Finansiell planering är ett måste för professionella idrottare, som är kända för att bränna sig genom sina sex-, sju- och till och med åtta siffra löner och hamnar bröt. Många pro-atleter tjänar på ett år eller några år, vad den genomsnittliga arbetstagaren kanske inte ser under en livstid, men de gör samma misstag som resten av oss gör - försöker hjälpa till att kämpa med vänner och familjemedlemmar. köpa för många leksaker, kläder och restaurang måltider; köpa fler hus (eller fler hus) än de behöver och inte spara för framtiden. Några faller också bakom sina skatter, skiljas och slutar med dyra alimoni och föräldraansvar. Det hjälper antagligen inte att idrottare brukar vara mycket unga när de plötsligt kommer in i alla pengarna.

Här är en inblick i vad finansiella planerare rekommenderar för professionella idrottare som vill hantera sin inkomst klokt och göra det sista bortom sina spelår.

Pro-idrottare: Betala dig först

Samma råd som gäller för oss alla är särskilt viktigt för pro-idrottare som får en stor lönecheck som de bara kommer att få i några år eller i bästa fall ett decennium eller två , beroende på vilken sport de spelar, deras kontraktsvillkor, hur bra de gör och hur skador påverkar sin karriär.

Ryan Kwiatkowski fick en högskoleutbildning medan han spelade volleyboll i Division I och arbetade som professionell volleybollsspelare i Belgien efter examen. Han jobbar nu som en finansiell rådgivare för det företag som hans föräldrar grundade och fortfarande kör, Retirement Solutions i Naperville, Ill. Han säger att ett av de värsta misstag som högt tjänande yrkesutövare gör är att omedelbart använda sin enorma lönecheck för att köpa en Lamborghini eller en herrgård.

I stället rekommenderar han att sätta bort så mycket pengar som möjligt från dag ett. Om du inte ser det, kommer du inte spendera det, och du kan fortfarande ha en bra livsstil på en bråkdel av vad du tjänat under en säsong, säger Kwiatkowski. Om du hoppar in i en livlig livsstil så fort du loggar men blir skadad under ditt andra spel på säsongen och inte har ett garanterat kontrakt, vad ska du göra?

Kwiatkowski påpekar också att idrottare som bara betalas under säsongen behöver en plan att göra de lönechecka sista året.

En inblick i minimering av skatterna

Skattestrategier för att hjälpa idrottare att behålla så mycket av sina vinster som möjligt är viktiga, säger certifierad revisorn Steven Goldstein, ansvarig för sport och underhållningspraxis Grassi & Co. , ett offentligt bokföringsföretag i New York City. Han säger att följande skattestrategier kan hjälpa till:

• Välja en rätt bostad. Har lagets hemland skattefördelar för höginkomsttagare? Om inte, bor i ett icke-skattemässigt tillstånd som Florida, Texas eller Tennessee kan betyda betydande skattebesparingar. (Tillhörande läsning: Total skattesats enligt statlig uppgift .)
• Mitigating the jock tax. Detta innebär att skattepåverkan av att spela i olika stater och att betala skatt till de här staterna beräknas. Spelare måste betala källskatt till besökande staten för vägspel, men de får också en skattekredit i sitt hemland för skatter som betalas i andra stater. Om deras hemstat har en högre skattesats kan spelarna skylda mer skatt än vad de förväntade sig. (Se De mest skandalösa skatterna .)
• Förstå effekten av skatter på signering av bonusar. En spelares signeringsbonus tilldelas endast till hans hemvist, så om staten inte tar ut inkomstskatt kan det innebära stora skattebesparingar. (Se även Kan man flytta till en högre skattekonsol för att jag ska få en lägre nettoinkomst? )
• Tilldela skatteavdrag för professionell idrottare till intjänade löner vs. residualer. Vissa avdrag kan tas som specificerade avdrag eller som affärsavdragsavdrag. En certifierad revisor (CPA) kan hjälpa en idrottsman att räkna ut vilken metod som är mest fördelaktig.

Det är också viktigt för idrottare att ansöka om alla skatteavdrag som de har rätt till. Dessa inkluderar företagskostnader som agentens avgifter, träningskläder, gym medlemskap, massage, näringstillskott, sportutrustning och mer, enligt Goldstein.

Skatteplanering för pensionering är också viktig. Pensionsbidrag begränsar till 401 (k) och IRA konton är så låg i förhållande till vad många professionella idrottare tjänar varje år att de kommer att behöva göra större delen av sina investeringar för pensionering i konton som inte har skattefördelar av 401 ( k) s och IRAs. Att välja skatteeffektiva investeringar är viktigt. (Se En nybörjarhandbok för skatteeffektiv investering .)

Tänk lång sikt

"Vad som verkar som en mycket hög inkomst kanske inte är när den skrivs av under en typisk karriär , Säger certifierad finansiell planerare Derek Tharp, en avgiftsfinansierad finansiell rådgivare och grundare av Conscious Capital. "Detta är särskilt sant med tanke på de höga skatter som upplevs av individer med inkomstkoncentration över en kort tidshorisont. "

Paul Ferrigno, en certifierad finansiell planerare med Ferrigno Financial i Washingtonville, N. Y., rekommenderar att professionella idrottare förbereder en målbaserad finansiell plan. En målbaserad plan hjälper dem att fokusera på vad som är viktigt för deras framtida liv och ger en vägkarta för att komma dit så att den tidiga framgången inte leder till dåliga ekonomiska vanor som skadar dem på lång sikt. "Att skapa planen och övervaka deras framsteg kommer att hjälpa dem att få den ekonomiska friheten de vill ha efter deras speldagar är färdiga", säger Ferrigno. "En finansiell plan kan också fungera som en färdplan till en andra karriär eftersom de flesta spelare kommer att vara ute av arbetet senast 30 år, med mycket lägre inkomster i horisonten."(Se Varför priserna på sportbiljetter varierar så mycket och 8 Pengarbesparande tips för sportfans .)

Finansiell planerare Lauryn Williams, en fyra-tiden olympisk och grundare av Worth Winning, ett avgiftsfritt, helt virtuellt, omfattande finansiellt planeringsföretag med fokus på att betjäna tusenåriga och professionella idrottare, föreslår planering för två avgångar - den första från pro sport och den andra från att arbeta helt och hållet. "Inte alla idrottare tjänar i en takt som gör det möjligt för dem att gå i pension för alltid när deras idrottskarriär är över," säger hon. En strategi som hon rekommenderar är att lägga åt sidan pengar för att ge dig tid att räkna ut vad du vill göra nästa. "Övergången är extremt känslomässig. Du vill inte hoppa in i något för att leva när du försöker få stängning. "

Hantera relationer med finansiella rådgivare m.fl." 999 "Tyvärr är en av de största utmaningarna för professionella idrottsmän att hantera relationer med vänner och familj", säger Tharp. "Många idrottare är skyldiga att ge tillbaka till dem som har hjälpt dem att uppnå framgång. "Men det borde ske på ett ansvarsfullt sätt som inte stör idrottarens egen ekonomiska säkerhet. Tharp rekommenderar snabbt att skapa gränser med vänner och familj och involverar experter från tredje part för att hantera förfrågningar om pengar. Om idrottaren vill hjälpa andra är det bäst att göra det med tydliga riktlinjer på plats, till exempel att bestämma en viss summa som kommer att deponeras i mottagarens bankkonto den första i varje månad.

Tharp säger att bestämma vilka yrkesverksamma att arbeta med är knepiga för unga idrottare - inte bara på grund av komplexiteten i sina kontrakt, investeringar, försäkringar, fastighetsplanering och skatteplanering, utan också för att de bombarderas av smarta pratande säljare som gör Det är svårt att identifiera kunniga rådgivare med sitt bästa i sitt hjärta. Han föreslår att man söker en avgiftsfri yrkesverksamhet som en certifierad finansiell planerare (CFP) som har erfarenhet av att arbeta med andra idrottare och som alltid tjänar som fiduciary. Han säger att pro-idrottare bör vara försiktiga med rådgivare som fungerar för mycket som fans eftersom dessa rådgivare inte kommer att kunna objektivt samråda med idrottare som kund. (Du kanske också vill läsa

Fördelar och nackdelar med sportinvesteringar. Professionella idrottare behöver förstå hur en rådgivare kompenseras och vad hans eller hennes intressekonflikter kan vara, säger avgift- bara finansiell rådgivare Carlos Dias Jr., en grundare och hanterande partner vid MVP Wealth Management Group, som arbetar med NFL, NBA, MLB, NHL och MLS idrottare och deras agenter. Men idrottare borde inte lita på rådgivare att hantera allt, säger han. Som en försiktighetshistoria pekar Dias på exemplet Ash Narayan, en finansiell rådgivare som godkändes för att hantera tillgångar till NFL-spelare men har nyligen anklagats för att fuska flera kunder och har haft tillgångar fryst av Securities and Exchange Commission.(Läs mer i vår handledning på Internet Investing Scams.)

"Det måste vara medverkan från den professionella idrottaren att se till att deras vinst investeras klokt och lyckas korrekt, säger Dias. "Jag säger alltid att ingen är mer ansvariga eller ansvariga för sina egna pengar utom för sig själva. " Williams säger också att det är viktigt för professionella idrottare att hålla sig förlovade med sina pengar. "Idrottare tycker ofta att det är coolt att säga," Jag har människor som hanterar saker för mig. "De känner sig överväldigade när någon i en kostym kastar mycket finansiellt jargong på dem och säger," Den här killen låter väldigt smart. Jag ska bara låta honom ta hand om allt, "säger hon. Men du är skyldig dig själv att få den person du betalar för att hantera dina pengar hjälpa dig att förstå vad du har. (Se Hur man hittar en finansiell rådgivare du kan lita på.

.)

Bottom Line Professionella idrottare står inför några av samma ekonomiska utmaningar som övriga människor gör, till exempel inte att spara och investera ordentligt för pensionering, frestas att överskrida och vilja hjälpa till att kämpa med vänner och familj. De står också inför den unika utmaningen att få en stor andel av sina livstidsinkomster över en kort tidsram, vilket kräver särskilda skatteplanerings- och förvaltningsstrategier. Att förstå vad de potentiella fallgroparna är och veta hur man anlitar en pålitlig rådgivare kan gå långt mot att hjälpa pro idrottsmän att göra en enorm men kortfristig lönecheck till en livstid av finansiell stabilitet. (För ytterligare läsning, kolla in

Major League Baseballs affärsmodell och strategi

.)