Innehållsförteckning:
I den trestegs DuPont-analysmodellen är kapitalmultiplikatorn en av de tre komponenterna av avkastning på eget kapital (ROE), de andra är totala tillgångsomsättningen och nettovinstmarginalen. En högre kapitalmultiplikator föreslår en större användning av hävstångs- och skuldfinansiering och därefter en högre avkastning på eget kapital.
DuPont Model
DuPont-modellen refererar till en analysmetod som användes av DuPont Corporation på 1920-talet för att mäta ROE. DuPont-formeln är utformad för att visa vilka variabler som kör förändringar i ROE.
Det finns flera versioner av DuPont-formeln, men det enklaste är trestegsmetoden. Trestegsmetoden multiplicerar driftseffektiviteten med tillgång och ekonomisk hävstångseffekt. Detta kan representeras med följande formel: ROE = (nettovinstmarginal) × (tillgångsomsättning) × (kapitalmultiplikator)
Equity Multiplikator
Investerare som är vana vid konventionella hävstångsförhållanden, såsom skulden till eget kapital förhållandet kan förväxlas av DuPont-kapitalmultiplikatorn. Aktiemultiplikatorn jämförer eget kapital med totala tillgångar, inte bara total skuld.
Delar bolagets totala tillgångar av eget kapital resulterar i multiplikatorns eget kapital. Till exempel har ett företag med 150 miljoner dollar i tillgångar och 50 miljoner dollar eget kapital en multiplikatorn på 3,0 (150 miljoner / 50 miljoner).
Företag som är starkare beroende av skuldfinansiering har högre aktiem multiplikatorer. En större multiplikator motsvarar en större ROE-figur. Ett företag som redan är relativt högt utnyttjat kan dock vara olämpligt att öka sin skuldbörda, annars riskerar det att misslyckas med sina skuldförpliktelser och gå i konkurs.
AD:Vad är skillnaden mellan ett företags eget kapital och eget kapital?
Förstår skillnaden och förhållandet mellan eget kapital i ett bolag och företagets faktiska totala nettotillgångar.
Vad är skillnaden mellan bokfört värde av eget kapital per aktie (BVPS) och bokfört värde över eget kapital?
Förstå skillnaderna och likheterna mellan bokfört värde av eget kapital per aktie, bokfört värde över eget kapital och bokfört värde.
Vad är skillnaden mellan avkastning på eget kapital och avkastning på kapital?
Avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på kapital (ROC) mäter mycket likartade begrepp men med en liten skillnad i de underliggande formlerna. Båda åtgärderna används för att dechiffrera lönsamheten för ett företag baserat på de pengar som det hade att arbeta med. Avkastning på eget kapital mäter ett företags vinst i procent av den sammanlagda totala värdet av alla ägarandelar i bolaget.