a:

Standardavvikelser mäter avståndet från medelvärdet i en uppsättning datapunkter, vilket ger analytiker en uppfattning om variansen som kan uppstå. När det gäller investeringar används standardavvikelse för att illustrera volatiliteten i en portfölj. Mest avvikande är standardavvikelsen ganska till hjälp vid utvärdering av fonder.

En fond innehåller hundratals värdepapper inom sin "korg" av investeringar. Investerare köper aktier i korgen, i motsats till att köpa alla värdepapper för sina egna portföljer, som ett sätt att diversifiera och minska kostnaderna. Även de mest välskötta och diversifierade fonderna erbjuder fortfarande risk och det finns ingen garanti för en viss avkastning. Sålunda ser investerare på standardavviksmätningen på fondernas årliga avkastning för att bestämma graden av fluktuationer som kan förekomma från år till år. Ömsesidiga fonder med långa resultat av konsekvent avkastning visar en låg standardavvikelse. Tillväxt- eller tillväxtmarknadsfonder ser dock sannolikt mer volatilitet och högre standardavvikelse.

Det är viktigt att notera att standardavvikelsen endast visar spridningen av årlig avkastning för en fond, vilket inte nödvändigtvis innebär framtida överensstämmelse med denna mätning. Ekonomiska faktorer som ränteförändringar kan alltid påverka fondens resultat. Vid bedömning av risker i samband med en fond, är standardavvikelsen inte ett fristående svar. Standardavvikelsen visar till exempel bara konsistens eller inkonsekvens av avkastning men visar inte hur väl fonden utför mot sitt referensvärde, vilket mäts som beta.