a:

På derivatmarknaden beskriver moneyness situationen där ett derivat är antingen i pengarna, i pengar eller i pengar. Ett derivats moneyness beskriver hur långt det underliggande säkerhetspriset ligger från derivatkontraktets aktiekurs.

På aktieoptionsmarknaden, när det underliggande aktiekurset når optionsavtalets aktiekurs, är aktieoptionen vid pengarna. Det inneboende värdet av ett alternativ dikterar det moneyness av ett alternativ och om det är på pengarna.

För köpoptioner är det inneboende värdet skillnaden mellan underliggande aktiekurs och optionsavtalets aktiekurs. För köpoptioner är skillnaden mellan optionsavtalets aktiekurs och underliggande aktiekurs. När det gäller både köp- och säljoptioner, om de respektive skillnaderna mellan det underliggande aktiekurs- och aktiekursvärdet är negativa, är det inneboende värdet noll.

När ett underliggande aktiens pris når lösenpriset, kommer det inneboende värdet av samtalet och säljalternativet att vara noll.

Tänk på att det är maj och en näringsidkare köpte ett europeiskt köpoptionsavtal på lager ABC med ett pris på $ 50, och köpoptionsavtalet löper ut i juli. Med ett europeiskt alternativ kan optionsinnehavaren endast utöva sitt kontrakt vid utgångsdatum.

Antag att det är tredje fredagen i juli, när hans optionsavtal löper ut. På handelsdagens öppning handlas börsen på $ 49 och är av pengarna; det har inget inneboende värde eftersom aktiekursen är under lösenpriset. I slutet av handelsdagen stänger dock aktiekursen till $ 50.

Optionsavtalet har ett inneboende värde på $ 0 och ligger i pengarna eftersom aktiekursen är lika med aktiekursen. Därför upphör optionsavtalet värdelöst och utövas inte.

Å andra sidan, antar en annan näringsidkare köpt ett europeiskt säljoptionsavtal på lager ABC med ett utropspris på $ 50 och köpoptionsavtalet löper ut i juli. Antag att det är tredje fredagen i juli när hans optionsavtal löper ut.

Vid handelsdagens öppning handlas börsen på $ 49 och är i pengarna eftersom den har ett internvärde på $ 1 ($ 50- $ 49) eftersom aktiekursen är under lösenpriset. Aktien rallies och i slutet av handelsdagen stängs aktiekursen till $ 50. Optionsavtalet har ett inneboende värde på $ 0 och ligger i pengarna eftersom aktiekursen är lika med aktiekursen. Därför upphör försäljningsalternativet värdelöst och utövas inte eftersom det inte leder till vinst.