a:

Det finns ingen väsentlig skillnad mellan räntetäckningsgraden och de räntor som erhålls (TIE); Dessa är två namn för samma mått på företagets solvens. Täckningsgrad, som liknar likviditetsförhållandena, uttrycker ett företags förmåga att uppfylla vissa finansiella skyldigheter. Investerare använder täckningsförhållandena för att spåra förändringar i företagsskulden över tid och som ett jämförelsevärde för jämförbara företag. Långivare uppmärksammar täckningsgraden innan de beviljar ytterligare kredit eller tilldelar riskprofiler till företag. En vanlig metod för att uttrycka skuldrelationer är (TIE) eller räntetäckningsgraden.

TIE kan beräknas genom att dela det totala räntebeloppet från resultatet före ränta, skatter, avskrivningar (EBITDA). EBITDA är en redovisningsklass som används för att bedöma finansiella resultat. För enkelhetens skull kan du ofta se TIE beräknad med resultat före ränta och skatt (EBIT) i stället för EBITDA.

EBIT, EBITDA och totala räntekostnader finns i bolagets resultaträkning. Du kan se EBIT uttryckt som rörelseresultat. Ett förhållande på 1 tyder på att det finns tillräckligt med kassaflöde för att betala räntekostnader på skuld, men inget annat; ett förhållande på 5 visar att företaget tjänar fem gånger så mycket som det måste betala i ränta.

Högre värden anses generellt vara mer gynnsamma än lägre värden. Det finns emellertid en minskningspoäng för de börsnoterade företagen. Ett TIE-förhållande som är för högt kan vara en indikation på att bolaget utnyttjar skulden, vilket begränsar eventuellt aktieägarskapital. Ett företag kan uppenbarligen ge större avkastning, låna till lägre kapitalkostnad än vad den för närvarande betalar på sina skulder.

Som regel brukar kreditorer oroa sig när ett räntetäckningsgrad faller under 2,5 eller 3. Räntetäckningsgraden tenderar att variera mellan olika branscher, så det är mest användbart att jämföra liknande konkurrenter. Det är vanligt att skapa trendlinjer för TIE för att ett företag ska kunna se årets fluktuationer i sin förmåga att betjäna sina skulder. Om räntetäckningsgraden för ett företag verkar betydligt oförändrad med antingen dess historiska medelvärde eller det normala intervallet för sin bransch, kan detta vara en röd flagga.

Det finns begränsningar för eventuella täckningsförhållanden, inklusive TIE. EBITDA och EBIT ignorerar förändringar i rörelsekapital, investeringar, skatter och räntor. Därför utvärderas täckningsgraden ofta i samband med andra finansiella kurser och med en översikt över resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen.

Aktieägare och obligationsinnehavare har särskilt intresse för TIE, eftersom de anses vara fordringsägare i bolaget.Ett täckningsgrad som släpper tyder på att företaget kan kämpa för att möta framtida skulder, eventuellt minska aktiekursen och skadliga obligationsvärderingar.