeländringen skulle få mycket liten effekt. Trots allt hade varje företag en hög uppfattning om värdet av dess råd och en känsla av att en gentlemans överenskommelse om priser, något lekmän kan kalla prisfastställande, skulle kunna nås. Lyckligtvis för oss var Charles Schwab inte en gentleman.
Schwab såg avreglering som en chans att släppa priser och öka sin kundbas, vilket strök mot den vanliga praxis på Wall Street av företag som laddar sina avgifter i hopp om att ta ut ett bidrag för tidigare fast ränta råd . Schwab trodde att om han sänkte kostnaderna för handeln skulle en ny klass av investerare flocka till honom - den enskilda investeraren. Den enskilda investeraren som Schwab visade hade aldrig sett på Wall Street tidigare. Han var inte rik som de flesta enskilda investerare då, men en vanlig person som ville få mer av sina besparingar.
Schwab pionerade rabattmäklare med sina rådgivande konton. Avgifterna som kom med att köpa aktier sjönk från hundratals dollar till mindre än hundra. Internet tog över Schwabs arbete och rabattmäklare visade sig att debiteras en otänkbar $ 10. Tack vare May Day och pionjärer som Schwab har antalet enskilda investerare exploderat. Naturligtvis har de låga avgifterna lett till att vissa enskilda investerare överträder, men det är i allmänhet en personlig vice och inte ett resultat av ökad tillgång till investeringar. Sammantaget är de flesta människor bättre att kunna investera, snarare än att vara låsta ut av marknaden med höga avgifter.
(Mer om detta ämne, läs Låt inte mäklaravgifter undergräva dina avkastningar .)
Denna fråga besvarades av Andrew Beattie.
Hur ska jag uppskatta min inkomst från fasta källor som obligationer, cd-skivor och aktier?
När investerare känner till de ungefärliga förfallodagen och räntorna på deras innehav, kan de göra några enkla beräkningar i ett kalkylblad eller ett annat program för att beräkna sin inkomst. Här är en fördelning av förfallodagen för vissa vanliga räntekällor: Obligationer och CD-skivor - Offentliga, företags- och kommunala obligationer tenderar att betala sina räntor halvårligt, men exakt vilka månader beror på den enskilda frågan.
Jag har en KSOP genom min arbetsgivare att jag har investerat 100% i aktiebolag. Jag är nu oroad över att jag inte är diversifierad och skulle vilja flytta från aktiebolag och till fonder. Är det tillåtet med de medel jag har bidragit till kontot?
För att vara säker på dina alternativ, är det bäst att kolla sammanfattningsplanbeskrivningen (SPD) för planen. Alternativen kan variera för olika planer. Detta bör innehålla en förklaring av reglerna, inklusive diversifieringsalternativ. Om du har online tillgång till ditt KSOP-konto kan du också ha online-åtkomst till din planens SPD.
När du håller ett alternativ med utgångsdatum, betalas du automatiskt vinst eller måste du sälja alternativet och betala provisioner?
Som håller ett alternativ via utgångsdatumet utan försäljning garanterar inte automatiskt vinsten, men det kan begränsa din förlust. Om du till exempel köper ett köpalternativ för aktie A, som för närvarande handlar på 90 USD, måste det fattas ett beslut om huruvida optionen ska utnyttjas vid utgången av dagen, sälja alternativet eller låt alternativet löpa ut.