Kan Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 42-0. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) behåller sin fart?

Investerare är angelägna om att ta reda på när cloud computing behemoth rapporterar kvartals kvartalsresultatet 2016 efter marknadens stängning onsdag. Med programvarutillverkarens aktier ner över 18% från år till år och 20% under de senaste tre månaderna har tvivel skett in.

Företaget möter inte bara valutavinster som devalverar sin utländska försäljning, konkurrens från (bland annat) Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) och Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50. 40 + 0. 44% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har blivit mer intensiv. Det är sant, Salesforce har fortfarande en ledande position bland cloud tech-företagen. Men dessa negativa faktorer har tagit upp frågor om dess värdering, särskilt dess framåt P / E på 64, vilket är nästan fyra gånger S & P 500 (SPX) indexet. Med andra ord vill investerare motivera att deras förtroende är förtjänade. Men kommer Salesforce att svara? (Se även: Vad är framtiden för Salesforce.com? )

Förväntningar för kvartalet

För kvartalet som slutade i januari förväntas det San Francisco-baserade företaget tjäna 19 cent per aktie på intäkter på $ 1. 79 miljarder kronor, vilket övergår till motsvarande årstillväxt på 35% och 24%. För helåret beräknas resultatet öka med 44 procent till 75 cent per aktie, medan intäkterna uppgår till 6 USD. 65 miljarder skulle markera en ökning med 24% från kvartalet i fjol.

CRM-lager stängt måndag vid $ 63. 98, upp 2. 96%. Även med sina senaste vinster är aktierna fortfarande ned 23% från 52-veckors höga på 82 dollar. 90. Varför är beståndet avtagande? Som framgår av de starka intäktstillväxterna för både kvartalet och helåret fortsätter Salesforce att leverera molnmarknadsutvecklingen. Trots det har tillväxten minskat drastiskt från tidigare nivåer över 30%, vilket präglade dess framgång.

Samtidigt har det faktum att dess tillväxtutsikter har skivats fram att bolagets försök att diversifiera internationellt och inom datacenterna tar längre tid. Förutom att, förutom valutafluktuationer, kan Salesforces resultat påverkas av kostnaderna för att utveckla den internationella expansionen. (Se även: Salesforce Buyout .)

Såvida framöver är det rimligt att förvänta sig att Salesforces intäkter kommer att växa i en långsammare takt, minskar från nuvarande prognoser från mitten av tjugoårsåldern till cirka 15% under de kommande fyra år. Men det skulle inte innebära att Salesforce är ett dåligt företag eller att investerare inte borde ägna aktierna.På den tiden blir försäljningsvolymen Salesforce det nya fokuset.

Bottom Line

Det finns ingen sådan sak som oändlig tillväxt. Och även om Salesforce, som förmodligen är banbrytande för molnmarknaden, har börjat visa tecken på att sakta ner, skulle du vara svårt att hitta en mer konsekvent inkomstproducent när det gäller molnet. I den venen, med CRM-andelar ner mer än 20% från 52-veckors höga, verkar den implicita pessimismen prissatta och CRM-aktien är redo att gå högre härifrån.