Likviditet avser hur lätt det är att köpa och sälja aktier utan att se prisförändringar. Om du till exempel köpte aktier ABC på $ 10 och sålde den omedelbart till $ 10 så skulle marknaden för det aktuella lagret vara helt flytande. Om du istället inte kunde sälja den, skulle marknaden vara helt illikvida. Båda dessa situationer förekommer sällan, så vi brukar hitta marknaden för ett visst lager någonstans mellan dessa två ytterligheter.
Bidradspridningen och volymen för ett visst lager är nära sammankopplade och spelar en viktig roll i likviditeten. Budet är det högsta priset som investerare är villiga att betala för ett lager, medan frågan är det lägsta priset där investerare är villiga att sälja ett lager. Eftersom dessa två priser måste mötas för att en transaktion ska kunna inträffa innebär konsekvent stora bud-ask-spridningar en låg volym för aktien medan konsekvent små bud-ask-spridningar innebär hög volym.
Till exempel är ett bud på $ 10 och en fråga om $ 11 för lager ABC en ganska stor spridning, vilket innebär att köparen och säljaren är långt ifrån varandra. Inga transaktioner kan ske förrän köparen och säljaren är överens om pris. Om denna stora budgivningsutdelning fortsätter kommer få transaktioner att inträffa och volymen skulle vara låga, vilket medför dålig likviditet: antingen bud- eller askpriset (eller båda) skulle behöva flyttas för att en transaktion ska äga rum. Å andra sidan, ett bud på $ 10 och en fråga om $ 10. 05 för lager ABC skulle innebära att köparen och säljaren är mycket nära att komma överens om ett pris. Som ett resultat kommer transaktionen sannolikt att inträffa tidigare, och om dessa priser fortsatte skulle likviditeten för aktie ABC vara hög.
Likviditeten är emellertid mer kvalitativ, vilket betyder att det inte finns någon kvantitet av volym som kan berätta för oss hur likvida en investering är.
(För mer om bud-spread-spridningen, läs vår artikel Varför bud / fråga-spridningen är så viktig .)
Hur mycket likviditet anses för mycket likviditet?
Lär dig om riskerna med att hålla för mycket pengar eller investera i likvida tillgångar och upptäcka hur likviditeten är direkt knuten till möjlighetskostnaden.
Om jag har ett antal aktier och det företaget redovisar intäkter på X-belopp per aktie, får jag dessa intäkter?
Bara? Ja och nej. En del av svaret på din fråga är "nej" eftersom när ett företag rapporterar $ X av vinst per aktie i kvartalet, förklarar företaget inte utdelning till sina investerare - det publicerar hur lönsamt det var för kvartalet.
Aktier med höga P / E-förhållanden kan vara övervärda. Är ett lager med en lägre P / E alltid en bättre investering än ett lager med en högre?
Det korta svaret? Nej. Det långa svaret? Det beror på. Prisförhållandet (P / E-förhållandet) beräknas som ett aktiens nuvarande aktiekurs dividerat med vinst per aktie (EPS) under en tolvmånadersperiod (vanligtvis de senaste 12 månaderna eller efterföljande tolv månader (TTM) ).