a:

Användbara tekniker för att säkra exponering för bilbranschen är att investera i icke-cykliska sektorer, till exempel verktyg och banker, och avsätta portföljutrymme för kontracykliska investeringar, såsom ädla metaller.

Bilindustrin är cyklisk, med större volatilitet än den bredare marknaden. Medan sektorn ger investerare en bra avkastning när marknaden är stigande, är förlusterna sämre än genomsnittet under marknadsnedgångar. Ibland som dessa kan effektiv säkring kompensera en del av skadan på en investerares portfölj som orsakas av exponering för fordons- och andra cykliska sektorer.

Med en beta av 09.09 uppnår bilindustrin, som består av bilproducenter och bildelarstillverkare, i genomsnitt 9% mer än den bredare marknaden under tjurmarknaderna och upplever 9% större förluster under björnmarknader. Eftersom den bredare marknaden historiskt har tränat uppåt på lång sikt tenderar folk som investerar kraftigt inom bilbranschen och i andra sektorer med höga betor att ha en bra portföljtillväxt över tiden. Den stora exponeringen för volatila sektorer medför dock en ostabil portföljtillväxt, markerad av täta toppar och dalar.

För det mesta är tålamod allt som en investerare behöver för att övervinna marknadens nedgångar. marknaden har återhämtat sig för att överstiga dess tidigare höga efter varje krasch. Så länge han inte betalar ut under en björnemarknad, realiserar en investerare aldrig faktiskt förluster på grund av volatiliteten på marknaden.

De flesta investerare vill ha åtminstone ett mått på försäkran om att en otrevlig stavning för marknaden inte kommer att helt ödla sina portföljer. De får denna sinnesro genom att säkra deras exponering för flyktiga sektorer, som bilar, med motsvarande investeringar i mer stabila sektorer samt sektorer som rör sig omvänd med den bredare marknaden, vilket innebär att de uppskattar värde medan de flesta sektorer lider.

Bank och verktyg är populära stabila eller icke-konjunkturella sektorer. Förutom det finansiella kaoset i slutet av 2000-talet har banksektorn haft få extrema uppgångar och nedgångar i sin historia. Med en beta på 0,53 är volatiliteten knappt hälften av den bredare marknaden. Sektorens stabilitet härrör från sammansättningen av jätte, långvariga, välkapitaliserade företag. Verktygssektorn erbjuder också utmärkt stabilitet med en beta på 0. 59. Kunderna varierar inte kraftigt deras förbrukning av el och vatten bland ekonomiska uppgångar och nedgångar, vilket säkerställer att sektorn för verktygssektorn förblir ganska stabil även i motsats till vilda marknadsoscillationer .

Ädelmetaller, som guld och silver, står i jämnare kontrast till cykliska sektorer som bilindustrin.Dessa investeringar rör sig omvänd med den bredare marknaden och gör sitt bästa under björnmarknaderna. Därför tjänar de som mer betydande häckar till bilindustrin än till och med icke-konjunkturella sektorer. Eftersom ädelmetaller tenderar att hamna i favör när aktiemarknaderna värmer upp, begränsar de flesta investerare deras totala exponering eller roterar in och ut ur metaller baserat på konjunkturcykeln.