Kina upplevde sin lägsta tillväxttakt om 25 år 2015, eftersom en sänkning av fastighetsbyggandet och försvagad export ökade Kinas bruttonationalprodukt (BNP) med 6,9%. Sedan nationen öppnade sina globala ekonomiska dörrar 1978 skedde Kinas BNP från nionde största till näst största i världen. Medan nationens tillväxttakt är avundsvärd av de flesta standarder, beräknar den berömda miljardärinvesteraren George Soros en ojämn ritt för Kina, som ripplar genom globala marknader på kort sikt. Den ungerska födda penningchefen citerar en kapitaltillskott på 843 miljarder dollar till och med november 2015 och en följdvis nedgång i fabriksportpriserna på 46 månader som en indikation på en avsevärd kinesisk nedgång. Soros observationer kombinerar med andra om trender som förutsätter en hotande kris i $ 10. 3 biljoner ekonomi.

Valuta

Folkets Bank of China (PBOC) kontinuerlig utskrift av pengar under de senaste 15 åren har skapat världens största totala banksystem. Under den tidsramen ökade M2 ​​penningmängden med en årlig ränta på 17%. Detta drev summan till 21 dollar. 7 biljoner, vilket är 75% större än USA: s totala likvida bankinlåning, en ekonomi som är cirka 70% större än Kinas. Medan PBOC följde penningpolitisk åtstramning i ett försök att stärka yuanen, avsiktet var effektivt negativt, eftersom centralbanken har pumpat 1 dollar. 1 miljard i ekonomin sedan juli 2014. Kinas nettoinvesteringsposition (NIIP), en åtgärd av utländska tillgångar med avdrag för utländska skulder, sjönk till ett femårigt låg på 1 dollar. 2 biljoner, från nästan 2 biljoner dollar i december 2015. Divergensen mellan NIIP och M2, tillsammans med minskningar av utländska reserver och deceleration i tillväxten, har historiskt hänt finansiella kriser som 2008 års globala nedbrytning och analytiker ser Celestial Empire på väg mot en liknande öde.

Kreditbubbla

När Kinas skuldsättningsgrad stiger, behöver behovet av statliga räddningsaktioner för företag och finansinstitut. Den kinesiska regeringen erkänner överkapacitet, eftersom landets statsråd avslöjade planer för en minskning av stålproduktionen med 100-150 under de närmaste fem åren, men en stor koppling kvarstår mellan politisk retorik och handling. En räddningsaktion på flera miljarder dollar ligger långt ifrån den kinesiska regeringens radar, som ser en ekonomisk tillväxt som vänder sig till skuld-BNP-förhållandet som ökar 10-20% årligen. Mid-tierbankernas off-balance sheet wealth management-produkter (WMP), som växte med 73% 2015, är fortfarande ett stort problem för analytiker som ser paralleller med subprime-tillgångarna och säkerställda skuldförpliktelser (CDO) som i stor utsträckning var osynliga tills finanskrisen 2008.I händelse av att Kina rider av skenorna, garanterar följande tre fonder att undvikas.

Fidelity Advisor China Regionfonden

Bullish på tjänstesektorn, förväntar sig Fidelity Advisor China Region Funds ("FHKAX") chef Robert Bao att tillverkning av sjukdom fortsätter. Med tanke på kinesisk ekonomi ökade Bao innehav i försäkringslagren när den växande konsumentklassen började omfamna värdet av liv, hälsa och egendom och olycksfall. Med fondens övervikt i material, industri och konsumentklammer sänker den fortsatta svagheten i dessa sektorer per 31 mars 2016 möjligheten till förbättring av fondens årliga genomsnittliga avkastning, vilket var 0. 56% över fem år som slutade den 30 april 2016 Templeton China World Fund

Templeton China World Fund ("TCWAX"), som förvaltas av Mark Mobius, underverkade betydligt Morgan Stanley Capital International Golden Dragon Index under den femårsperiod som slutade den 31 mars 2016. Medan Indexet exkluderade en genomsnittlig avkastning på 1,36% under de fem åren sedan 1 april 2011, TCWAX förlorade pengar för aktieägare med en jämförbar -3. 39% avkastning över samma tidsram. Med en omsättningshastighet på 7% uppvisar fondens buy-and-hold-strategi mer nackdel om kinesiska problem minskar ytterligare.

JP Morgan China Region Fund

JPMorgan China Region Funds ("JCHAX") framtida aktieutvalsprocess med en mager tvåstjärnig Morningstar-rating står inför utmaningar för att förbättra sin ställning med kreditvärderingsinstitutet. Holding 36. 4% financials från och med den 30 april 2016, står chefen för Howard Wangs fond inför eventuella headwinds om Kinas skuldbubbla, med 22% icke-fungerande lån, brister under det kommande året.