a:

En av principerna att investera är riskavkastningen, definierad som korrelationen mellan risknivån och nivån på möjlig avkastning av en investering. För majoriteten av aktier, obligationer och fonder känner investerare att acceptera en högre grad av risk eller volatilitet resulterar i större potential för högre avkastning. För att bestämma riskavkastningen för en viss fond, analyserar investerarna investeringens alfa-, beta-, standardavvikelse och Sharpe-förhållande. Var och en av dessa mätvärden görs vanligtvis av fondföretaget som erbjuder investeringen.

Mutual Fund Alpha

Alpha används som en mätning av fondens avkastning i jämförelse med ett visst riktmärke, justerat för risk. För de flesta aktiefonderna är referensvärdet som används för att beräkna alfabetet S & P 500, och varje belopp av den riskjusterade avkastningen på en fond över referensprestandan anses vara alfa. En positiv alfa av 1 innebär att fonden har överträffat referensvärdet med 1%, medan en negativ alfasats som fonden har underpresterat. Ju högre alfa, desto större är den potentiella avkastningen med den specifika fonden.

Mutual Fund Beta

En annan åtgärd av riskbelöningshastighet är en fond för beta. Denna mätvärde beräknar volatiliteten genom prisrörelsen jämfört med ett annat marknadsindex, till exempel S & P 500. En fond med en beta på 1 innebär att dess underliggande placeringar överensstämmer med jämförelseindexet. Beta som ligger över 1 resulterar i en investering som har mer volatilitet än referensvärdet, medan en negativ beta betyder att fondfonden kan ha färre fluktuationer över tiden. Konservativa investerare föredrar lägre betalningar och är ofta villiga att acceptera lägre avkastning till följd av mindre volatilitet.

Standardavvikelse

Förutom alfa och beta ger fondföretaget en fondens standardavvikelseberäkning för att visa sin volatilitet och riskavkastning. Standardavvikelser mäter en investerings individuella avkastning över tid och jämför den med fondens genomsnittliga avkastning under samma period. Denna beräkning görs oftast med fondens slutkurs varje dag under en viss tidsperiod, till exempel en månad eller ett kvartal.

När dagliga individuella avkastningar avviker regelbundet från fondens genomsnittliga avkastning över den tidsramen anses standardavvikelsen vara hög. Exempelvis har en fond med en standardavvikelse på 17,5 högre volatilitet och större risk än en fond med en standardavvikelse på 11. Ofta jämförs denna mätning bland fonder med liknande investeringsmål för att bestämma vilka som har potential för större fluktuationer över tiden.

Sharpe Ratio

En fondfonds riskavräkningskompensation kan också mätas genom Sharpe-förhållandet. Denna beräkning jämför en fonds avkastning till resultatet av en riskfri investering, oftast tre månaders US-statsskuldväxel. En större risknivå bör leda till högre avkastning över tiden, så ett förhållande överstigande 1 visar en avkastning som är större än förväntat för den risknivå som antas. På samma sätt betyder ett förhållande om 1 att fondens resultat är i förhållande till dess risk, medan ett förhållande på mindre än 1 anger avkastningen inte motiverades av den risk som tagits.