Hinder och högvattenmärkning är två typer av riktmärken som hedgefonder kan ställa som krav på insamling av incitaments- eller prestationsavgifter från investerare.
I hedgefondernas värld är ett högvattenmärke det högsta värde som en investeringsfond eller konto någonsin har uppnått.
En hindringsränta är å andra sidan den minsta vinst som en hedgefond måste tjäna innan den kan ta ut en incitamentsavgift. När det används i kapitalbudgeting har å andra sidan en hindernivå något annorlunda: det är den lägsta kurs som företaget eller chefen förväntar sig att tjäna när man investerar i ett projekt.
En hedgefond är ett affärspartnerskap eller någon annan struktur som poolar och aktivt förvaltar investeringar …
Med en formel som kallas 2/20 tar hedgefonderna vanligtvis administrativ avgift på 1% till 2 % av fondens substansvärde och incitamentsavgifter på 20% av fondens vinst.
Förvaltningsavgiften betalas alltid av investeraren oavsett vinst. En mängd olika strukturer kan dock användas vid beräkning av vinst i syfte att ta ut incitamentsavgifter till investerare …
Under en typ av struktur kan vinsten helt enkelt definieras som ökningen av substansvärdet (NAV). Alternativt kan vinsten vara ökningen av NAV med en justering för förvaltningsavgifter.
Hedgefonder kan också ställa in en hinderhastighet och ett högvattenmärke. Till exempel kan en fond uppställa en 5% hinder, så att den endast kan samla incitamentsavgifter under perioder då avkastningen är högre än detta belopp. Om samma fond också har ett högvattenmärke, kan det inte samla en incitamentsavgift om inte fondens värde är högre än högvattenmärket och avkastningen ligger över tröskelvärdet.
AD:Vad är skillnaden mellan vanligt utbud och efterfrågan och aggregat utbud och efterfrågan?
Förstå hur företag använder utbud och efterfrågan och aggregat utbud och efterfrågan för att prognostisera ekonomisk verksamhet. Läs mer om utbud och efterfrågan.
Vad är förhållandet mellan hurhastigheten (MARR) och den interna avkastningsräntan (IRR)?
Ta reda på hur företag och chefer använder hur snabbt, eller MARR, och intern avkastning, eller IRR, för att utvärdera projekt och investeringar.
Vad är skillnaden mellan kostnad och frakt (CFR) och kostnad, försäkring och frakt (CIF)?
Ta reda på skillnaden mellan kostnad och frakt och kostnad, försäkring och frakt, två vanliga internationella handelsvillkor.