a:

I en investering är en indexfond en fond avsedd att spåra avkastningen av ett visst marknadsindex eller jämförelseindex så nära som möjligt. Det har inte ett ledningsgrupp som fattar investeringsbeslut. En indexfond kan struktureras som en börsnoterad fond (ETF), en fond eller en investeringsfond. Indexfonder är märkta som passivt hanterade eftersom varje portföljförvaltare har replikat indexet, istället för att handla värdepapper baserat på hans eller hennes kunskaper om riskerna och belöningsegenskaperna hos olika värdepapper. Å andra sidan har en aktivt förvaltad investeringsfond en individuell chef, med chefer eller ett team av chefer som aktivt fattar investeringsbeslut för fonden. Successtrategin för en aktivt förvaltad fond innebär att man kombinerar forskning, marknadsprognos och erfarenhet och expertis hos portföljförvaltaren eller ledningsgruppen. Chefen utför en djupgående analys av många investeringar i ett försök att överträffa marknadsindexet - som Standard & Poors 500 Index.

Indexens fonder är lätt att förstå, och som sådana erbjuder en relativt säker metod att investera i breda segment av marknaden. De används av både mindre erfarna investerare och sofistikerade institutionella investerare med stora portföljer. Aktivt förvaltade medel ger en fördel över indexfonderna genom att portföljval görs utifrån en förväntan om prestanda snarare än på grundval av en lista över företag som utgör ett index. Varje år ökar vissa aktiva förvaltningsfonder utöver olika breda marknadsindex, utöver andra aktieindex.

Eftersom fondförvaltarens mål i en aktivt förvaltad fond ska slå marknaden, måste han eller hon ta en ytterligare marknadsrisk för att få den avkastning som krävs för att uppnå detta. Indexering eliminerar detta, eftersom det inte finns någon risk för mänskligt fel när det gäller aktieval. Indexfonderna handlas också mindre ofta, vilket innebär att de har lägre kostnader och är mer skatteeffektiva än aktivt förvaltade medel.