a:

Det mervärdda månadsindexet eller VAMI spårar månadsprestationen på $ 1 000 under hypotetiska parametrar. Beräkningen för VAMI innebär återinvestering av alla utdelningar och sammanslagning av eventuella avkastningar med tidigare månatliga VAMI-siffror. Incitaments- och förvaltningsavgifter dras också, vilket gör det till en värdefull metod att jämföra och utvärdera fondförvaltare.

Formeln för den aktuella månadens mervärde månadsindex är:
= Tidigare VAMI x (1 + Räntor)

En nackdel med VAMI är att den bygger på nuvarande och exakta data för beräkning, även om spridningen av finansstatistik via Internet har gjort denna information lättare att erhålla. Eftersom VAMI är enkelt att beräkna kan investerare använda den för att bedöma huruvida en investering sannolikt kommer att matcha deras avkastning. De kan också jämföra olika tillgångar eller medel och leta efter trender i sammanlagda prestanda.

VAMI förutsätter varje månad sammansättning av alla ränta och utdelningar, vilket gör det möjligt för investerare att förstå möjligheten att inte återinvestera alla avkastningar för en viss säkerhet. Det är en användbar enhet för att visa tidvärdet av pengar. Det kan till exempel visa hur en hypotetisk investering vid starten av en fond skulle ha vuxit mot att investera den 10 år senare på samma nivå.

Antag att den årliga avkastningen på en investering är 10%. VAMI för det första året är $ 1, 100 eller en ökning på 10% på den första $ 1 000. Med hjälp av denna information kan investerare se om en fondförvaltare mervärde över genomsnittliga marknadsavkastningar. De kan mäta möjlighetskostnader och använda inverterade beräkningar, uppskatta en obligatorisk avkastning för att möta ett framtida investeringsviktemål.