När den stora lågkonjunkturen träffades i december 2007, Det gjorde obehagliga förändringar i amerikanernas liv. Aktiemarknaderna snubblade, och investerare såg år av ackumulerade portföljvinster torkade ut på några veckor. Arbetslöshet rullar svällde som företag trimmade löner, försöker minska kostnaderna och förbli lösningsmedel. Kanske var den största effekten av lågkonjunkturen på hemmapriserna. Långt sett som en investering som alltid uppskattar, fastighetsblodvärde vid en breakneck-takt, särskilt i överhettade marknader som South Florida och Las Vegas.

Om det fanns en silverfodring på den ekonomiska oroen, skenade den starkast på dem som tog ut inteckningar, antingen för att köpa hem eller refinansiera befintliga lån. När den ekonomiska krisen intensifierades sjönk hypotekslånen till historiska nedgångar. Att låna pengar för att köpa ett hem blev billigare än någonsin. Från och med november 2015, mer än sex år i den ekonomiska återhämtningen, svänger priserna fortfarande runt de låga nivåerna. Medelräntan för ett 30-årigt inteckning är 3 76%; För ett 15-årigt inteckning är det 2,98%.

Historien dikterar hypotekslån kan inte vara så låg för alltid. De flesta branschpersonal som granskades 2009 trodde aldrig att priserna fortfarande skulle ligga under 4% 2015. Att förstå de primära faktorerna som påverkar hypotekslån kan hjälpa till med projekt där de kommer att gå 2016.

Supply and Demand

Som något bra eller en tjänst På en fri marknad är priset på ett inteckning främst påverkat av utbud och efterfrågan. Tillförseln av pengar att låna är inte oändlig, så när efterfrågan på dessa pengar stiger, stiger dess kostnad också. Räntorna ökar sålunda när fler vill ha inteckningar.

Efterfrågan på hypotekslån tenderar att stiga i perioder av ekonomisk styrka. När ekonomin är stark, fler har jobb, lönerna är stigna och konsumenternas förtroende ökar. Dessa faktorer driver människor in i homebuying marknaden, de allra flesta får lån för att köpa sina hem.

På samma sätt, när ekonomin är svag och människor inte klarar sig i banken för inteckningar, sänker långivarna sänkningskurser för att locka upp låneaktivitet. Det är samma orsak till att blommor kostar mer runt Alla hjärtans dag än på en slumpmässig tisdag i augusti. när fler köpare vill ha en produkt kan säljare ladda mer.

Federal Funds Rate

Den federala fondernas räntesats är den räntesats som bankerna lånar ut pengar vid Federal Reserve till andra banker över natten. För att uppfylla minimireservkraven lånar bankerna ibland lån över natten från andra banker. Detta utgör en rörelsekostnad; När det ökar, skickar bankerna vanligtvis det till konsumenterna. Därför har hypotekslån länge varit korrelerade med federala medelräntor. När man stiger, så gör den andra.

Federal Open Market Committee (FOMC), ett policymakingorgan i Federal Reserve, fastställer målet för federala medel och använder sig av öppna marknadsoperationer för att få den där. FOMC pushar kursen lägre när ekonomin är svag och trycker kursen högre när ekonomin är stark.

Se fram till 2016

Bolånesräntorna trenden högre när ekonomin är stark och säker, och de sjunker när ekonomin är svag. Även om den stora lågkonjunkturen officiellt slutade i juni 2009 har ekonomer och konsumenter sett återhämtningen så lunken; konsumenternas förtroende har ännu inte nått de nivåer som det stod vid under slutet av 1990-talet och mitten av 2000-talet.

Därför har efterfrågan på hypotekslån försämrats, och FOMC har hållit federala fonder på historiskt låga nivåer för en aldrig tidigare skådad sju år. Dessa faktorer har hållit hypotekslån vid bergsbotten, men förändringar kan vara hotande. Bostadsmarknaden har visat styrka under de senaste åren, och fler köpare testar vattnet. Dessutom har Federal Reserve-ordföranden Janet Yellen lämnat möjligheten att höja federala fondernas ränta i slutet av 2015 eller början av 2016, särskilt om de ekonomiska indikatorerna blir starka.

Stigande efterfrågan på hypotekslån kombinerat med en ökad federal fondskurs gör det troligt att inteckningskurserna inte kommer att ligga under 4% under 2016. Medan priserna ska förbli låga med historiska standarder, kan 2015 visa sig vara det sista året av fyndkällare priser.